证券时报记者 建业

　　除了混乱的矿业资产股权状况，证券时报记者通过调查发现，朱祖国许诺向*ST金城(000820)注入15亿矿业资产的承诺近于空头支票。

　　15亿注资疑似画饼

　　朱祖国在9月13日通过*ST金城(000820)披露的追加承诺中，表示未来12个月内向上市公司注入评估值不低于15亿元的优质矿业资产。而*ST园城(600766)8月3日披露的《关于签订战略合作框架协议的公告》中悉数列举了朱祖国的矿业资产基本情况，根据该公告，朱祖国总计拥有6个矿业经营实体。

　　同时环球矿业网站显示，环球矿业拥有包括恒鑫矿业在内的7家分公司，涵盖了朱祖国自身拥有的上述全部矿业投资。正如证券时报昨日的报道，环球矿业与朱祖国拥有的矿业资产在股权关系上存在巨大的混乱，但在仅考虑资产内容的条件下，环球矿业网站披露的信息实际已经包含了朱祖国旗下的全部矿业资产。

　　据环球矿业网站资料，环球矿业合计拥有3个采矿权和9个探矿权，矿权占地总面积约200平方公里，这就是朱祖国所拥有的全部矿业资产。而根据*ST园城的公告，恒鑫矿业及其拥有的金龙金矿合计拥有2个采矿权和4个探矿权，矿权占地面积约92.5平方公里。由此可见，恒鑫矿业旗下的矿权资产无论从数量还是占地面积来说，都接近环球矿业全部矿业资产的一半。

　　矿业公司的资产评估，主要的增值空间来自于存货中矿石价格的上涨和矿权所对应的矿石储量的增加，其中矿权又是矿业公司全部资产中的核心。在这种条件下，如果环球矿业其他分公司的存货情况与恒鑫矿业类似，则有理由推断恒鑫矿业的净资产将占据环球矿业净资产的一半左右。

　　截至3月31日，恒鑫矿业资产总额约3.2亿元，净资产约4603.32万元；净资产评估值约3.5亿元，评估增值率为668.15%。由于恒鑫矿业净资产的评估值仅为3.5亿元，且恒鑫矿业的净资产可能占到环球矿业全部资产的一半左右，环球矿业整体净资产，或者说朱祖国旗下的矿业资产距离15亿元的承诺仍有很大差距。

　　矿产质量令人担忧

　　除了恒鑫矿业，环球矿业和朱祖国旗下其他资产的质量也令人颇为担心。今年2月，时任江西省兴国县县委书记李恭进的博客上出现了一则投诉，指称环球矿业下属的兴国江达矿业有限责任公司非法占用农地、与员工有用工纠纷，并表示江达矿业是没有多少实力的空壳公司。据*ST园城披露信息，朱祖国持有江达矿业60%股权，且江达矿业注册资本仅5万元，让人很难想象这是一家从事矿业的公司。

　　同时，江达矿业和朱祖国旗下的另一家公司江西佳源矿业有限公司还对恒鑫矿业有着巨额欠款。截至3月31日，恒鑫矿业期末其他应收款中大额欠款单位就包括江达矿业和佳源矿业，分别欠款约664.9万元和623.3万元。由此可见，除了恒鑫矿业，朱祖国的矿业资产版图中并没有太多优质的资产。

　　另外，朱祖国并非全资持有恒鑫矿业或环球矿业，在资产注入时需扣除少数股东权益，朱祖国口中评估值不低于15亿元的优质矿业资产不知从何而来。

　　值得注意的是，恒鑫矿业的净资产评估增值率已高达668.15%，未来朱祖国旗下矿业资产注入时，有可能再次通过高溢价来实现“评估值不低于15亿元”的承诺，这需要引起投资者警惕。