杨冬

　　通过快速提高资产质量及降低2009年业绩的增长基数，深圳发展银行(下称“深发展”)大股东美国新桥投资集团(下称“新桥投资”)正在为2010年的功成身退而未雨绸缪。

　　1月13日，深发展发布业绩预告称，2008年四季度计提56亿元拨备并核销了94亿元的不良贷款，2008年全年净利润约6亿元，同比下滑77%。

　　这是一次异乎寻常的拨备计提。相对于中资银行小步慢走的拨备计提策略，深发展显得急促而又迫切。

　　深发展董事长纽曼称，此举仅是应银监会的监管要求而做出的。

　　但中银国际银行业研究员袁琳则告诉本报，“银监会对拨备覆盖率的监管属于窗口指导，并无任何文件性的硬性规定。”

　　深发展一位中层人士透漏，“本次计提更多体现的是董事会的意图，新桥退出前要解决很多问题，这样到时才能获得回报的最大化。”

　　据悉，2009年12月30日，新桥投资“五年不转让”的承诺期将满。而近一个月以来，外资集体出售中资银行股。在此背景下，是次拨备突击计提被赋予了更多的含义。

　　拨备疑云

　　除却拨备因素，深发展2008年的业绩其实并不差，并超越了大部分分析师的预期。

　　根据深发展业绩预告，其拨备和税前利润约81亿至82亿元，同比增长40%至42%。

　　“深发展拨备前利润增速虽然有所下降，但仍高出我们之前的预期。”国海证券研究员冯伟认为，这主要源于深发展去年四季度贷款规模增速超出预期。

　　据深发展业绩预告披露，该行08年新增贷款总额约为640亿元，其中第四季度就增加了259亿元，占到全年增量的40%。

　　在1月13日下午深发展召开的分析师交流会上，深发展相关负责人称，“四季度新增贷款中大部分为票据贴现，而这些债券(票据)是很赚钱的。”

　　但深发展2008年三季度末高达110亿元的不良贷款，使得拨备前利润这一指标价值大打折扣。

　　要高利润还是要低不良贷款率？此时，摆在深发展面前的是一个“鱼与熊掌不可兼得”的二选一命题。

　　按照其之前会计期间的处理方法，深发展一直选择牺牲拨备及不良率的做法以确保利润，如2007年年末，深发展不良贷款率高达5.64%，拨备覆盖率仅为48%，然而当期净利润却同比剧增103%。

　　但令大多数人颇感意外的是，深发展2008年四季度计提了高达56亿元的拨备，并核销了94亿元的不良贷款，2008年净利润仅约6亿元，同比剧降77%。期末深发展拨备余额约20亿元，不良贷款余额约19亿元，拨备覆盖率约105%，不良率下降至业内最低水平0.67%。

　　据悉，本次核销的不良贷款大部分是2005年以前发生的，在剩余19亿不良贷款中，也基本是旧的贷款，并全部为次级类贷款，且不含任何大额不良贷款，北大青鸟15亿元贷款也在本次核销范围内。