东方证券王小罡认为，这些解禁股抛售的可能性比较大，因为他们持股成本低，而宏观经济形势也不确定，各企业、机构面临较大的资金压力。另外，持股相对分散，作为财务投资的小股东就可能减持套现。

　　“我们一直都给中国太保中性评级。”兴业证券田辉表示，太多的小非持股，就太保上市前的235家原股东而言，这次解禁的就200多家，其中75%的股东持股成本是低于5元的，而持股成本高于5元的4.07亿股的股东里，有2.5亿的股份成本都是不低于9元的，有些股东持有成本是28元。

　　“另外，这些法人原股东行业各异，有服装、家具、信托、地产等，在现金收缩的时期，小股东资金压力更大，虽然现在股价偏低，但哪怕获利2倍也足以抛售。不像海通证券的增发解禁股，是机构持有，估值不合理就抛售。

　　而东海证券陶正傲认为，从经营基本面看，中国太保资产回报率大于保单的负债成本，市净率不到2倍，太保股价估值合理甚至偏低，应该说具备长线投资价值。但从供求关系看，如此分散、大规模的限售股要流通，大大增加市场供给，相对需求还是有一定压力的。如果行情没有扭转，太保股价或许还将下降。

　　不过，陶正傲认为，虽然中国太保没有中国平安的特色，中国人寿的稳健安全，但太保财险业务的经营效率较高，而对分支机构的管理等公司治理，内部管理上的问题的完善需要一个过程。

　　“今年因为天灾较多，太保产险赔付率也比去年高出9个百分点，而寿险业务银保产品比重过大，趸交产品较多给公司带来较大的经营压力，产品结构不够合理。如果央行进一步降息，则会给公司经营造成压力。”田辉认为。

　　不过，田辉也表示，中国太保明年或有利好，产险业务将回暖，因为明年的赔付率会下降。

　　今年前3季度，中国太保实现净利润38.76亿元，相比去年同期57.49亿元减少18.73亿元，下降32.6%。而去年第四季度仅实现11.44亿元的净利润，即便今年第四季度有同样进账，这与此前业内预测54.27亿元的净利润有一定差距。

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