董秘在线：董秘最新答复

　　本报记者 郎朗

　　7月16日，在停牌一天后TCL(000100.SZ)复牌并发布公告称，7月14日TCL集团董事会会议通过了调整定向增发发行价格以及发行数量的议案。

　　据悉，TCL集团调整后的发行价为不低于3.85元，为本次董事会决议公告日前20个交易日公司股票均价的90%，比今年6月向证监会提交的方案4.51元/股低14.6%；而发行量有所增加，在2亿股至4.4062亿股之间，总募资额16.9亿元不变。

　　值得关注的是，TCL集团董事长李东生即将认购的TCL18%的增发股份的锁定期限为三年，长于其他投资者认购股份锁定期限一年。

　　这已是TCL在2006年10月正式提出定向增发后到现在第四次修改具体方案了。显然，TCL为了其定向增发方案能顺利通过已经尽了最大的努力。此前海信电器、四川长虹等为液晶模组、等离子屏项目而进行的增发都未获通过，而此次TCL集团为液晶模组项目的新增发方案能否通过，仍难有定论。

　　四度修改

　　TCL的管理层包括李东生，也许都没想到其A股定向增发方案会如此不顺利，从2006年10月TCL集团提出的10亿元定向增发方案开始，到现在已经过去了21个月，其间方案已经修改了四次。

　　2004年初成功的整体上市让TCL风光一时，然而2004年7月开始对汤姆逊彩电业务和阿尔卡特手机业务的两次跨国并购则让TCL元气大伤，直到2007年才恢复盈利。

　　TCL内部有关人士告诉记者，TCL在A股熊市中募集了25亿元资金并开创了整体上市的资本概念，但却没能给股东带来相应的回报，而且2005年和2006年还出现了20多亿元的巨额亏损，显然投资者对TCL的信心到了谷底。

　　A股在2006年股改完成后进入了大牛市，在这样的情况下，TCL想利用这次牛市来再融资，彻底走出国际化并购后带来的资金链紧张状态。

　　早在2006年10月，TCL就提出了定向增发初步方案，总募资金额10亿元，主要是为TCL多媒体和TCL电脑科技补充资金。

　　2007年A股牛市的延续也让TCL感觉到通过一揽子融资计划的可能性。2007年6月，TCL第一次修改了增发方案，将募集资金金额提高到接近23亿元，增加了14亿元南海液晶模组项目的募资。但该方案在2007年底证监会初审时就被打回要求修改。

　　2007年12月，TCL将定向增发的融资金额调整为17亿元，发行价调整为4.51元每股，发行规模不超过3.8亿股，其中李东生本人将拿出近3亿元认购其中18%的股权，而飞利浦也在对参与这次增发进行论证。

　　然而对于具体的发行细节和发行规模，TCL一直到今年上半年都在进行修改，按照TCL集团品牌中心总经理梁启春的说法，“A股的整体环境在发生变化，我们的液晶模组基地今年3月也从南海迁移到了惠州，我们的发行也将进行相应的调整，到目前为止我们与证监会沟通良好，总体的募集金额不会再发生变化”。

    相关报道：

    TCL集团调低定向增发价格

    万通联合TCL进军工业地产

    TCL多媒体激励新政促财务团队暴富

    李东生续任TCL董事长 核心管理层持股比例超10%

    TCL管理层控股上市公司

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。