年报掘金：被遗忘的二十家务正业公司(2)

　　山西三维(000755)

　　收盘价：22.98 市盈率:27.3(TTM)

　　记者分析公司年报发现07年公司净利润增加150%，摊薄后净资产收益率由2006年的9.98%增加至14.99%。08年公司业绩增长主要受益于第二套4万吨电石炔醛法BDO装置于07年9月投产，以及PVA行业景气度提高。

　　新乡化纤(000949)

　　收盘价：10.43 市盈率:19.6(TTM)

　　公司在中国粘胶纤维行业中名列前茅。据年报公司全年实现营业收入26.3亿元(增长24.02%)，净利润26058万元(增长258.29%)。公司07年业绩大增2倍多的前期下，每股收益高达0.5312元，是两市业绩优良个股，且该股总股本不到5亿，也是两市的小市值股票之一。国泰证券认为其业绩发展符合预期，后期将保持稳定发展。

　　风神股份(600469)

　　收盘价：14.15 市盈率:34.0(TTM)

　　2007年报显示，风神股份完成营业收入601858.20万元，营业利润16820.64万元，净利润10625.85万元，同比增18.54%、329.98%和510.92%。风神股份在全钢子午胎领域具有一定的技术和规模优势，同时公司也计划向工程子午胎领域进军，通过建设工程子午胎来稳固公司的行业龙头地位，并成为新的利润增长点。

　　皖通高速(600012)

　　收盘价：6.93 市盈率:16.5(TTM)

　　高速公路作为另一市盈率洼地，不少基金重兵把守的高速公路能否成为新基金建仓目标就值得关注了。

　　而且“大交通部”建立后，高速公路行业也同样存在大重组、大整合的机会。而且中国的高速公路也是国际投资大师罗杰斯最看好的行业，而在他所看好的高速公路中就曾点了皖通高速。

　　神火股份(000933)

　　收盘价：41.48 市盈率:25.3(TTM)

　　招商证券：电解铝业务助推07年业绩翻番。07年公司实现业务收入84.84亿元，同比增长116.04%，实现净利润11.3亿元，同比增长117.39%。公司业绩的增长主要在于电解铝业务利润贡献大幅度提升。预计08年煤炭产量小幅增长，08年电解铝产量增长16%。根据年报数据，小幅调低业绩预测，预计公司08年每股收益为2.11元。

　　中孚实业(600595)

　　收盘价：18.19 市盈率:21.8(TTM)

　　天相投顾：林丰铝电并表将增厚08年业绩。年报显示，公司全年实现营业收入51.14亿元，同比增长69.3%；营业利润7.65亿元，同比增长203.8%。公司2007年底利用募集资金收购了林州市林丰铝电公司100%股权。2008年，通过合并林丰铝电的生产能力，公司电解铝产品规模扩大近25%，将增厚公司业绩。

　　鲁泰A(000726)

　　收盘价：11.15 市盈率:20.5(TTM)

　　群益证券：产能扩张推动业绩稳定增长。2007年度公司实现主营业务收入38.1亿元，同比增长26.88%；实现净利润4.6亿元，同比增长35.21%；EPS为0.54元。5000万米色织布项目和500万件衬衫项目08年全部正式投产运营，公司生产规模进一步扩大推动业绩稳定增长。公司集纺纱、漂染、织布、后整理及制衣于一体，主导产品为衬衣用色织布面料和衬衣，占主营业务利润的87.86%。

　　中天城投(000540)

　　收盘价：10.95 市盈率:34.9(TTM)

　　年报显示，2007年度营业总收入6.2亿元，同比增长94%；营业利润1.67亿，同比增长567%；净利润1.02亿元，较上年增长966%，均创公司历史新高，且这种增长来源于房地产主营业务的高速增长。与年报同时披露的公司2008年年度模拟盈利预测报告显示，预计2008年中天城投将实现主营业务收入约14.56亿元，较2007年度增长160.13%；其他业务收入约8022万元，较2007年度增长33.84%。

　　南山铝业(600219)

　　收盘价：17.76 市盈率:20.4(TTM)

　　齐鲁证券：完整产业链、成本优势明显。公司2007年氧化铝产量在50万吨左右，其中30万吨用于电解铝的生产，20万吨外销。进入2008年，随着机器设备的调试成功，热轧、冷轧产量的提高将继续增加公司收益。南山铝业具有完整的产业链及相关的配套设施，在目前原材料成本上升较快的行业背景下，其成本优势较为明显，而且抗系统风险的能力强于没有完整产业链的企业。

　　焦作万方(000612)

　　收盘价：28.20 市盈率:19.8(TTM)

　　天相投顾：成本优势，产能释放，税率下降。2008年业绩值得期待：1)公司氧化铝采购与中国铝业长单锁定(价格每年一定)，可对现货价格波动影响较小；2)随着公司铝合金二期工程产能的逐渐释放，预计公司2008年铝产品产销量将达到40万吨；3)从2008年起，公司将执行25%的新税率，同比下降约9个百分点。

　　山东海龙(000677)

　　收盘价：18.50 市盈率:28.9(TTM)

　　顶点财经：业绩预增，形势喜人。山东海龙预计2008年一季度净利润较上年同期将出现大幅增长，预计同向上升50%-150%。原因为：2008年一季度，公司受技术升级影响，新产品销售有所放量；加之公司以无形资产出资获得收益和所得税税率降低等因素的影响。

　　三钢闽光(002110)

　　收盘价：16.45 市盈率:17.7(TTM)

　　国际钢铁协会预测 2008 年全球钢材消费预计 12.786 亿吨，比 2007 年增加8090 万吨，增长 6.8%。目前，公司钢材生产能力和销售规模在福建省及周边市场上均居第一，公司在成本、质量、品牌、售后服务、销售网络上具有明显优势和良好的信誉，生产的建筑钢材是福建省名牌产品，将继续主导省内建筑钢材市场。

　　长航凤凰(000520)

　　收盘价：10.40 市盈率:19.0(TTM)

　　年报显示，公司全年实现营业收入23.46亿元，同比减少2.3%；但实现净利润3.70亿元，同比增长312.03%；完成货运量7517万吨，货运周转量526亿吨千米。2008年公司将努力完成货运量7755万吨，货运周转量530亿吨千米的经营目标，并争取实现主营业务收入26亿元，主营业务成本22亿元。

　　广船国际(600685)

　　收盘价：43.01 市盈率:22.06(TTM)

　　中信建投：造船毛利率将会继续提升。年报显示2007年公司整体盈利持续快速增长，实现营业收入59.53亿元，同比增长75.12%；实现基本每股收益1.90元。预计2008年完工19艘、76万载重吨，造船毛利率17%，实现每股收益2.58元；2009、2010年造船毛利率18%，每股收益3.07、3.68元。目标价75-80元。

　　宏润建设(002062)

　　收盘价：18.20 市盈率:26.1(TTM)

　　主营业务平稳增长，公司2007年实现营业收入35.63亿元，同比增长29.82%；实现净利润1.16亿元，同比增长67.69%，其中公司技术改造国产设备投资抵免企业所得税为2000万元，相当于每股收益0.12元，是净利润增幅大于营业收入增幅的主要原因。

　　哈空调(600202)

　　收盘价：23.05 市盈率:24.0(TTM)

　　兴业证券：空冷业龙头企业。目前公司股价低于合理估值水平。公司主要收入来源集中于两大块：即石化空冷与电站空冷，石化空冷是公司的传统领地，市场占有率高(50%以上)，目前公司占据该领域市场的主导地位；电站空冷是公司目前最大的收入来源，增长潜力巨大。

　　中金岭南(000060)

　　收盘价：32.04 市盈率:19.5(TTM)

　　西南证券：公司实现营业收入82.65亿元，同比增长26.44%；实现净利润12.05亿元，同比增长8.69%；实现基本每股收益1.65元，符合预测。2007年的收购行为如果成行将极大地提升中金岭南的铅锌资源保有储量，奠定长久发展的竞争优势，成长性不容忽视。

　　福田汽车(600166)

　　收盘价：11.19 市盈率:23.4(TTM)

　　信达证券：从2008年前两个月数据看，福田汽车实现轻卡销量47339辆，同比增长42.75%，远高于行业平均22.76%的水平，而第二梯队的东风汽车轻卡销量只有19720辆，增长17.35%，江淮更是增长下降了4.25%，因此，我们对福田汽车竞争能力以及成长性抱有信心。

　　中远航运(600428)

　　收盘价：33.00 市盈率:20.1(TTM)

　　年报显示2007 年营业收入、营业利润、净利润分别实现53.25亿、13.56亿、10.91 亿元，分别同比增长38.3%、73.2%、84.0%，每股收益1.64 元，基本符合预期。2008 年公司期租水平将继续上涨。我们认为2008 年全球杂货运输行业景气度将继续上升，估计公司多用途、半潜船、重吊船期租水平同比将分别上涨约27%、15%、15%，而杂货船期租水平将维持稳定。

　　江铃汽车(000550)

　　收盘价：15.11 市盈率:17.2(TTM)

　　国都证券：江铃汽车定位缓解压力，业绩发展平稳。2007年公司实现营业收入84.56亿元，同比增长10.46%；利润总额8.6亿元，同比增长14.83%。实现每股收益0.88元。产品结构分散，受行业景气影响较小。商用车市场经过2007年的高速增长，2008年的总体需求增速势必会下降，江铃的高端化市场定位能够较好地通过加强营销来维持销量的增长。