ST北生重组玄机：赵启功空手套白狼

　　本报记者 徐志红 姚伟

　　2月29日，ST北生(600556。SH)公告称，受广州市中级人民法院委托，广东省拍卖行有限公司、广东铭兴拍卖有限公司和广东中旺拍卖有限公司将于3月17日公开拍卖广西北生集团有限责任公司(下称“北生集团”)持有的ST北生部分限售流通股1400万股，参考价4876.2万元，合每股3.483元。

　　广州市中级人民法院在去年底就已组织过两次拍卖。当时的拍卖总股份为4201.68万股。第一次拍卖，由于北生集团与相关单位紧急协商，导致拍卖活动暂停。第二次拍卖却以流拍告终。知情人士透露，ST北生此次待拍股权是由上述4201.68万股中拆分而来，原因则是估计上次流拍是因为标的太大，于是决定实行分散拍卖。

　　与ST北生在拍卖市场的清冷相比，是公司股价在二级市场的火爆。自2月5日宣布与中能国际石油勘探(北京)有限公司(下称“中能石油”)重组并复盘以来，截至2月29日，ST北生的涨幅已经达到79.07%！

　　ST北生要乌鸡变凤凰，但为何拍卖方却如此谨慎？

　　赵启功的空手道

　　根据ST北生与中能石油签署的＜资产重组协议＞，中能石油全体股东以其各自所持有的中能石油股权合计43.35%购买本公司18.21亿元全部资产和除8.43亿元银行债务、利息、税费之外的公司经营性负债。

　　根据中盛联盟提供的评估初步结果，中能石油在此次重大资产重组前的净资产约为42亿元(具体数值以最终评估报告为准)，中能石油的43.35%股权对应的价值恰为18.21亿元。

　　同时，ST北生向中能石油全体股东发行约4.26亿股新股(具体发行数量以最终评估结果为准)，用于购买中能石油全体股东剩余的股权合计56.65%认购，中能石油56.65%的股权对应价值为23.79亿元。

　　中能石油的主要资产是其在吉尔吉斯斯坦注册成立的中能石油勘探有限公司(下称“中能勘探”)的100%股权。中能勘探则持有吉尔吉斯斯坦巴特肯公司石油天然气股份有限公司(下称“巴特肯公司”)100%股权。

　　巴特肯公司是中能石油于2007年11月15日通过国际招标方式收购而来，中能石油的实际投入为1亿元。

　　然而，中盛联盟给出的评估值却高达30亿元！也就是说，巴特肯公司不到三个月增值2900%！这也直接导致中能石油净资产飙升至42亿元。而公告显示，中能石油截至去年11月30日的净资产世仅为2.18亿元。

　　公告显示，中盛联盟对中能石油的核心资产---油气田采矿权采用了收益法评估。其最终评估值取决于项目销售收入的未来经济效益的现值。但是，公司公告也说，最终结果以正式评估报告为准。

　　值得注意的是，公告中称，中能石油取得巴特肯公司实际投入的1亿元，其资金来源于中能石油股东赵启功在海外的个人筹资。