8-30大鳄血战4小时 中国铝业强摁下头

　　理财周报记者 刘昊/文

　　一路向上的中国铝业(601600.SH)在8月份的倒数第二个交易日遭遇前所未有的阻击。

　　虽然中国铝业在“8·３0”最后以跌8.08%收盘，但交易盘面隐藏着非常丰富的盘面语言，一个最重要的特征是，在动人心魄的4个小时里，并不是完全一边倒的局势，毫不示弱的买盘对判断中国铝业的未来趋势极其重要。

　　“8·３0”血战

　　8月29日，连续攀升的中国铝业收出了一个高位十字星，业内人士称其为“高位螺旋桨”，对做多该股的投资者来说，这种K线形态并非吉兆。

　　与这一判断相符的是，8月30日中国铝业直接低开2%左右。

　　开盘不久，就有多笔6位数的大卖单把股价硬生生地往下砸至下跌4%。第一次的抛压没有延续太长的时间，中国铝业在小笔买单的推动下又弹了回去，不过做多的力量显得很弱。10：35左右，中国铝业再次跳水并创下当日的新低。

　　10：38，大笔的成交密集地出现了。就在这一分钟内，共计出现了6笔六位数的卖单，成交的18354手中主买盘成交的仅有3000多手。接下来几分成交量持续放大，10点41分的时候类似的情况又一次重演。

　　10：42，在几笔大卖单被消化之后，主力成交呈现出了大单净买入的状况。10：43，中国铝业的跌幅达到了9.70%，而此时多头和空头的争夺也进入白热化。在这一分钟的成交明细上，11笔成交全部在六位数以上，合计成交30256手，其中13434手为主动性买盘成交。随后，大笔买入中国铝业的成交开始逐渐增多，在多头的“呵护”之下，中国铝业回升了4%。

　　经过一轮多空争夺，14：14中国铝业跌至当日最低价位50.50元，随即触底反弹，四位数大单密集出现，将价格推高至54.49元；14：38，两笔分别为2369手和1367手的大单将价格砸了回去，此后便一撅不振，以51.55元，跌幅8.02%收市。

　　当日换手率达到11.75%，成交总额70.59亿元。

　　谁卖的？谁买的？

　　盘面的语言透露了什么？怎么判断中国铝业的未来？这是两个极其重要的理解。

　　一个问题是，谁抛出哪些巨额单？谁接走了巨量的筹码？

　　先翻开中国铝业2007年6月30日的流通股东名册，持有它的分别是华宝先进、博时裕富、嘉实沪深300、社保基金，上投摩根等。显然这不是当前持有股东的全部账单，事实上从7月23日至8月30日，中国铝业换手率已高达210%，区间涨幅145%。

　　我们再回到“8·３0”，从上海交易所的公开信息看，卖出的前5个营业部分别是中信证券上海沪闵路营业部(8347万元)、机构专用(5239万元)、海通证券杭州解放路(4528万元)、国信深圳泰然九路(3792万元)、广发广州农林下路(3230万元)，我们判断，仅100万股直接来自机构席位，显然更多卖出筹码来自私募或浮筹。

　　另外一个需要重视的是买盘，前五名分别是国信深圳泰然九路(5988万元)、恒泰上海祥德路(5253万元)、国信广州东风中路(3987万元)、银河北京月坛(3757万元)、华泰成都梓潼西街(3122万元)。

　　一个很浅显的逻辑，极少有散户和私募此时承担波动风险，更何况是高达70亿的交易量。这些毫不示弱的买盘所表达的信息，对于判断其未来趋势极其重要。

　　7月23日至8月30日涨幅145%

　　自从今年4月底换股吸收合并包头铝业上市交易以来，中国铝业在18元和22元之间的区域盘整了差不多有三个月。

　　某位市场人士向理财周报记者表示，“因为中国铝业在A股上市采取的是吸收合并的方式，必然有很多筹码掌握在散户的手中，这种状况就决定了机构肯定不愿意在早期就把股价拉高”。

　　而其2007年中期财务报告显示，已经有相当多机构在二季度就已建仓中国铝业，该股的筹码集中度也已经很高了。

　　在日K线图上看，中国铝业在最近的一个多月时间内恰好完成了一次“二级跳高”。

　　7月底，中国铝业从22元的平台启动，用了半个多月的时间把股价拉升至35元附近，其间涨幅接近70%。

　　在6个交易日的横盘整理期间，中国铝业完成了一次“空中加油”。该股在8月21日再次启动，借助上文所提到的四个涨停或者“近似”涨停板的狂飙，至8月28日，这一波的拉升已经把中国铝业的股价推高了53.43%，整个过程只用了6个交易日。

　　涨幅过高引发回调心理需求

　　民生证券资深分析师厚峻认为，近期刺激铝业板块走强的因素大概有两个，一是国际油价上涨所带来的有色金属价格上升，二是铝业板块公司2007年中期业绩非常优异，超出市场预期。

　　除此之外，中国铝董事长肖亚庆还表示，下半年将进一步整合母公司旗下的优质铝加工业务，并且有意寻找海外铝土矿的收购机会。

　　国信证券研究员有色金属研究员认为，由于中国铝业突出的行业地位、对行业未来整合预期及公司具有的长期竞争力。同时，光大证券、兴业证券也给予了同样的投资评级。

　　“从这种情况来分析的话，中国铝业乃至整个铝业板块短期很有可能是见顶了”，厚峻向理财周报记者表示，“不过深跌的可能性也不会很大，应该是横盘整理可能性居高。”

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