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泰信天天(162901)2007年第二季度报告

http://www.sina.com.cn 2007年07月20日 12:08 中国证券网
1.一、重要提示
泰信天天收益开放式证券投资基金2007年第二季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年4月1日起至2007年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称 泰信天天收益基金
2、基金运作方式 契约型开放式
3、基金合同生效日 2004年2月10日
4、报告期末基金份额总额 2,183,254,563.81份
5、投资目标 确保本金安全和资产的充分流动性,追求超过业绩比较基准的现金收益
6、投资策略 运用久期控制、类别配置和无风险套利等投资策略追求低风险稳定收益并保持基金资产的最佳流动性
7、业绩比较基准 半年期银行定期存款税后利率：
（1-利息税率）*半年期银行定期存款利率
8、风险收益特征 属于风险较低、预期收益率较低、流动性较强的证券投资基金品种
9、基金管理人 泰信基金管理有限公司
10、基金托管人 中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
注：本基金收益分配按月结转份额。
所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）本报告期收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
基金净值收益率（1） 基金净值收益率标准差（2） 比较基准收益率（3） 比较基准收益率标准差（4） (1)－(3) (2)－(4)
过去三个月 0.5625% 0.0024% 0.5016% 0.0002% 0.0609% 0.0022%
（三）自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比：
（2004年2月10日至2007年6月30日）
注：
按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期。本报告报告期内，受新股发行的影响，本基金遇到了两次巨额赎回，出现了正回购比例被动超标的情况。另，因实施新的《企业会计准则》，本报告期末出现了剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动债的摊余成本超过基金资产净值20％的情况。公司对此高度重视，接到托管人提示函的同时，投资小组在规定的时间内作出了妥善的调整。除此之外，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同的"十七、基金的投资"部分中"（四）投资对象与范围"和"（八）投资组合"所规定的各项比例。
各种短期金融工具占基金财产总值的比重浮动范围分别为，短期债券20-60%，债券回购0-80%，央行票据0-70%，现金5-80%。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
王鹏先生，基金经理。管理学硕士，经济学博士，具有中国注册会计师资格，证券从业经历7年。曾在海通证券股份有限公司任职，2002年12月加入泰信基金管理有限公司，先后担任债券分析师、泰信天天收益基金经理助理，现任泰信基金管理有限公司固定收益投资总监、投资管理部总经理，兼泰信中短期债券投资基金基金经理。
何俊春女士，基金经理。大学本科毕业，MBA在读。10年证券从业经历，曾任职于上海鸿安投资咨询有限公司、齐鲁证券有限责任公司。2002年12月加入泰信基金管理有限公司，先后担任泰信天天收益基金交易员、交易主管，泰信天天收益基金基金经理助理。
（二）报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
本报告报告期内，由于受到新股发行的影响，本基金遇到了较大规模的赎回，其中有两次为巨额赎回，因此出现了正回购比例被动超标的情况。另，因实施新的《企业会计准则》，本报告期末出现了剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动债的摊余成本超过基金资产净值20％的情况。公司对此高度重视，接到托管人提示函的同时，投资小组在规定的时间内作出了妥善的调整。
除上述情况外，在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《货币市场基金管理暂行办法》其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规的规定。
（三）报告期内的业绩表现和投资策略
1、行情回顾及运作分析
2007 年上半年我国固定资产投资增长仍较为强劲，1-5 月城镇固定资产投资同比增长25.9%，较1季度有所上升；二季度末贷款余额同比增长16.5%，高于去年同期水平；4、5、6月份M2同比增长17.1%、16.7%、17.1%，均高于16%的目标值；居民消费价格指数不断攀升，4、5 月份居民消费价格指数同比分别上升3%和3.4%，已经连续3个月超过3%，通货膨胀压力不断增加。
为防止经济过热，二季度央行继续采取了上调存款准备金率、加息等紧缩政策。由于居民消费价格指数居高不下，市场对下半年加息的预期仍较为强烈，投资者普遍采取了缩短久期的策略，债券市场收益率曲线变陡。虽然央票一级市场发行利率较为稳定，但是二级市场利率却不断走高，回购利率在新股发行等因素的影响下剧烈波动，市场恐慌情绪蔓延。
由于紧缩预期较强，二季度泰信天天收益基金适度减持了部分投资品种，并降低了杠杆比例。二季度泰信天天收益基金业绩表现较为稳定，流动性增强，收益率有所提高。
2．基金业绩表现
截至报告期末，本报告期净值收益率为0.5625%，同期业绩比较基准收益率为0.5016%。
3．市场展望和投资策略
我们认为三季度宏观调控压力仍然较大，货币政策仍以紧缩为主。由于特别国债的发行，央行公开市场操作的方式会更加灵活。如果通货膨胀率连续保持较高水平，未来仍有可能进一步加息。
考虑到贸易顺差仍将保持较快增长，市场流动性过多的格局不会发生根本改变。预计三季度新股发行较为频繁，货币市场利率可能出现波动，泰信天天收益基金会在波动期间积极寻找交易机会，并增加不同市场之间的套利操作，提高基金收益。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
（二）报告期债券回购融资情况
注：
1、上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
2、本基金在2007年4月1日至2007年6月30日期间债券正回购的资金余额超过基金资产净值20％的情况为：
序号 发生日期 融资余额占基金资产净值的比例（%） 原因 调整期
1 2007-04-18 22.88 巨额赎回 5天
2 2007-06-18 26.49 巨额赎回 3天
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况：
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过 180天的情况。
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例：
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
2、基金投资前十名债券明细
注：上表中，"债券数量"中的"自有投资"和"买断式回购"指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
（五）"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期偏离度的绝对值在0.25（含）－0.5%间的次数 1
报告期内偏离度的最高值 0.0644%
报告期内偏离度的最低值 -0.2690%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0587%
（六）投资组合报告附注
1、本基金的估值方法
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定的利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在剩余期限内平均摊销。
本计价通过每日分红使基金份额净值维持在1.00元。
2、本报告期内剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动债的摊余成本超过日基金资产净值20％的情况：
日 期 成 本 占资产净值比例（%）
2007-06-30 657,395,139.33 30.11%
注：根据证监会计字[2007]15号文《关于证券投资基金执行有关衔接适宜的通知》第四条，2007年6月30日之前尚未到期的银行间市场交易合同按经济实质计为回购业务，因此导致本指标超标。
3、本报告期内需说明的证券投资决策程序：无。
4、其他资产的构成：
六、开放式基金份额变动
单位：份
本报告期初基金份额总额 2,136,492,620.94
本报告期间基金总申购份额 2,123,222,409.63
本报告期间基金总赎回份额 2,076,460,466.76
本报告期末基金份额总额 2,183,254,563.81
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会批准泰信天天收益开放式证券投资基金设立的文件
2、《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》
3、《泰信天天收益开放式证券投资基金招募说明书》
4、《泰信天天收益开放式证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
（二）存放地方
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
（三）查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(021-38784566)，和本基金管理人直接联系。
泰信基金管理有限公司
2007年7月20日

爱问(iAsk.com)
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