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万家和谐增长混合型证券投资基金2007年第二季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年4月1日起至6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称： 万家和谐
2、基金运作方式： 契约型开放式
3、基金合同生效日： 2006年11月30日
4、报告期末基金份额总额： 403,374,507.86
5、投资目标： 本基金通过有效配置股票、债券投资比例，平衡长期买入持有和事件驱动投资的优化选择策略，控制投资风险，谋取基金资产的长期稳定增值。
6、投资策略： 本基金最大特点是突出和谐增长，主要包含二层含义：一、资产配置的和谐，通过有效配置股票、债券资产比例，谋求基金资产在股票、债券投资中风险、收益的和谐平衡；二、长期买入持有和事件驱动投资的和谐，通过对不同行业、不同股票内在价值与市场价格的偏离程度和其市场价格向内在价值的回归速度的分析，谋求基金资产在不同行业和不同股票投资中长期投资和事件驱动投资的和谐平衡。
7、业绩比较基准： 65%×新华富时A600指数+30%×新华雷曼中国全债指数+5%×同业存款利率。
8、风险收益特征： 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型基金之间,属于中等风险收益水平基金。
9、基金管理人： 万家基金管理有限公司
10、基金托管人： 兴业银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
基金本期净收益 140,280,002.79元
加权平均基金份额本期净收益 0.3013元
期末基金资产净值 686,485,789.63元
期末基金份额净值 1.7019元
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二） 基金净值表现
1、 万家和谐增长基金本报告期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准标准差（4） (1)-(3) (2)-(4)
2007年2季度 31.92% 2.34% 19.88% 1.70% 12.04% 0.64%
业绩比较基准收益率=65%×新华富时A600指数收益率＋30%雷曼中国全债指数收益率+5%×同业存款利率2、万家和谐增长基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图本基金合同于2006年11月30日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
四、管理人报告
1、基金经理简介
基金经理：路志刚,男,1969年生, 暨南大学金融学博士,曾任广州证券有限公司投资银行部副经理，金鹰基金管理有限公司研究发展部副总监等职。2005年10月加入万家基金管理有限公司,任研究发展部副总经理，自本基金成立之日起担任本基金基金经理。
基金经理助理：张旭伟，男，1975年生，复旦大学经济学硕士，曾在招商证券股份有限公司从事投资管理、在东方证券有限公司从事固定收益投资工作，在东吴基金管理有限公司担任基金经理助理，2006年2月加入万家基金管理有限公司, 自本基金成立之日起担任本基金基金经理助理。
2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
本基金二季度净值增长率31.92%，比较基准增长率为19.88%.期末基金份额净值1.7019元。
二季度A 股市场先扬后抑，大幅震荡。市场在本期内大部分时间内平稳上涨，在5月下旬甚至出现加速上扬迹象，但是都30日却风云突变，上证综指5月30日下挫6.5%，6月4日更是下挫8.26%。市场的下跌是由多方面因素共同促成的，估值上升过快、结构性泡沫快速膨胀等都是促成本次持续下跌的重要因素，而管理层对于印花税的调整无疑是导致本次调整的导火索。沪深股市近期单月换手率超100％的现象说明市场存在一定投机性气氛，采取适当政策抑制过度投机是无可厚非的，不过政策的组合拳打乱了市场的预期，也改变了市场风格和板块表现，低价股、小盘股、绩差股和重组股全面退潮，蓝筹表现抢眼。在本季度的操作中，基金遵循年初制定的投资策略，以成长性为标准发掘股票，在环保、医改、资源、铁路建设、消费升级等方面做了重点布局，取得良好效果，同时根据市场情况对资产配置进行调整，在坚持自身风格的同时力争使基金在市场调整中尽量保持平稳。
展望三季度，调控政策的新动向、中报业绩、以注资和重组为特征的社会资产资本化进程以及股指期货的推出将成为我们重点关注的因素。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金资产总值比例
股票 591,295,254.54 83.70%
债券 30,003,000.00 4.25%
银行存款和清算备付金合计 67,975,942.23 9.62%
应收证券清算款 14,112,151.14 2.00%
权证 0.00 0.00%
其他资产 3,010,797.96 0.43%
合计 706,397,145.87 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 31,262,712.00 4.55%
C 制造业 170,975,326.35 24.91%
C0 食品、饮料 52,612,800.00 7.66%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 14,535,000.00 2.12%
C5 电子 13,650,000.00 1.99%
C6 金属、非金属 27,600,000.00 4.02%
C7 机械、设备、仪表 22,621,500.00 3.30%
C8 医药、生物制品 39,956,026.35 5.82%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 46,544,000.00 6.78%
E 建筑业 16,908,478.10 2.46%
F 交通运输、仓储业 20,055,979.00 2.92%
G 信息技术业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易 81,963,668.16 11.94%
I 金融、保险业 72,626,377.49 10.58%
J 房地产业 41,291,610.50 6.00%
K 社会服务业 95,843,102.94 13.96%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 13,824,000.00 2.01%
合计 591,295,254.54 86.13%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 000826 合加资源 4,496,650 66,865,185.50 9.74%
2 600084 *ST新天 5,652,308 50,983,818.16 7.43%
3 600000 浦发银行 1,246,296 45,601,970.64 6.64%
4 600849 上海医药 2,302,941 39,956,026.35 5.82%
5 000987 广州友谊 869,000 30,979,850.00 4.51%
6 000858 五 粮 液 880,000 27,684,800.00 4.03%
7 000878 云南铜业 800,000 27,600,000.00 4.02%
8 600675 中华企业 1,200,000 27,252,000.00 3.97%
9 600030 中信证券 488,605 25,881,406.85 3.77%
10 000983 西山煤电 900,000 25,407,000.00 3.70%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例
国债 0.00 0.00%
金融债 30,003,000.00 4.37%
央行票据 0.00 0.00%
企业债 0.00 0.00%
可转债 0.00 0.00%
合计 30,003,000.00 4.37%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例
06农发14 30,003,000.00 4.37%
(六) 2007年6月30日权证投资组合
本报告期内本基金无权证投资
(七) 2007年6月30日资产支持证券投资组合
本报告期末本基金未投资资产支持证券
（八）投资组合报告附注
1、本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
2、本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、基金的其他资产构成
单位：元
项目 金额
交易保证金 613,903.98
应收利息 508,860.82
应收股利 0.00
应收申购款 1,888,033.16
其他应收款 0.00
待摊费用 0.00
合计 3,010,797.96
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
六、开放式基金份额变动
单位：份
本报告期初基金份额总额 485,097,551.01
本报告期间基金总申购份额 201,570,024.73
本报告期间基金总赎回份额 283,293,067.88
本报告期末基金份额总额 403,374,507.86
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会批准万家和谐增长混合型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《万家和谐增长混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。
5、万家和谐增长混合型证券投资基金2007年第二季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
（二）存放地点
基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：http://www.wjasset.com
（三）查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2007年7月20日
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