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鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)2007年第二季度报告
一、 重要提示 鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)(以下简称本基金)基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2007年7月16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 二、 基金产品概况 1、基金简称:鹏华动力 2、基金运作方式:上市契约型开放式 3、基金合同生效日:2007年1月9日 4、报告期末基金份额总额:7,315,552,929.19份 5、投资目标:精选具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票,进行积极主动的投资管理,在有效控制投资风险的前提下,为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。 6、投资策略: (1) 股票投资:本基金股票投资采取"自上而下"和"自下而上"相结合的主动投资管理策略,策略分为战略性资产配置、动态资产配置和个股选择等三个层次,重点投资具备高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票。 (2) 债券投资:本基金债券投资的主要目的是规避股票投资部分的系统性风险,在投资过程中综合运用久期、收益率曲线、流动性、相对价值挖掘、套利等策略。 7、业绩比较基准:新华富时600 成长指数×70%+新华雷曼中国综合债券指数×30% 8、风险收益特征:本基金属于混合型(偏股型)基金,其预期风险和收益高于货币型基金、债券基金、混合型基金类中的偏债型基金,低于股票型基金,为证券投资基金中的中等风险品种。 9、基金管理人名称:鹏华基金管理有限公司 10、基金托管人名称:中国农业银行 三、 主要财务指标和基金净值表现(未经审计) 1、 主要财务指标 单位:人民币元 基金本期净收益 2,100,479,157.54 加权平均基金份额本期净收益 0.2555 期末基金资产净值 11,193,084,707.83 期末基金份额净值 1.530 提示:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、 基金净值表现 (1) 本基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表 净值增长率1 净值增长率标准差2 业绩比较基准收益率3 业绩比较基准收益率标准差4 1-3 2-4 过去三个月 39.22% 2.33% 20.90% 1.63% 18.32% 0.70% 提示:业绩比较基准=新华富时600 成长指数×70%+新华雷曼中国综合债券指数×30%。 (2)本基金自基金合同生效以来基金净值增长率的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较的走势图 四、 管理人报告 1、基金经理简历 管文浩先生,硕士,8年证券从业经验,自2007年1月9日本基金合同生效之日起至今任本基金基金经理。历任中国社会科学院世界经济与政治研究所助理研究员、国泰君安证券研究所研究员、国信证券投资研究中心研究员、泰信基金管理有限公司投资总监兼泰信先行策略基金基金经理。2005年9月起至今担任普天收益证券投资基金基金经理。管文浩先生具备基金从业人员资格。 2、基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定,本着"诚实信用、勤勉尽责,取信于市场、取信于投资者"的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,忠实履行基金管理职责。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 3、 本报告期内基金业绩表现和投资策略 2007年第2季度本基金的投资收益率为39.22%,同期上证指数和深圳综合指数分别上涨20%和30.53%,本基金战胜了市场。 本季度A股市场在良好的宏观经济面和充裕的资金面支持下,在4、5月份走出了加速上涨的行情。本基金由于重点投资了有色、白色家电、工程机械、医药、证券、地产等行业中的优秀公司,因而组合收益率在这段时间上涨较快。 进入6月份,各项针对宏观经济和股市的调控政策相继出台,同时资金面出现收紧,市场开始进入剧烈调整期。本基金净值在6月中旬的反弹中创出新高后,由于未及时减仓,净值在本月下旬随市场的下跌而缩水。 回顾本季度的操作,本组合在行业配置和选股上做的较为成功。我们抓住了在宏观经济向好的背景下企业盈利上升最快的行业,如证券、有色、地产;根据行业国际竞争力的比较分析,我们抓住了工程机械、白色家电这类我们认为中国最有国际竞争力的产业;我们也高度重视了由于整体上市、资产注入、企业治理改善等带来的投资机会,找到了相应的个股重点投资,取得了较好的收益。 但本季度的操作也存在很多值得检讨的地方,最主要的是我们对牛市过程中可能出现的剧烈调整估计不足,致使组合收益率在6月末的市场大跌中损失较大;同时我们在某些行业中的内部热点转换上把握不好,比如太迟介入二线地产股。 展望下一季度或下半年的市场,首先我们还是坚持认为牛市未结束。我们原来判断当前市场牛市的所有基石仍然存在,宏观经济面仍然健康发展,中国企业的竞争力在不断提升。只要经济面不出现问题,我们相信市场向上的格局不会改变。在估值方面,在本轮调整前市场的结构性高估较为严重,主要是垃圾股和题材股的泡沫越吹越大。但在3500点附近,我们所重点投资和跟踪的优质公司的07年市盈率基本都在30倍以下,08年市盈率在20倍左右。我们认为这一估值水平是完全可以接受的,所以并不必对市场调整过度的恐慌。我们会继续耐心的持有估值合理的优质公司,同时还将积极关注如产品供需失衡带来的价格上涨、资产注入、节能环保等领域的投资机会。 五、 投资组合报告(未经审计) (一)本报告期末基金资产组合情况 序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%) 1 股票 10,491,335,627.83 92.90 2 债券 210,256,815.00 1.86 3 权证 0.00 0.00 4 银行存款及清算备付金 454,424,832.43 4.02 5 其他资产 137,710,962.41 1.22 合计 11,293,728,237.67 100.00 (二)本报告期末按行业分类的股票投资组合 序号 行业 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 A 农、林、牧、渔业 32,680,000.00 0.29 2 B 采掘业 651,473,795.48 5.82 3 C 制造业 4,487,656,735.16 40.09 其中: C0 食品、饮料 415,299,338.70 3.71 C1 纺织、服装、皮毛 147,966,336.92 1.32 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 53,217,207.00 0.48 C4 石油、化学、塑胶、塑料 525,102,703.19 4.69 C5 电子 0.00 0.00 C6 金属、非金属 1,056,999,029.36 9.44 C7 机械、设备、仪表 1,595,685,474.35 14.26 C8 医药、生物制品 691,922,904.24 6.18 C99 其他制造业 1,463,741.40 0.01 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 393,732,596.40 3.52 5 E 建筑业 395,394,600.14 3.53 6 F 交通运输、仓储业 151,404,894.00 1.35 7 G 信息技术业 155,910,888.09 1.39 8 H 批发和零售贸易 618,292,302.20 5.52 9 I 金融、保险业 1,998,687,226.21 17.86 10 J 房地产业 1,324,545,969.73 11.83 11 K 社会服务业 276,036,020.42 2.47 12 L 传播与文化产业 0.00 0.00 13 M 综合类 5,520,600.00 0.05 合计 10,491,335,627.83 93.73 (三)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 600030 中信证券 7,800,000.00 413,166,000.00 3.69 2 000002 万 科A 19,000,000.00 363,280,000.00 3.25 3 000758 中色股份 12,081,885.00 305,671,690.50 2.73 4 601318 中国平安 4,077,875.00 291,608,841.25 2.61 5 600000 浦发银行 7,800,000.00 285,402,000.00 2.55 6 600489 中金黄金 5,979,545.00 281,218,001.35 2.51 7 601628 中国人寿 6,500,000.00 267,215,000.00 2.39 8 600016 民生银行 22,330,000.00 255,231,900.00 2.28 9 000069 华侨城A 6,410,200.00 255,125,960.00 2.28 10 600067 冠城大通 11,468,012.00 247,135,658.60 2.21 (四)本报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券品种 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 国债 210,256,815.00 1.88 2 金融债 0.00 0.00 3 企业债 0.00 0.00 4 可转换债券 0.00 0.00 合计 210,256,815.00 1.88 (五)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 02国债⒁ 205,237,815.00 1.83 2 21国债⒂ 5,019,000.00 0.04 注:上述债券明细为本基金截止本报告期末投资的全部债券。 (六) 投资组合报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3、其他资产构成 其他资产明细 金额(元) 交易保证金 9,291,439.08 应收证券清算款 51,419,295.22 应收股利 721,429.86 应收利息 3,983,823.73 应收申购款 72,294,974.52 合计 137,710,962.41 4、本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券,也没有投资资产支持证券。 (七)本基金权证投资情况及本报告期末本基金持有权证情况 权证名称 本报告期买入权证金额 (元) 本报告期获配权证市值 (元) 报告期初持有权证市值(元) 报告期末持有权证市值(元) 报告期末权证市值占基金资产净值比例(%) 烟台万华认购权证 0.00 0.00 35,082,397.91 0.00 0.00 合计 0.00 0.00 35,082,397.91 0.00 0.00 本基金投资、持有权证的金额、比例等符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。 六、 开放式基金份额变动 份额(份) 本报告期期初基金份额总额 9,492,293,819.91 本报告期期末基金份额总额 7,315,552,929.19 本报告期间基金总申购份额 2,602,471,821.81 本报告期间基金总赎回份额 4,779,212,712.53 七、 备查文件目录 (一)《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》; (二)《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)托管协议》; (三)鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)二00七年度第二季度报告(原文)。 存放地点:深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。 查阅方式:投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999 鹏华基金管理有限公司 2007年7月18 日
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