重组方案出炉S天一科苦尽甘来

　　证券时报记者 周 边

　　本报讯 S天一科（000908）筹划多时的重组方案亮相。S天一科今日发布公告，公司新老大股东同时发力，自2006年9月以来通过采取一系列的重组方案，不仅解决了S天一科的财务困难，同时也恢复了S天一科的持续经营能力。

　　2007年7月12日，S天一科董事会通过了中国

　　长城资产管理公司通过支付首期预付款和与平江国资局协商回购水电公司股权，S天一科共获得现金18407.43万元，并投入到经营及财务、职工身份置换补偿方面，更重要的是，S天一科通过置换获得了平江县黄金开发公司99%的股权，在此基础上拓展了矿产资源范围，并将发展矿产资源开采业务作为第二主业。S天一科认为，长城资产管理公司的该重组方案既缓解S天一科资金不足的困难，又实现了对该公司产业长远发展的布局，有利于上市公司的长远发展。

　　在2005年底以前，S天一科控股股东平江县国有资产管理局占用上市公司资金18407.43万元，而平江国资局无力偿还所占用的上市公司资金，导致S天一科追溯调整并造成2003－2004年连续亏损，面临暂停上市风险。

　　2004年以来重组前的近三年中，S天一科负债率高达60%左右，短期银行借款占到负债总额的70%以上。2005年末该公司的逾期借款为2.04亿元，至2006年9月3.77亿元的借款全部逾期。与此同时，S天一科的现金净流量连年为负，营运资金严重不足，上市公司财务困难和经营上的困境已造成主业无法向前发展。

　　2006年9月13日，长城资产管理公司与平江国资局签署协议，受让平江国资局所持S天一科12264万股，长城资产管理公司分两期支付18407.43万元，从而成为S天一科大股东（持股比例61.43%），此后，长城资产管理公司先后提出并实施了一系列的重组方案。