揽下国泰基金70%股权 中建投金控平台浮现

　　国泰进入中建投时代

　　业内又将多一只大鳄。

　　"中国建银投资公司(下称中建投)和上海国资经营公司(下称"上海国资")的谈判,比较顺利,上海国资有意退出,而中建投需要一个资产管理平台,双方一拍即合。"国泰基金内部人士表示。

　　谈判从去年下半年开始。

　　据透露,中建投将受让上海国资持有的24%、国泰君安证券的24%、上海爱建信托投资公司20%、上海仪电控股2%的国泰基金股权。

　　据悉,谈判遭遇了几个来回,在最终价格达成一致后,谈判进展很快,今年初就有了定论,这在基金公司纷繁复杂的股权转让中,比较少见。

　　有关方面已于2月份向监管部门提交了国泰基金股权转让材料,涉及部委包括国资委、证监会、

　　转让获得了上海市政府批准,股东大会和董事会也已通过,消息人士表示,将在近期拿到证监会批文。

　　股权转让之后,中建投将总计持有国泰基金70%的股权,剩下股权分别由万联证券持有20%,中国电力财务持有10%。

　　国泰基金将正式进入中建投时代。"新股东进入,更名的可能性很大。"

　　揽下国泰基金,中建投付出多少代价,目前不得而知。

　　据上海立信资产评估,截至2006年10月31日,国泰基金资产总额为2.65亿元,负债总额为7738万元,所有者权益1.88亿元。

　　国泰基金是老十家之一,1998年3月成立,注册资本1.1亿元,旗下有金泰、金鑫、金鼎、金盛4只

　　不可忽视的是,中建投参股的建设银行控股另一家基金公司。

　　2005年9月成立的建信基金注册资本2亿元,建行、美国信安金融集团和中国华电集团,持股比例分别为65%、25%和10%。

　　"建信基金是由建行直接持股,而国泰基金由中建投控股,两者还是有很大区别,定位也有很大不同。"市场人士分析。

　　中建投打造"金控"

　　控股国泰基金,是中建投金融布局的重要一步。

　　"在完成股权转让法律程序后,中建投将启动一系列战略步骤,包括股权结构调整、公司名称更改、人员安排等,"在内部人士看来,与此前重组问题券商不同,中建投这次是有备而来。

　　70%的控股比例,让国泰基金充满诱惑,证监会对基金公司股东的持股比例一直控制很严,大股东也不能超过49%,只是在3家银行系成立时,才允许银行超过51%。

　　"半年时间,中建投拿下国泰基金,显示了其介入基金业的决心,在其金融布局中,是一次关键的突破。"

　　中建投注册资本206.92亿元,中央汇金投资公司是其唯一股东。

　　作为汇金公司的独资子公司,中建投与汇金公司一道成功重组了多家券商,积累了丰富经验。

　　按照2004年初的注资方案,汇金公司直接向建行股份注资200亿美元,另向中建投注资25亿美元。后者以此25亿美元注资建行股份,拥有其10.653%的股份。

　　建设银行上市,把非商业银行业务全部划拨给中建投,其中最重要的就是原建行持有的中金公司43.35%的股份。

　　在并购基金业的背后,其实是中建投欲打造金融控股平台的"野心",内部人士评论,中建投金控已初具规模(见附表)。

　　中建投直接控股或参股的主要企业多为证券公司,除中金公司,还包括中投证券、宏源证券、中信建投证券、瑞银证券等。

　　"在重组南方、华夏、北京等券商中,都可以看到中建投的身影,而在并购国泰基金之前,中建投已拿下浙江国际信托投资公司"。

　　今年3月,中建投和浙江

　　对于中建投介入浙江国投重组,当时,业内人士就认为,这是中建投重组信托公司的开始,中投信托成为收购信托公司的平台。

　　"在市场低迷时,中建投借助重组券商,积累了大量的资本市场能量,在证券市场活跃时,有了更多能量。"

　　"在并购国泰基金之后,中建投已具金融控股雏形,"业内人士评论,"背靠建设银行这个大平台,凭借雄厚资金实力和网络资源,在金控的发展上,有更多的优势。"

　　上海国资退出

　　中建投强势进入背后,是上海国资的退出。

　　和上海国资24%股权一起退出的,还有国泰君安证券、上海爱建信托和上海仪电控股。3家均为上海背景。

　　上海新国际集团即将成立,上海国资公司所有资产和人员都将全部划入其中。

　　"这可能是上海国资退出的原因,作为股权投资,4年后选择溢价退出,也在情理之中,"内部人士透露,"上海国资的获利应该比较可观。"

　　目前,上海国资净资产大约210亿元,旗下金融资产占60%,非金融资产占40%。主要金融资产包括:控股国泰君安证券,参股上海银行、申银万国、太平洋保险,间接控股华安基金等。

　　据了解,在上海金融资产整合的背景下,上海国资金融企业的股权,将统一委托给上海国际集团行使。

　　上海国资是在2003年6月成为国泰基金股东的,其时,国联安基金成立,国泰君安为满足一参一控要求,由上海国资受让国泰基金19%的股权,排在上海爱建信托、宏源证券、浙江国投之后,成为第四大股东,同时持有国泰基金11%股权,为第五大股东。

　　2004年6月23日,宏源证券将20%股权转让给国泰君安15%和上海国资5%;国泰君安将2%股权转让给上海仪电控股。

　　2006年1月,浙江国投将20%股权全部转让给万联证券。

　　国泰基金股权历经多次变更,上海国资的股权最终定格在24%,业内人士估计,上海国资的股权溢价在1亿元左右。

　　在内部人士看来,国泰君安等股东的退出,同样在预料之中。

　　当初,为满足一参一控,国泰君安选择了卖出融通基金股权,保留国泰基金股权。作为发起人股东,国泰基金本是国泰君安全力打造的基金公司。

　　不过,合资基金国联安成立后,国泰君安对国联安的支持力度一直较大,这一点,国泰基金并不难察觉。

　　如今,在上海国资退出的大背景下,国泰君安没有犹豫。