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港岳3(400013)2006年年报的分析报告

http://www.sina.com.cn 2007年06月11日 14:06 中国证券网
国泰君安证券股份有限公司关于山东港岳永昌集团股份有限公司2006年年报的分析报告

根据中国证券业协会发布的《证券公司从事代办股份转让主办券商业务资格管理办法》（试行）关于“主办券商需对股份转让公司的定期报告发布分析报告，客观地向投资者揭示公司存在的风险”的规定，我公司作为山东港岳永昌集团股份有限公司（以下简称“山东港岳”或“公司”，系统挂牌代码：400013）的主办券商，特此发布分析报告。
本报告旨在根据山东港岳公布的2006年年报基础上，对公司主要情况进行客观分析并向投资者揭示其存在的主要风险，并不构成对公司的任何投资建议。
1. 公司基本情况
山东港岳永昌集团股份有限公司前身系由泰安市港岳实业总公司于1993年3月以定向募集方式改组设立的泰安港岳股份有限公司，1997年1月更名为山东港岳股份有限公司， 公司主要经营：高科技农业、电子、电气、新型建筑、制鞋的研制、生产、销售；服装生产、销售，纺织品销售；许可范围的自营进出口业务。
截至2006年12月31日，公司股本结构和前十大股东如下所示：
前十名股东持股情况
股东 持股比例 持股 股份 持有非流通
股东名称 性质 (%) 总数 类别 股数量
泰安亨昌工贸有限责任公司 2000 2000 8.14 0 非流通股份
泰安港盛工贸有限公司 2000 2000 8.14 0 非流通股份
莒南县星运包装材料有限公司 1447.38 1447.38 5.89 0 非流通股份
山东永昌集团总公司 1344 1344 5.47 0 非流通股份
泰安市瑞昌石材有限公司 693.2845 693.2845 2.82 0 非流通股份
泰安港岳铭山工贸有限公司 582.1369 577.3649 2.35 -4,7720 非流通股份
曲阜展辉房地产有限公司 550 550 2.24 0 非流通股份
深圳市大鹏投资策划有限公司 522.432 522.432 2.13 0 流通股份
深圳翰而非实业发展有限公司 500 500 2.03 0 非流通股份
深圳依格计算机网络有限公司 352.632 352.632 1.44 0 流通股份
股东名称 持有流通股的数量 股份种类
深圳市大鹏投资策划有限责任公司 522.4320 A类流通股份
深圳市依格计算机网络有限公司 352.6320 A类流通股份
上海宝钢集团公司 250.3640 A类流通股份
申银万国证券股份有限公司 154.1344 A类流通股份
攀钢集团财务公司 121.8720 A类流通股份
东风汽车公司 107.0976 A类流通股份
上海嘉丰棉纺织总厂 91.2256 A类流通股份
大连证券有限公司 63.9360 A类流通股份
河源华冠股份有限公司 54.3800 A类流通股份
深圳市建材集团有限公司 48.1560 A类流通股份
2.报告期内经营情况
公司报告期内无主营业务收入，公司的经营情况表现不良，分公司及一些控股的子公司经营情况一般，公司开始着手资产重组及债务重组的工作，2006年1月3日，本公司将位于下港乡1.36万山地的集体土地使用权以每年1634万元的价格有偿租赁给泰安港祥食品加工有限责任公司使用，扣除成本及税金后其他业务利润为1,544.13 万元。公司董事会积极开展新的资产重组，寻找经营性资产注入公司，开展主营业务，实现新的利润增长点。
3.公司财务状况
2006年，公司进行了资产及债务的剥离工作，把原有的主营业务全部剥离出了公司，主营业务停滞，无主营业务收入。
截至2006年12月31日，由于主营业务停滞，主营业务收入为0 ，净利润同比下降20.74%，每股收益同比下降23.08%，净资产收益率0.74，同比下降21.67%。
项目 2006 2005
主营业务收入 0 0
净利润 2,564,440.61 3,235,283.84
总资产 551,980,066.03 546,851,491.39
股东权益（不含少数股东权益） 542,982,116.26 540,417,675.65
每股收益 0.01 0.013
每股净资产 2.210 2.20
调整后的每股净资产 2.210 2.20
每股经营活动产生的现金流量净额 0.002 0.002
净资产收益率% 0.47 0.60
扣除非经常性损益的净利润为基础计 0.47 0.60
算的净资产收益率%
================续上表=========================
项目 06年同比增长(%)
主营业务收入 0
净利润 -20.74
总资产 0.94
股东权益（不含少数股东权益） 0.47
每股收益 -23.08
每股净资产 0.45
调整后的每股净资产 0.45
每股经营活动产生的现金流量净额 0
净资产收益率% -21.67
扣除非经常性损益的净利润为基础计 -21.67
算的净资产收益率%
单位:元
4.风险提示
北京永拓会计师事务所有限责任公司为本公司出具了带有解释性说明意见事项审计报告。
公司进行主营业务的调整，造成了无主营业务收入，现金流量大幅下降，公司正积极开展新的资产重组，寻找经营性资产注入公司，开展主营业务，实现新的利润增长点。
从目前情况来看，公司持续经营的能力存在了一定问题。
国泰君安证券股份有限公司
2007年6月10日

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