飞乐股份股改网上投资者交流会精彩回放

　　畅所欲言陈己见 充分沟通谋发展

　　嘉宾列表

　　飞乐股份(资讯 行情 论坛)董事长 郁建福

　　飞乐股份副董事长 陈国良

　　飞乐股份董事兼总经理 顾有根

　　飞乐股份副总经理兼董事会秘书 刘仁仁

　　金元

证券上海投资银行总部总经理、首批保荐代表人 洪毅恺

　　金元证券上海投资银行总部副总经理、首批保荐代表人 渠亮

　　金元证券上海投资银行总部执行董事、飞乐股份股权分置改革项目负责人 王志栋

　　飞乐股份董事长郁建福先生致辞:

　　真情回报股东信任

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和所有关心飞乐股份的朋友们:

　　大家好！首先,请允许我谨代表上海飞乐股份有限公司欢迎各位参加飞乐股份此次股权分置改革网上投资者交流会的嘉宾、朋友们,并对大家长久以来对飞乐股份的关注和支持致以崇高的敬意和衷心的感谢！

　　飞乐股份作为中国证券市场首批上市公司,自上市之初就得到了全社会的广泛关注。多年来,在全体股东的支持下,伴随着中国证券市场的发展,飞乐股份也一步步地成长为拥有一定知名度的老牌上市公司。

　　此次股权分置改革是一件有利于中国资本市场长远发展的重大举措,对公司的未来发展也至关重要。飞乐股份和控股股东上海仪电控股(集团)公司对此次改革给予了最大的关注。经过认真调查研究,结合公司自身特点,本着注重公司可持续发展和充分考虑广大流通股股东利益的原则,形成了目前向流通股东以10股送1.5股为核心内容的对价方案。飞乐股份在此次方案中,送出率达到47%,远远高于市场平均水平。这充分体现了大股东的诚意。

　　我们衷心地希望能够通过此次机会与广大流通股股东进行充分沟通,获得大家对公司股权分置改革方案的认可和支持。我们也相信广大股东一定会在相互理解的基础上,推进公司本次股改的顺利完成。在此我们也向各位股东郑重承诺,今后将加倍努力,在提升公司业绩的同时进一步提升公司市场形象,让股东们从公司的成长中分享到快乐,让股东们对我们的每一分信任与支持能够得到应有的真情回报！谢谢大家！

　　股改篇:高送出率显大股东诚意

　　问:请问顾有根先生,你们认为公司的股权分置改革方案有什么特点呢?

　　答:公司本次股权分置改革方案的最大特点,就是非流通股股东支付对价送出率很高,在所有已参加股改的企业中,名列第二位,达到了46.69%,充分体现了公司唯一的非流通股股东仪电控股集团对此次股改的诚意。

　　问:请问陈国良先生,本次股权分置改革方案对价的测算依据是什么?

　　答:目前在已经公布的上市公司股改方案中,超过50%的上市公司采用"总价值不变法"来制定对价方案,根据公司具体情况,此次公司股改方案的制定也采用这种方法。按照"改革前后上市公司总价值不变法"测算对价水平(具体测算请参见10月24日公布的《上海飞乐股份有限公司股权分置改革说明书》),仪电控股仅需向流通股股东每10股支付0.97股即能使流通股股东在股改前后利益不受损害。但为了更好地保护现有流通股股东的利益,仪电控股将对价方案确定为向流通股股东每10股支付1.5股,这充分体现了非流通股股东对本次股改充分的诚意。

　　问:请问刘仁仁女士,除了股权分置改革的对价方案外,公司还可能作出一些补充承诺来进一步保障流通股股东的利益吗?

　　答:对价是非流通股股东为自己所持有的非流通股获得流通权而向流通股股东所支付的代价。仪电控股除了对价方案中承诺向流通股每10送1.5股外,还作出了3年内不流通及不转让的补充承诺,公司也将继续努力提升经营业绩回报广大股东。

　　问:请问郁建福先生,您如何理解股权分置的历史意义?

　　答:解决股权分置问题从宏观上讲是要从制度层面上消除长期以来存在着的损害流通股股东利益的制度根源。具体到飞乐股份,股权分置改革完成后非流通股股东拥有公司的股权价值将通过公司二级市场的股价来体现,使其与流通股股东的利益取向趋于一致,这将理顺公司治理结构,从长期来看有利于公司价值提升,对流通股股东利益也更有保障；同时,由于公司的价值能够由二级市场股价充分反映,而公司的经营业绩和基本面能够直接体现在二级市场股价上,公司管理层的工作绩效将可以直接通过其对二级市场股价、公司价值、股东财富的影响来进行考核,从而使管理层对于公司基本面的改善、经营业绩的提高承受更高的压力,这也将有助于公司的长远发展、经营业绩的提升。

　　问:请问顾有根先生,公司股权分置改革制定方案的原则是什么?

　　答:一、体现"三公"原则,切实保护投资者特别是公众投资者的合法权益；二、着眼于飞乐股份的长远发展,通过股权分置改革,提高公司价值,实现全体股东共赢；三、进一步完善公司治理结构,建立保护投资者根本利益的长效机制。

　　问:请问郁建福先生,如遇二级市场举牌,仪电控股将采取何种对策?

　　答:仪电控股已表示,本次改革完成后,将密切关注二级市场的股份变动情况,不排除在特定情况下,采取在二级市场增持流通股等举措。

　　发展篇:吐故纳新享成长快乐

　　问:请问郁建福先生,公司与同行业上市公司相比,竞争优势有哪些?

　　答:飞乐的综合实力和综合优势在几个具有较大相关性的产业整合过程中得到了提升和加强。我们的产品链、产品结构、提供解决方案和系统集成的能力都得以改善了。公司一贯注重对高新技术的投入,积极引进外资,先后与德尔福、雅斯拓、雷迪埃、安捷伦等国际著名企业合资。2001年起连续四年均被评为上海市高新技术企业。公司连续18届入围

中国电子元件百强企业,自1997年起连续8年荣登榜首,2005年被

信息产业部评为第19届电子信息百强企业第31位。

　　问:请问郁建福先生,飞乐公司科技开发中心被批准为上海市市级企业技术中心,是否标志着公司的科技开发工作进入新的创新阶段?

　　答:今年初公司技术中心被市经委批准为上海市第十批市级企业技术中心(目前上海市共有131家市级企业技术中心),表明飞乐公司科技创新体系已基本符合市"科教兴市"的相关要求,标志着公司的科技开发工作进入新的创新阶段。目前公司技术中心本部建有分析、天平、电化学、物光四个科学仪器研究室以及七个分中心(汽车电子、布线系统、电子材料、电子机械、无线通信、用电管理、电容器)的产品开发体系,进一步加强新产品的开发力度,提高公司的科技创新能力和集聚人才能力,加速开发飞乐公司发展战略规划中的重点产品。此外,可有效获得政府政策的支持,如飞乐公司申报的"汽车车身电子控制器及关键电子电器产业化"项目,经国家发展和改革委员会批准,列入"国家高技术产业发展项目计划及国家资金补助计划"(发改办高技[2005]1898号)。该项目总投资10500万元,在项目实施过程中将获得国家资金补助1000万元,用于项目的研究开发和所需软硬件设备的购置。

　　问:请问顾有根先生,从行业发展角度,上海飞乐股份如何实现今后的持续增长?

　　答:飞乐股份长期致力于电子元件产业的发展,综合实力处于国内同行之首。近几年,公司从战略角度出发,将产业门类扩展到了汽车零部件和精密科学仪器领域。从发展趋势看,这几个行业都有较为长期和稳定的增长预期。

　　问:陈国良先生,请介绍一下上海飞乐股份的总体发展战略?

　　答:我们倡导"对股东负责、对社会负责、对员工负责"的价值观,凝聚核心人才,发展核心技术,培育核心产品,集中力量发展科学仪器、汽车电器和布线系统等重点产业,形成以主营产业收益、对外投资收益和物业收益"三足鼎立"的发展格局,构筑公司长期、持续、稳定发展之路。谢谢！

　　问:郁建福先生,请问公司领导是如何看待电子行业的发展趋势?

　　答: 电子行业既是高新技术重要基础行业,又是高新技术发展典型的代表行业。现代电子技术已经渗透到了人们生活的方方面面。随着新材料、新工艺、新应用的不断涌现,电子行业的发展具有十分广阔的空间。

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