债务艰冰难破 *ST中辽誓将重组血战到底

　　谈了50多家重组方，5.6亿债务挡了重组道，下一步何去何从？*ST中辽(资讯 行情 论坛)董事长董荣生接受本报独家专访———*ST中辽重组将“血战到底”

　　□本报记者　马智

　　“摆在公司面前最大的问题就是债务重组方案得不到债权人的认同，所以下一步的资 产重组很难进行下去。”本月18日，*ST中辽(000638)董事长董荣生在沈阳接受本报记者独家专访时作出如上表示。

　　“壳”具备重组条件

　　据介绍，2003年9月，*ST中辽的6630万国有法人股经辽宁省拍卖行三次竞拍流拍后，该部分股权被法院强制化转到巨田证券。巨田证券被动入主*ST中辽，成为其第一大股东，由此开始了近两年的保壳、复牌的艰难之旅。董荣生说，巨田证券从入主*ST中辽至今，基本设想是争取流通股股东、债权人和公司一个多赢的结局，做一个负责任的券商，做一个负责任的股东。为此，公司为保壳作出了巨大的努力，包括大股东巨田证券也做出了很大的牺牲。

　　经过两年的整合，公司的壳有了自身价值，具备了重组条件。首先，近几年不断重组，内部整合，规范了管理，分流了人员，真正实现“五分开”。其次，关停并转亏损企业，剥离下属公司，保留了赢利的钢筋公司，还把外派劳务、对外施工业务剥离出公司；

房地产公司减员增效，积极消化库存商品，也实现了赢利；对短期没有激活可能的下属企业实行停业，停止了部分管理混乱、短期难以扭亏的业务。他认为，对资产的处置，保证了一定的现金流。可以说，公司现在是除了债以外的净“壳”。　

　　债务重组艰冰难破

　　董荣生告诉记者，巨田证券入主后，先后谈了50多家公司，投入了巨大的人力、物力，目前已找到了重组方，资产也准备就绪，对方准备了2亿资产赠与公司，但前提是必须解决债务问题。重组方之所以能接受的原因是利用上市公司的平台做大、做强，另一方面是正在进行的股权分置改革使国有法人股这部分股权具有了价值。但公司5.6亿元的巨额债务挡住了重组方，本来已经签订了重组协议的辽机股份也是因为这个原因退出了。

　　据董荣生介绍，两年来，公司经过积极努力，债务重组取得了一定的进展。2004年8月，公司与国泰君安达成了债务和解协议：公司以打折处理的方式买断了国泰君安本息合计1800余万元的债务。打折处理国泰君安的债务对处理历史遗留债务起到了示范作用，2004年，公司减少了4700万元的债务。对于债务重组，公司仍然在积极努力，9月19日，在深圳签署了《合作重组协议》，主要解决债务问题，9月26日，在沈阳又召开了东方资产管理公司(沈阳、大连)、长城资产管理公司信达资产管理公司、招商银行(资讯 行情 论坛)沈阳分行等17家债权人参加的会议。董荣生说，这次会议上，公司明确了三点意见。一、公司没有一点的有效资产，净资产-4亿，资产负债率350%，已不具备偿债的能力了；二、今年年底公司如果亏损就自动退市，再也没有机会了；三、公司提出了一个债务解决方案，即本金支付10%，担保、或有债务支付5%。但这次债权人会议并没有取得实效，几家主要债权人并不同意。东方资产管理公司(沈阳、大连)有关负责人在接受记者采访时表示，他们原则上不同意*ST中辽的债务解决方案，原因是还款比例低，还款时间长，而且即使同意还要上报材料审批。董荣生说，等审批下来，*ST中辽也就退市了，到那时，债权人一　　分钱也拿不到，国家资产白白流失。

　　“战斗到最后一刻”

　　董荣生说，巨田证券从入主公司的那一天起，就抱定这样一个信念：“战斗到最后，将公司的重组工作进行到底。”他表示，因为是证券公司，所以十分看重自己的名声，到那时即使重组失败了，也可以向各位股东、监管机关、债权人说得明白。他说，现在是时间不等人。开完债权人会议后，公司又派人一家一家上门找债权人，敦促他们希望按照特殊情况尽快上报。

　　董荣生强调，辽宁省国资委和金融办对公司债务重组工作给予了大力支持，进行了多方协调。作为大股东，我们也尽力了，目前的方案是很专业的一个多赢的方案。我们尽可能给债权人的利益最大，又能给重组方减轻负担。