索罗斯下注2500万美元 海航实质性重组提速

　　本报记者 陈姗姗 黄海 发自上海北京

　　随着金融大鳄索罗斯的到访，海航集团重组旗下航空资产迈出了实质性的一步。

　　15日，索罗斯第一次造访海南。当日，索罗斯基金通过海南航空(资讯 行情 论坛)(600221.SH，900945.SH)的第一大股东美国航空有限责任公司，投资2500万美元现金入资新华 航空控股有限公司(下称“新华控股”)。

　　海航方面称，注资协议签署后，新华控股第一阶段筹资工作基本完成。

　　三阶段组建完成新华航空集团

　　新华控股是海航集团正在筹建的一家有限公司。

　　知情人士透露，海航集团2004年1月获得国家民航总局批准，拟将旗下

海南航空、新华航空、山西航空、长安航空重组，成立新华航空集团。其后，有关新华航空集团即将挂牌的消息不断，但一直没有实质性的进展。

　　在15日的签字仪式上，海航集团董事长陈峰透露，新华航空集团的组建将分三个阶段完成：第一阶段，即2002年至今，海航集团已实现了旗下海南航空、新华航空、山西航空和长安航空四家公司的合并运行，此次索罗斯再次入资，标志着第一阶段30亿元的私募任务已经基本完成；第二阶段，从现在到今年年底，将筹集约50亿元资金，也就是再筹集人民币20亿元左右的资金，并正式挂牌成立新华航空集团；第三阶段，新华航空集团争取明年在H股上市。

　　“第一阶段30亿元的筹备资金中，有两笔金额较大，一笔是海南省政府方面的15亿元，另外就是索罗斯的投资。”一位知情人士透露。

　　据了解，海航是索罗斯在中国内地唯一的投资，也是短线投资高手索罗斯鲜见的一项长期战略投资。1995年9月，索罗斯就通过美国航空有限责任公司向海航认购了1.0004亿股法人股 (股价2500万美元)，以25%的股份比例成为海南航空第一大股东。

　　受索罗斯来访的利好消息刺激，海南航空A股

股票上周五涨幅达9.09%，以2.64元报收。

　　业务整合发力

　　经过12年的发展，海航目前共拥有107架飞机，有遍布90多个城市的500多条航线，每周航班量超过3000个班次，在国内民航业内位居第四。

　　海南航空财务总监张翼告诉记者，随着中国新华航空集团的筹建，海南航空也将逐渐收购另外三家航空公司少数股东的权益，最终完成四家公司100%的合并，三家航空公司不再是独立的法人，财务也将不再独立。目前，神华集团还拥有新华航空40%的股权，山西和陕西当地的政府分别拥有山西航空和长安航空10%~15%的股份。

　　而下一步，目前成立的新华航空控股有限公司将收购海南航空的股份，成为其大股东，并最终更名为中国新华航空集团，基地仍将设在海口。

　　“通过私募和组建中国新华航空集团这种更深层次的整合，有利于降低海航的负债率。”海航集团宣传室主任孙金伟告诉记者，而整合完成后，新华航空、山西航空以及长安航空的名字都将消失。

　　相比三大国有航空集团普遍在70%左右的负债水平，海南航空2004年94.3%的资产负债率确实太高。索罗斯在当天的签约仪式上也表示：“海航是一家高效率、低成本、高管理水平的航空公司，遗憾的是SARS对航空公司的影响，海航几乎没有收益，不能增发，负债率明显偏高，再次注入2500万美元，这有利于航空公司目前状况的改变。”

　　此次重组能扩大股本金结构，使股权数扩大，将使海航成为一个国际化的航空公司。

　　张翼表示：“通过整合成为一个规模更大的中国新华航空集团，也是顺应了民航总局对中国民航的要求，真正成为第四大航空集团，与其他三大航空集团一起，参与世界航空业的竞争。”

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