GE以1亿美元入股深发展 成为第二大股东

　　成为深发展第二大股东，借机涉足中国内地银行业

　　本报讯(记者 吴敏 张诚)由于“将有重要事项公告”，到昨天为止，深发展已经连续两天停牌。记者昨天获悉，深发展的这一“重要事项”为通用电气(GE)以1亿美元入股深发展，成为深发展第二大股东，这也是GE首次进军国内银行业。

　　深发展一分行行长昨日向记者证实了上述消息。但截至昨天下午6时，深发展董秘办工作人员均以负责人在开会为由拒绝记者采访。记者试图联系此中关键人物新桥投资亚洲合伙人、深发展董事单伟建，其办公室工作人员表示单不便接受采访。

　　据《中国证券报》报道，双方已在28日于北京签署战略投资与合作协议。根据双方的协议，GE最终获得的股权是按照1亿美元投资额除以其交易价格。据初步估算，GE可能获得深发展7.3%左右的股权，成为深发展的第二大股东，而新桥投资在深发展的股权比重由原来的17.89%降至约16.6%.深发展中报显示，2005年中期公司资本充足率仅3.14%，核心资本充足率3.15%，距离核心资本充足率4%，资本充足率8%的银监会监管要求还有较大差距。

　　因此此次引入GE有望使核心资本充足率达到4%以上。

　　国泰君安的一位分析师告诉记者，深发展将引入GE金融公司此前在业界早有传闻。深发展董事长法兰克纽曼在8月底接受媒体采访时曾表示，深发展的筹资计划可能是一揽子的，深发展将在下半年进行私募，之后进行配股或发行次级债，借以达到资本充足率8%的指标要求。

　　早在1年前，新桥投资率先入股深发展，当时的价格为每股3.8元，而至停牌时止深发展股价为5.76元，收益增长约38%.据了解，新桥投资入主深发展以来，深发展资本充足率由最初的2.3%升高到3.1%.此次GE收购股份估计在5.2元左右，约为深发展每股净资产的2倍。国泰君安证券与金融行业分析师伍永刚认为这个入股价处于高位。

　　GE个人业务弥补深发展不足

　　分析师称三大原因促使深发展引入GE

　　处于股权分置改革敏感时期的深发展为何在此时引入战略投资者？且入股方为擅长个人金融业务的GE金融公司？国泰君安证券与金融行业分析师伍永刚认为，新桥此时私募引入GE有三个方面的考虑：其一是借此深发展核心资本充足率有望达到4%以上。伍永刚分析，新桥一年多以前进入深发展时并没有直接带来核心资本充足率的转变。如通过私募方式引进GE，核心资本充足率将达到4%的再融资下限。以此为基础，可再采取发行次级债或者配股等再融资方式，使资本充足率按照规定在2007年达到8%的要求。

　　其二是深发展的个人业务可以由此得到拓展。目前深发展公司业务占85%，个人业务占15%.此前深发展董事长法兰克纽曼曾指出要在近年将个人业务比重上升到35%-45%.而GE在个人金融业务方面经验丰富。

　　其三，此次引入GE可能和股权分置改革有关。由于新桥进入时属于溢价买入法人股，但并未得到IPO资金，同时深发展流通盘占到股本的75%，因此非流通股支付对价的能力十分有限，引入GE可能类似于绩差股重组，对于股改是个利好。

　　伍永刚还表示，如果新桥投资像处理韩国第一银行一样对待深发展，则GE也有可能在将来接手新桥投资的另外部分的股权。新桥投资曾以5.5亿美元收购韩国第一银行51%的股权，经治理和重组后以33亿美元将其售予渣打银行。

　　另外，从GE方面来说，这次入股将为深发展带来急需的资金，也为通用电气进入中国方兴未艾的消费金融市场以及最终进入商业贷款和银行市场铺平道路。

　　有业内人士表示，GE的金融业务目前基本未进入中国内地，未来其业务将与深发展的银行基本业务呈现互补关系。

　　本报记者吴敏

　　-资料 GE、新桥与深发展

　　通用电气(GE)金融业务部门的资产超过1500亿美元，为全世界47个国家的消费者、零售商和汽车经销商提供信贷服务。GE金融业务的收入在2000年到2004年间占据了GE总收入的40%以上。GE在16个国家和地区拥有银行许可证，其中包括中国香港地区。

　　GE公司表示，未来十年内其总的业务增长将有60%来自发展中国家。

　　美国私人资本运营公司新桥投资集团目前持有深发展近18%的股份，为深发展第一大股东。该公司已指派一位美国银行业资深人士担任深发展代理董事长，并采取一系列措施削减坏账，提高银行内部控制。

　　深发展是中国15年前首批上市的企业之一，也是国内为数不多的由外资实际控股的银行之一。