给董事长的一封信：天津磁卡 中报显露五大疑问

　　张彤

　　姜肃敌董事长：

　　您好！

　　近日公布的天津磁卡(600800)半年报显示，公司再次凭借非经常性损益逃过了亏损，而从2003年至今，天津磁卡虽然一直保持不亏，但若没有非经常性损益的帮助，实际已经累计发生亏损高达3.4亿元，而目前天津磁卡存在颇多重大隐患，一旦没有了非经常性损益来粉饰业绩，公司隐藏的危机无疑将会集中暴露。

　　疑问之一：天津磁卡2005年半年报显示，目前公司的第一大流通股股东为天津一德投资集团有限公司(下称一德投资)，在目前天津磁卡的董事会之中有一名董事名为张彦兵，而张彦兵的另一个身份就是一德投资的总经理，一德投资持有天津磁卡不足1%的股权。

　　令人不解的是，实际上早在2000年的时候，一德投资就曾经以暂借款的名义占用天津磁卡资金达3600万元，而2001年中期,一德投资又以往来款的名义占用天津磁卡资金4800万元。曾经占用天津磁卡巨额资金的一德投资如今不仅摇身变成了天津磁卡的流通股股东，还凭借极少的持股比例派员进入了天津磁卡的董事会。

　　疑问之二：天津磁卡半年报显示，截至2005年6月30日，公司应收款项总额高达10.27亿元，且其中存在大量高账龄的应收款项，然而天津磁卡对这些高账龄的应收款项计提的坏帐准备明显偏低。

　　如公司目前账龄在2-3年的应收款项合计2.58亿元，计提的坏帐准备为1813万元，计提比例仅7%，而目前其他上市公司对账龄在2-3年的应收款项计提的坏帐准备少则10%，绝大多数在20%-30%以上。其他上市公司对账龄在3-5年的应收款项计提的坏帐准备少则50%，通常为全额计提，而天津磁卡目前3-5年的应收款项高达2.14亿元，计提的坏帐准备为6346万元，计提比例不足30%。天津磁卡这种少计提应收款项坏帐准备的做法不仅有虚增利润之嫌，同时也为公司未来的发展埋下了重大隐患。

　　疑问之三：半年报显示，截至2005年6月30日，天津磁卡的预付账款高达11.74亿元，其中一笔高达6.38亿元的款项是预付给公司第一大股东天津磁卡集团的全资子公司天津人民印刷厂的预付购地款，时间早在2003年，而如今土地使用权证过户仍没有完成，这是否是大股东间接占用上市公司资金的一种手段呢？

　　天津磁卡曾经在2003年年报中称由于购地意向发生变更，公司已收回预付款土地款4亿元，然而实际上公司预付给天津人民印刷厂的购地款至今一直是6.38亿元，分文没有减少过？

　　半年报显示，在天津磁卡的预付账款中新出现了5.30亿元的账龄为一年内的预付账款，公司的解释是预付材料及设备的款项，而实际上天津磁卡目前并没有需要如此之巨资金的在建项目，同时从公司的主营业务收入来判断公司亦不需要如此巨额的原材料储备，因此公司这5.30亿元预付账款的真实性值得推敲。

　　疑问之四：虽然证监会、国资委三令五申严格规范上市公司对外担保的行为，然而天津磁卡对此置若罔闻，公司仅在2004年新发生的担保就高达1.60亿元。截至2005年6月30日，天津磁卡担保总额已经高达4.59亿元，其中已经逾期的担保高达约20笔，涉及金额高达2.33亿元以上，巨额的担保是否存在巨大的或有风险呢？

　　疑问之五：截至2005年6月30日，大股东及关联方占用天津磁卡的资金高达7.38亿元，而在天津磁卡巨额资金被大股东占用的同时，公司目前短期及一年内到期的负债高达16.95亿元，而其中已经逾期的就高达13.7亿元，公司一方面存在巨大的偿债危机，一方面大量的资金又源源不断的流入大股东的腰包，天津磁卡究竟是为谁辛苦为谁忙？

　　张彤

　　2005-9-2

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　　回音

　　上周话题：《秦丰农业：一个会计差错少了1.3亿资产》

　　秦丰农业：杨凌秦丰农业科技股份有限公司

　　秦丰农业新近的半年报显示，2005年上半年公司亏损2628万元，净资产则由去年底的4.22亿元减至2.68亿元。根据这份年报显示，扣除的1.54亿元系2001年、2002年的“利润差错”。秦丰农业承认“利润差错”，将若干年前的亏损数字，一并在2005年找齐。

　　该公司对此问题解释异常慎重。在与记者多次联络后，秦丰农业董事会办公室主任赵先生告知，中国证监会和陕西证监局对公司的调查仍在进行中，如何处理“利润差错”一事尚无定论。赵先生称，目前不便于透露秦丰农业公司的状况，公司将在稍后作一个统一的声明。

　　据悉，早在今年4月，秦丰农业因涉嫌违反《中华人民共和国证券法》及相关法规，已遭中国证监会西安稽查局立案调查。历时近半载，案情仍未彻底查清，秦丰农业公司状况可见一斑。