深发展不良贷款逾144亿 资本充足率急降亮红灯

　　

不良资产增加和资本充足率急降，深发展前行面临两大槛。本报记者　吴伟洪　摄

　　去年净利润排5家上市银行最末，资本充足率急降亮红灯

　　掌控深圳发展银行(简称深发展(资讯 行情 论坛)，000001)数月之后，新桥投资派驻的团队如何力压不良资产并提升资本充足率以最终实现深发展的脱胎换骨呢？然而投资者昨天不仅未能从深发展披露的2004年财报和2005年第一季报中寻出亮点，更观察到深发展不良贷款急升而资本率充足率骤降。

　　根据银监会对股份制商业银行分类监管的政策取向，深发展发展已被此两大门槛阻拦。深发展有关人士昨天对本报记者透露，深发展新管理层已表示将全力以赴年内解决深发展的资本充足率问题，而原深圳商业银行行长王骥已调任深发展专责不良资产处置事宜，陆续会有动作。

　　去年净利润低至2.89亿

　　深发展被新桥投资掌控后，投资者和银行界倍加关注其2004年财报和2005年第一季报。但在其余4家上市银行披露完毕2004年财报之后，深发展却将首次预约披露2004年财报的时间由15日延迟至29日，并再度将年报披露时间最终确定为昨天。对于延迟，深发展证券部门的人士仅称“只因工作计划调整”。

　　深发展年报和季报似乎未能给投资者带来惊喜。据年报显示，该行去年税前利润仅4.9亿元，净利润更低至2.89亿元，位居5家上市银行之末席。深发展两大核心财务指标更令投资者担忧：不良资产率由前年底的8.49%分别在去年末和3月末急升至11.4%和11.5%，不良贷款总额由去年中的124亿元增至逾144亿元；其资本充足率和核心资本充足率却分别由前年末6.96%和3.24%骤降至2.3%和2.35%，远低于监管最低限8%和4%！即便在今年第一季报中，深发展的资本充足率亦未有明显好转。

　　更加令投资者不解的是，深发展今年第一季报披露，其总资产规模和存贷款总额均较年初下降，但其不良率却反向上升。该行董事会未对这种“负相关”现象作出解释。

　　第一季度加大拨备力度

　　去年年中至今的9个月间，正是新桥投资再度携手深发展并入主深发展的时间。在此期间，深发展的不良贷款余额增加了20亿元。

　　深发展董事会在2004年报中对此未有完整解释，只称宏观调控等因素对银行业带来风险。记者发现，尽管不良资产率上升，但深发展事实上已经在加大核销和拨备力度。该行新一届董事会已通过决议2004年销核贷款为8.3亿元。与此同时，深发展董事会还通过2004年提取损失准备率17.8亿元。拨备力度在今年第一季度加大：在同比拨备前利润增长16%的情况下，净利同比下降仅为1.54亿元，5.5亿元利润被用于计提拨备。“这是深发展有史以来最大力度的计提拨备和销核坏账。这说明新管理团队确实在努力令深发展趋于良性发展。”深发展总行一位人士对本报记者如此评价新管理团队的努力。此人士还透露，深发展今年仍将加大呆账销核和拨备力度，并不会“穷尽”利润做两这件事。与此同时，原深圳商业银行行长王骥已被调任深发展，可能出任副行级职位，目前正等待银监会任职资格审核。此人士主管深发展不良资产处置，目前已介入不良资产处置事宜。“至少是内部剥离处置。”此人士透露，不久将有大动作。

　　但一位银行业人士根据深发展年报披露数据计算得出，深发展拨备覆盖率不足40%，呈下滑趋势。“仅仅利用深发展每年的利润销核呆账和加大拨备，难以在短期内解决巨大的历史包袱，更何况深发展今年将支付近7亿元购楼款。”

　　年内实施增资扩股？

　　深发展2005年第一季报显示，其资本充足率和核心资本充足率不足3%，远低于银监会规定的最低限8%和4%。一位银行业人士称，根据银监会对股份制商业银行实施的分类监管政策，深发展很可能被银监会列入评级较低的类别中，即限制此类银行新设网点和开发新业务品种。但这种说法未获得深发展和银监会的回应。

　　深发展大步前行显然将受到较大掣肘。如何快速补充附属资本和核心资本使之达到监管要求呢？深发展在年报中未提及此事。深发展总行一位人士对记者透露，新管理层已表态将全力以赴提升深发展的资本充足率，具体举措包括努力实现配股和发行次级债及增资扩股等。但此人士明确否认了近期“深发展拟将配股方案改为增发圈钱60亿元”的传言。

　　记者和银行界人士同样相信深发展肯定会加紧实施融资计划，但对其实施融资计划的路径表示疑虑。根据《商业银行次级债券发行管理办法》规定：“以私募方式发行次级债券应符合以下条件：核心资本充足率不低于4%；贷款损失准备计提充足。”深发展明显不符合发债条件。一位资深投行人士称，证监会去年颁布的《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》规定，上市公司最近三年未进行现金利润分配的，不得向社会公众增发新股、发行可转换公司债券或向原有股东配售股份。而深发展昨天公告称，考虑长期发展，2004年将不进行现金股利分配亦不进行公积金转增股本。事实上，深发展2003年未亦未进行现金利润分配。深发展已延期一年的“10配3”方案能获得证监会特殊关照吗？

　　银行界人士指出，即便申请发行次级债，深发展亦须达到银监会的诸多硬指标，且次级债最高只能为核心资本净额的一半。深发展只能依赖对包括新桥投资在内的法人股东增资扩股吗？新桥愿意再掏一笔钱救赎深发展？这个悬疑年内将有答案。

　　本报记者　谢艳霞　实习生　方红群

　　-　记者观察

　　深发展困局亟待新桥破解

　　深发展曾经头顶国内最早上市银行和深市龙头的旗号，但在深交所挂牌17个年头后，深发展前行却陷于了困局。客观地说，深发展眼下各种主要财务指标均居5家上市银行之末，不良资产率居高不下和资本充足率的快速下降已成为深发展前行路上的绊脚石。“如果今年不解决资本充足率达标问题，深发展的发展将严重受阻。”这是深发展一位员工深切的担忧。

　　事实上，深发展昨天披露的数据已显示，贷款规模在去年末和今年第一季末已连续下降。根据银监会“扶优限劣”的监管取向，深发展必须奋力摆脱巨额不良资产并补充资本。这将真正考验新桥投资及深发展新管理团队的的魄力和智慧。

　　我们已听闻深发展管理团队“全力以赴”解决资本充足率达到的表态，亦被告知其正施展加大不良资产处置及拨备力度的动作。但依据深发展现状和有关政策，配股和发行次级债似乎较之政策要求的硬件还有距离。倘实施增资扩股，新桥还需掏钱。认缴资本金仅逾7亿美元的新桥是否会再度救赎深发展渡过难关呢？

　　业界和媒体之所以高度关注深发展，是因为它可能成为中国银行业改造的一个样本。“学习经验并吸取教训”是中资银行业人士对深发展的一种观察心态。新桥显然亦在调整之中，董事长兼任董秘的非常做法“不久将会改变”。银监部门亦在加强对深发展的监管。这说明，银行界和媒体界都希望深发展在新桥主导下“凤凰涅槃”，而非相反。　谢艳霞

　　深发展资本充足率仅2.3%　单位：元

　　                2005年一季报　　2004年报

　　总资产　　　　　201203989573　204286424020

　　每股净资产　　　2.49　　　　　　2.41

　　每股收益　　　　0.08　　　　　　0.15

　　净资产收益率　　3.19%　　　　　6.19%

　　资本充足率　　　2.8%　　　   　2.3%

　　不良贷款比例　　11.59%　　　   11.41%

　　利息回收率　　　88.79%　　   　95.53%

　　核心资本充足率　2.82%　　　　　2.32%