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报告作者:刘晓明撰写日期:2009-08-19
基本药物全部纳入政府定价范围。明确要求要切实降低价格。进入目录对企业来讲意味着产品的量会得到扩容,但是另一方面价格也会被压低,价量的平衡取决于最大降价幅度。
从A股市场投资选股来看,我们的观点是拥有独家品种的公司可以作为投资标的,该类公司主要集中在中药上市公司,业绩更具有弹性。原因是一些独家品种拥有单独定价权,在发改委的药价制定环节就有价格优势,另外,在各省的招标中,独家品种拥有单独定价权,这样就避免了与几十个同类品种打价格战的命运。
政府办医疗机构使用的基本药物,由省级人民政府指定机构按《招标投标法》和《政府采购法》的有关规定,以省为单位实行网上集中采购、统一配送。由招标选择的药品生产企业、具有现代物流能力的药品经营企业或具备条件的其他企业统一配送。由于基本药物目录实施统一配送,所以医药商业的相关个股也会跟随受益。如国药股份、南京医药、一致药业医药商业龙头公司。但文件中强调“以省为单位实行网上集中采购、统一配送。由招标选择的药品生产企业”。因此受益也是比较有限的。而中药饮片部分作为A股唯一一家上市公司,而且是中药饮片行业的龙头的康美药业是最大的受益公司。