报告作者：王大力撰写日期：2008-12-10

　　直接受益于“4万亿”扩需计划的行业有钢铁、水泥、工程机械、铁路建设、机车制造与电力设备等。如果要进一步分析、厘清与挖掘“4万亿”中的投资机会，还需要探讨其存在的区域性、行业性与时间性三方面特点。

　　对具体投资的个股进行精挑细选很重要，建议使用四项标准，一是居于受益行业，二是属于龙头企业，三是目前资金相对充裕，四是估值偏低。其中，目前货币资金相对充裕是一个关键性的标准，宜重点考查。

　　以工程机械类上市公司为例，三一重工、山推股份与安徽合力三家公司具备较好的投资价值。根据类似标准，我们也筛选出的钢铁、水泥、电气设备、铁路设备与建筑施工行业的一些龙头公司，供投资者参考。

　　就相关上市公司而言，2009年尤其是上半年的业绩不容乐观，这既是A股市场需要度过的艰难岁月，也是中长期投资者的良好介入时机。作为中长期偏好的价值投资者，可以考虑在2009年上半年选择合适的时机介入，或者采取逐步建仓、控制风险的策略；对于喜好波段操作的投资者，宜选择经综合筛选后的行业龙头、资金充裕的上市公司，这可以减少非系统性风险。