今日投资 杨艳萍

　　说明：1.以上数据为今日投资财经资讯有限公司对国内近百家主流研究机构4000余名分析师的盈利预测和投资评级数据进行整理提供。2.评级系数：1.00～1.09强力买入；1.10～2.09买入；2.10～3.09观望；3.10～4.09适度减持；4.10～5.00卖出。

　　今日投资财经资讯有限公司量化研究显示，当前投资评级排名最高的股票有3只，它们是国腾电子(300101)、银禧科技(300221)和华宏科技(002645)，其综合评级系数为1.00。当前投资评级排名前20只股票的行业分布比较分散，其中机械制造、建筑工程、电子设备与仪器、软件类股票各2只，其余12只个股分散于通讯设备、化工品、制药、信息技术与服务等12个行业中。现就机械制造板块做简要分析。

　　市场数据显示，上周机械制造板块上涨2.90%，沪深300指数上涨1.95%，表现强于大盘。其中工程机械上涨1.69%，矿山冶金上涨6.55%，机床设备上涨6.58%，基础件上涨3.86%，铁路交通下跌0.20%，船舶制造上涨1.97%。

　　7月宏观经济数据发布，政策放松、预调微调将继续。7月份的CPI、PPI等宏观经济数据表现，为政策放松、预调微调提供了空间。从信贷角度看，7月人民币贷款新增5401亿元，较6月份少增3797亿元，表明企业有效信贷需求不足；从结构看，非金融企业及其他部门贷款增加3558亿元，其中短期贷款增加954亿元、中长期贷款增加920亿元，新增对公贷款结构“短多长少”的局面并未得到明显改观；预计稳增长的政策预期将加码。

　　基于此，中信建投分析师高晓春指出，机械行业的投资机会主要集中在以下两个方面：一是政策微调带来的投资机会，铁路设备、核电、工程机械等会受益，特别是工程机械。二是下游需求稳定增长的子行业，如大能源装备(如油田设备、海工装备和煤炭机械)、节能环保设备、消费类机械。

　　中信证券分析师薛小波强调，在需求偏弱和分化延续的背景下，绩优股仍是首选，重点推荐中联重科和其他工程机械龙头公司、杰瑞股份、开山股份，继续维持中国南车、中国北车、达意隆和盾安环境的“买入”评级，同时建议回避中报可能大幅低于预期的股票。

　　工程机械需求仍偏弱，但是布局低估值龙头公司的良好时间窗口。7月份挖掘机延续6月份的销售态势，单月销售同比下降23.2%，需求仍偏弱。虽然8月份仍是行业淡季，销售数据难有很大的改观，同时预期政府投资力度也小于2008年的“四万亿”，但信贷放松和政府投资加大有利于改善悲观预期，是布局低估值龙头公司良好时间窗口，二三梯队公司的投资机会则还需等待。

　　铁路投资逐步复苏，龙头公司己具投资价值。7月份铁路投资480亿元，同比增长8.2%，前7月累积同比下降30%，降幅收窄6.7个百分点。“723动车组事故”以来，铁路设备板块经历了大幅调整，目前铁路设备龙头公司己具有投资价值。由于受上半年铁路基建放缓影响，与铁路基建相关的公司中期业绩预计会低于市场预期，投资机会仍需等待。

　　煤炭、石油装备、农机和包装机械景气度较高，关注超跌反弹机会。这些子行业上半年需求相对较为旺盛，预计板块内大部分公司中报将实现正增长，建议精选个股，逢低积极配置；特别是前期下跌幅度较大的煤机板块，预计多数企业中期业绩将实现较大幅度的正增长，建议关注板块整体的超跌反弹投资机会。