新浪财经客户端：创业板再融资将开闸 仅8公司符合离奇标准

　　近日，证监会[微博]在检查券商承销情况中发现，海通证券在承销中存在两起违规行为。南都记者发现，海通证券在承销炬华科技项目过程中，虽然已经将有重大关联的申能集团财务有限公司从配售对象中剔除，但仍将上海电气集团财务有限责任公司自营账户保留。

　　北京一家券商保代向南都记者分析称，海通证券现任董事徐潮曾担任上海电气(集团)总公司财务预算部部长，与上海电气财务公司虽无直接瓜葛，但属于能施加重大影响的范畴。

　　上海电气财务公司获600万股配售

　　证监会在近日的券商承销大检查中发现，海通证券在承销炬华科技项目过程中，向海通证券董事任职单位的关联公司配售股票。但此次检查结果并未公布其向哪家关联公司配售股票。

　　南都记者查阅海通证券前十大股东和现任董事发现，参与申购的炬华科技新股的账户中有两个关联度最大：申能集团财务有限公司和上海电气集团财务有限责任公司自营账户。

　　不过，前者在海通证券核查时已经发现并剔除，海通证券称，申能集团财务属于主承销商的董事能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司。

　　南都记者发现，海通证券现任董事张建伟目前同时担任申能股份的董事，而申能财务与申能股份同属于申能集团。

　　不过，在北京一家投行保代看来，海通证券此举是在做表面文章。另一个与海通证券有关联嫌疑的账户———上海电气集团财务有限责任公司自营账户，仍获得600万股的配售。上海电气集团财务有限责任公司是上海电气集团股份有限公司的子公司，是上海电气(集团)总公司的孙公司，而上海电气(集团)总公司是海通证券的第四大股东。

　　南都记者发现，海通证券的现任董事没有在上海电气(集团)总公司或上海电气集团股份有限公司担任现职，而徐潮在2010年10月至2011年10月期间曾担任上海电气(集团)总公司财务预算部部长，目前担任上海海立(集团)股份有限公司[上海电气(集团)总公司子公司]的副董事长。

　　北京一家投行保代向南都记者分析称，《证券发行与承销管理办法》(2013年修订)第十五条有明确规定的禁止配售对象，其中规定“主承销商的董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司”，其中并没有明确是“现任还是曾经担任过职务”，只要是能“施加重大影响的公司”都算在禁止配售范围内。

　　“这正是海通证券投行部的取巧之处”，上述保代分析称，一方面，主动将禁止配售的关联公司账户剔除并公示，以示公平公正，另一方面却给另一个关联公司账户继续配售。实际上，自主配售让券商没有利益是不可能的，除去必须给社保和公募基金配售的，券商的自主配售余地并不大，但还是给了关联公司，可见承销商股东方的影响有多大。

　　对上述说法，南都记者昨日致电海通证券董秘金晓斌，对方称已将问题转给投行部门，但截至记者发稿时，未获得对方回复。

　　慈铭体检或因股东套现占比太高

　　而海通证券另一起违规承销是在慈铭体检路演中，其间路演材料出现了超出招股书披露内容的信息。

　　据当时参加路演的一名券商研究员回忆，慈铭体检去年业绩下滑，高管担心会影响发行，因此在路演时作特别解释，出现了与招股书不一致的内容。这究竟是发行人自主行为，还是得到承销人员的“专业指导”，就不得而知，但有一点可以确定，当天的路演，机构人士爆棚，上市价格能定多少，不仅关乎到发行人的利益，与承销商的承销费用也息息相关。

　　不过，上述投行人士分析称，圈子里传的是，慈铭体检股东套现资金占比太高，甚至被称为另一个“奥赛康”，这也导致其暂缓发行。而海通证券此前曾给予慈铭体检2013年47～57倍的市盈率，被市场认为估值偏高。

　　采写：南都记者 王涛 实习生 谭雨倩

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