光大证券处罚情况

　　证券时报网(www.stcn.com)08月30日讯 鉴于光大证券异常交易事件对证券期货市场造成了很大的负面影响，给公众投资者特别是广大中小投资者造成了较大损失，本着严格执法，严肃追责的原则，根据《证券法》第150、202、207、233条，《证券公司监督管理条例》第70条，《期货交易管理条例》第70、78条以及《证券市场禁入规定》，中国证监会将依照法定程序，对光大证券和相关责任人员做出以下行政处罚和行政监管，市场禁入措施：

　　(一)没收光大证券违法所得87214278.08元，并处以5倍奉，罚没款金额总计523285668.48元。

　　(二)对徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波分别给予警告，奉60万元并采取终身的证券市场禁入措施，宣布徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波为期货市场禁止进入者。

　　(三)对梅键责令改正并处以奉20万元。

　　(四)停止光大证券从事证券自营业务(固定收益证券除外)，暂停审批光大证券新业务，责令光大证券整改并处分相关责任人员，并将整改情况和处理结果报告中国证监会。

光大证券异常交易事件始末

　　光大证券异常交易始末

　　2013年8月16日11时05分，光大证券在进行ETF申赎套利交易时，因程序错误，其所使用的策略交易系统以234亿元巨量申购180ETF成份股，实际成交达72.7亿元，引起沪深300、上证综指等大盘指数和多只权重股短时间大幅波动。这一事件是我国资本市场建立以来首次发生的一起因交易软件缺陷引发的极端个别事件，对证券期货市场造成的负面影响很大。事件发生后，中国证监会和有关交易所迅速反应、紧急处置，并对光大证券立案调查。鉴于该案属新型案件，中国证监会在深入调查的基础上，组织有关外部专家对相关问题进行了论证咨询。该案现已调查审理终结，进入行政处罚事先告知程序。下一步，证监会将依照法定程序，作出正式处罚决定。

　　一、违法违规事实

　　(一)光大证券在异常交易事件发生后、信息依法披露前转换并卖出ETF基金、卖空股指期货合约。

　　光大证券在异常交易事件发生后，根据公司《策略交易部管理制度》中关于“系统故障导致交易异常时应当进行对冲交易”的规则，开始卖空IF1309股指期货合约(截至中午休市卖空235张)，并向部门总经理杨剑波汇报。同时，光大证券接到上交所问询，开始内部核查。

　　11时20分左右，计划财务部总经理沈诗光向杨剑波询问情况后，向总裁徐浩明汇报大盘暴涨可能和策略投资部的操作有关。

　　11时59分左右，光大证券董事会秘书梅键在对事件情况和原因并不了解的情况下，轻率地向记者否认市场上“光大证券自营盘70亿元乌龙指”的传闻，误导信息在12时47分发布并被各大门户网站转载。

　　13时开始，光大证券因重要事项停牌。经过法定的披露程序，14时22分，光大证券公告“当天上午公司策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题”。信息披露前，11时40分至12时40分左右，徐浩明、杨赤忠(助理总裁、分管策略投资部)、沈诗光、杨剑波等人紧急商定卖空股指期货合约、转换并卖出ETF对冲风险，责成杨剑波负责实施。13时至14时22分，光大证券卖空IF1309、IF1312股指期货合约共6240张，获利7414万元。同时，转换并卖出180ETF基金2.63亿份、50ETF基金6.89亿份，规避损失1307万元。以上两项交易获利和避损合计8721万元。14时22分以后，光大证券继续卖空IF1309股指期货合约(截止收市新增卖开750张，买平200张)。

光大证券损失惨重

　　光大证券损失惨重

　　据大智慧通讯社报道，证监会因“816事件”对光大证券的处罚，是中国证监会主席肖钢自今年3月末上任以来，证监会第一次对券商内幕交易事件作出重拳出击。作为当事方，光大证券此次损失惨重，除了遭遇巨额罚金外，对于公司的声誉、业务开展的负面影响恐难以估量。

　　据光大证券2012年年报，2012年，光大证券全年营业收入36.52亿元，归属于上市公司股东的净利润10.03亿元。而此次证监会的总罚金高达5.2328亿元，直接占据其2012年全年净利润52.17%。公司超过一半的净利润就此“化为乌有”。

　　除去第一步的罚金外，此次事件带来的监管处罚措施，将影响光大证券在证监会对证券公司的打分评级，降级在所难免。而券商评级结果，将直接影响其业务开展及盈利状况。

　　如光大证券降级甚至大幅度降级，将使其对于缴纳证券投资者保护基金金额的提升。依据证监会相关规定，保护基金规模在200亿以上时，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司，分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。2013年评级中，光大证券仍为AA级，投保基金缴纳金额约为2739万元；若遭遇大幅度降级，如C类评级，那么公司对于投保基金的缴纳额将提升至9130万元至1.096亿元不等。投保基金缴纳额的提升将直接导致公司利润下降。

　　其次，若光大证券降级，公司的风险资本准备会大幅提升，A类公司的风险资本准备金比例为60%，而C类为100%。

　　此外，若光大证券降级，对于公司业务竞争力、公司声誉以及公司在开展各项创新业务时的资格和空间都将产生非常重大的影响，具体损失当前恐难以估算。

　　同时，分析人士认为，证监会停止光大证券从事证券自营业务，将使光大的期指仓位成为待宰羔羊。华鑫期货投资咨询部总经理助理刘杰对大智慧通讯社表示，该项处罚出来就是对股市的利好，而A股的进一步推升将会使光大证券在期指市场的7000手空单损失惨重。国海良时期货股指期货策略研究员陈晓优也认为，股指期货未来会稳步上行，光大证券即使未来获准平掉仓位，也必须承受较大损失，不过以他们的资本金，扛500点也还都不至于被强制平仓。

光大证券复牌后有几个跌停？

　　券商同行：预估光大证券复牌三跌停

　　证监会于8月30日下午通报了对光大乌龙指事件的处罚决定：此事件被定性为内幕交易，对相关四位相关决策责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波处以终身证券市场禁入，并没收光大证券非法所得8721万元，并处以5倍奉，共计5亿2千3百28万。

　　8月30日，针对证监会对光大证券乌龙指的处罚结果，华南某大型券商分析师表示，悲观预计，光大证券复牌之后会有三跌停。

　　要求匿名的该分析师表示，光大证券净利润少了5.2亿，按20倍的PE，市值要减少104亿，现在市值344亿，股价要下跌30%左右，“预估三跌停。”

　　(证券时报网快讯中心)

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