本报记者 张炜 继8月16日发生涉及70多亿元的“乌龙”交易之后,光大证券19日再次曝出乱象。该公司公告称,金融市场总部在银行间本币交易系统进行现券买卖点击成交报价时,误将12附息国债15债券卖价收益率报为4.20%,高于前一日中债估值约25个基点,债券面额为1000万元,后被交易对手点击成交。
这实际上是又一起“乌龙指”。与“8·16事件”不同的是,此次国债交易“乌龙指”并非电脑程序出错而是人为因素的差错。相关媒体援引市场交易员的猜测,光大证券交易员可能想以4.02%买入12附息国债 15,但将收益率误打成4.20%,并误把“买进”点击成“卖出”。据估算,这笔“乌龙指”交易多付出约11.56万元的“代价”。
最新发生的这起国债“乌龙指”看似损失金额不大,远低于 “8·16事件”造成约1.94亿元的当日盯市损失,但再次损害了光大证券的形象。投资者注意到,光大证券近年来乱象不断,“乌龙指”事件只是将其推上风口浪尖。此外,光大证券直投业务令市场“大跌眼镜”,近5年来投资16个项目,居然只有1个项目成功上市。而且,这个成功上市的项目没能表现出高成长性,上市当年就出现业绩小幅下滑。
更为尴尬的是,今年的首轮IPO财务核查中,光大证券被抽中5家保荐企业,数量仅次于国信证券。其中,天丰节能因存在隐匿会计凭证而被证监会立案调查,光大证券由此在今年5月收到证监会对其立案调查的通知。市场分析认为,光大证券之所以在IPO专项检查中被监管部门重点关注,与其此前保荐的康达新材因业绩变脸而受罚不无关系。证监会认定,康达新材2012年3月刊登招股说明书,一季度营业利润同比下降39.27%。发行人和保荐机构在提交会后重大事项时未如实说明相关情况,发行人亦未在招股过程中作相应补充公告。为此,证监会对光大证券采取了出具警示函的监管措施,对康达新材的两名保荐代表人采取了3个月不受理与行政许可有关文件的监管措施。
康达新材上市当年的业绩变脸程度不轻,2012年年报净利润同比下降45.30%。作为一家中小板公司,尽管中小板指今年以来的涨幅达15%左右,但康达新材受累于业绩变脸,今年以来的涨幅仅2%左右,且至今没能摆脱破发的困境。相比光大证券在“8·16事件”中出错而采取套保等补救措施,上市初期买入康达新材的中小股东只能无奈被套。康达新材已预告今年上半年业绩同比下降7.70%,称公司业绩平稳回升,但其在二级市场还没能迎来“咸鱼翻身”的机会。若就投资者因新股变脸遭遇的损失而言,光大证券仅被处以警告而没有触及实质性的经济处罚,很难说其是否真正吸取了教训。天丰节能IPO紧接着出现问题,暴露出光大证券依然存在“荐而不保”的弊病。
作为一家上市券商,光大证券乱象不断,势必给股东带来损失。光大证券将于8月20日复牌交易,因“乌龙”事件而面临大跌没有悬念。多家基金公司已宣布下调光大证券估值,最低下调比例超过15%。由于“8·16事件”带来的影响极其恶劣,市场对公司此次事件中的信息披露及补救措施存在质疑,光大证券的市场形象短期很难修复。此外,监管部门的立案调查及公司相关业务资格被暂停,可能影响到公司的后续盈利能力。
光大证券应该好好反思证监会先后因保荐业务和 “8·16事件”对其进行的调查,把提高管理能力及强化风险控制作为突破口,以此来挽回由负面事件造成的不良影响。光大证券为乱象付出代价未必是坏事,重要的是,让市场尽早看到其知耻而后勇。倘若长期难以改变市场对其偏负面的评价,对光大证券来说将是一场灾难。那样的话,公司或将在行业发展中削弱竞争力,甚至影响到用好资本市场发展平台的机会。
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