西部证券开始了一场成立十年来最大规模的高管洗牌，首任总经理安保和正式卸任

　　理财周报记者 张慧宇/上海报道

　　如果西部证券(002673.SZ)推迟一年上市，那它有可能就无法上市。

　　现在，市场和机构一直在关注西部证券的业绩问题，它在年底之前，能否保住50%的下滑红线。

　　近期，理财周报从相关渠道获知，证监会向西部证券发出了提示函。对此，记者致电西部证券总裁祝健，他称：“证监会并没有就业绩给我们发提示函，中报发布后，是我们的保荐机构招商证券(微博)通知我们，让我们主动到会里解释一下。”

　　然而，业绩只是西部证券问题的表象。

　　业绩猛挫，西部进京面释证监会

　　今年是西部证券上市的第一年，其财报尤其惹人关注。

　　2012年上半年，西部证券实现营业收入4.19亿，同比下降35.34%；实现归属于上市公司股东的净利润1.02 亿元，同比下降54.88%。

　　根据证监会相关规定，上市首年扣除非经常性损益后的净利润下滑超过50%，保代人员将会受到惩罚，西部证券的保代为招商证券的解刚和张鹏。

　　其2012年中报业绩同比大幅下滑，在主要业务板块经纪和自营上表现尤为突出。

　　2012年中报显示，西部经纪和自营实现利润总额分别为1.39亿元和6039.78万元，同期减少42.35%、56.68%，而投行累计实现利润总额-2344.17万元，较去年同期减少768.73万元。利润构成中，经纪、自营、资管和投行贡献率依次为80.03%、34.8%、-0.89%、和-13.67%。

　　对此，西部证券总裁祝健解释：“一是和去年经营策略有关，尤其是自营，另外是和投行的阶段性收入有关。”

　　西部证券2011年上半年实现净利润2.26亿，2011年年末净利润却仅有2.23亿。祝健表示，西部证券去年自营收益实现主要集中在上半年，上半年业绩基数较大。

　　董秘王宝辉告诉记者，今年自营只有固定收益类，规模大约20亿。大体估计，2012年全年自营利润顶多在1个亿，而上半年已经创造了6039.78万元利润，下半年大约仅有4000万自营利润可赚。

　　另外，在投行业务上，截至10月18日，西部证券只有1单IPO承销项目，该项目收益已计入7月份收益，而上半年投行几乎没有收入。

　　目前，西部证券还有5个在审项目。证监会网站公布，西部证券将要在深交所中小板上市的项目宁波东方电缆、利民化工和湖南鑫广安农牧均处于“落实反馈意见状态”，分别排名138、156和239名；另外即将在深交所创业板项目上海辰光医疗科技和陕西华达科技分别处于“落实反馈意见”和“中止审查”状态，排在第112和290名。

　　沪上一金牌保代人士告诉记者：“一般处于‘反馈落实意见’的项目上市需要4-6个月，而‘中止审查’的项目是在反馈意见落实之后，说明项目有问题，需要先解决。”由此看来，西部证券今年下半年项目上市的可能性很小。

　　但祝健并不悲观，在他看来，西部证券7月和9月收益还算可观，只是接下来能否持续盈利还是个问题。

　　下半年不会刻意做什么

　　如何把2012年全年业绩提升上去，是西部证券紧要问题。

　　“下半年能做的就是凭自身努力，一是尽量增加收入；二是减少不必要开支，控制成本。”祝健表示。

　　不过某接近西部证券的人士透露：“他们现在想代销旗下基金公司的金融产品，投行也继续在北京活动。”

　　对于旗下纽银梅隆西部基金公司盈利不佳的状况，西部证券曾多次开会研究表示，要加强与外方股东和基金公司两方面的沟通力度，“股东方会给基金公司压力，但这也不能全怪公司，接下来会总结投资理念，对产品结构进行调整，加大对经营班子的考核。”

　　蜻蜓点水，业绩发生很难质变。据理财周报记者了解，西部证券深层次的问题在于高管团队不稳定。

　　人事动荡

　　2010年8月9日，这一天会让很多西部证券人士难忘。由这天起，西部证券开始了一场成立十年来最大规模的高管洗牌。

　　8月9日当天，西部证券首任总经理安保和正式卸任，离开了拼搏十年的西部证券，转任纽银梅隆西部基金董事长。西部证券内部人士称，安保和直爽有魄力，其任内奠定了西部证券在自营及投行方面的基础，亦是西部上市的力推者。因此，他的离开显得异常。

　　同时，另两位元老，副总经理徐剑钧和邢西唯一并辞职。据记者调查，徐剑钧跟随安保和转任纽银西部基金督察长，而邢西唯则作为陕西电力的代表退场。

　　就在安保和卸任当天，西部证券原副总祝健便被升任为新总经理。公开资料显示，祝健相继在南方证券、大通证券、世纪证券和新时代证券任职，于2009年2月来到西部证券，担任副总。

　　2010年12月，何方和陶娟起任副总经理。今年8月7日，西部证券发布公告，聘任王宝辉为副总。董事长仍旧为刘建武。西部证券新一轮高管团队形成。

　　但是，现在的西部证券却显得并不稳固。知情者称，现在西部证券缺乏一个“镇得住堂子”的人。“镇得住堂子”是指，既能镇住股东，又能镇住员工。

　　据公开信息，刘建武的履历更多是在陕西省相关政府部门担任要职，此前除了在陕西省金融投资证券部任经理外，并无在其它金融机构的工作经历。

　　“刘建武无论是跟安保和，还是祝健，都有罅隙。”知情人士称，“刘祝两人在不同场合都有发生分歧。刘并非证券系统出身，并不深谙业务。祝原来是做投行的，属于业务导向型，不过现在统管一个公司，思路未必跟得上，毕竟这需要精细化集团化的管理，所以祝在内部也没有权威。”

　　这导致了西部证券近期持续的团队动荡。上述人士提到，西部证券员工也流失较多，尤其是投行。记者查阅证监会网站显示，目前西部证券共有员工15名，其中上海业务团队的负责人王珩正处于变更登记中。

　　同时记者获知，西部证券资产管理部负责人齐冰不久将离职，而他同时是西部证券上海第二分公司的负责人，去职这一说法也得到了董秘王宝辉的证实。

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