拥堵的牛市路 券商软件因交易量过载频闹罢工
张婧熠
上证综指连阳势头毫不减速，3月23日盘中再创3688点的阶段新高，两市成交额连续多日均在万亿水平。然而，当投资者沉浸在牛市的氛围里时，却发现股票账户不能交易了。
3月23日上午开市后，多名投资者反映称，包括宏源证券、招商证券在内的多个券商账户交易出现异常，行情刷新缓慢，甚至不能正常下单交易。
一位第三方交易终端的产品运营负责人对《第一财经日报》记者分析称，此类故障主要系券商柜台系统出现问题，可能是由于交易量过大而导致发生堵塞，出事券商系统需要迅速扩容及增加服务器。截至记者发稿，相关券商并未对此做出回应。
“堵塞”的牛市路
3月23日早盘，陆续有投资者反映自己的交易系统异常，主要涉及申万宏源证券、招商证券[微博]等券商的股票账户，有投资者还表示在登录招商证券融资账户时同样出现异常情况。根据投资者反馈，主要故障表现为登录不成功、报单不成交、程序内数据显示出错、系统显示异常提示重试等。
《第一财经日报》记者以投资者身份致电招商证券客服，该工作人员称出现此类情况时可切换电脑交易软件的站点，或使用手机交易客户端、网页版交易端、电话委托等均能正常下单。该工作人员表示，今天并未接到类似的系统故障等反馈，并没发生大规模系统故障事件。
上述第三方交易终端相关人士表示，从其接触到的情况来看，当日更多故障发生在部分宏源证券账户，该公司交易终端也出现了无法完成部分宏源证券账户下单的情况。他分析称，券商自己的交易软件、接入第三方的交易软件代表两种通道，若使用券商软件可下单，而第三方软件不可下单，则故障可能出现为下单系统中，结合当日的故障情况判断，问题或出现在券商本身的柜台系统方面。
“极有可能的原因是系统瞬间并发数太大，超过峰值发生堵塞。去年底股市大涨的时候也有券商出现过这类情况，由于交易量太大导致系统招架不住。交易量回落时故障才会缓解，但一旦再触及峰值可能又会发生，券商可以尽快完成系统扩容。”该人士表示。
据相关人士透露，宏源交易系统确实在当天上午某个交易时段内发生了部分营业部客户堵单的情况，但午间及午后交易时段恢复正常。目前申万宏源已开始排查故障原因，对市场的具体影响情况仍在统计中。
投资者可索赔？
去年下半年A股出现疯牛行情以来，面对短期内迅速飙升的成交量，此前已有中信证券等交易系统出现过“罢工”事件。市场除关注券商交易系统的完善外，也针对相关投资者的权益和损失赔付展开过讨论。但从后期事件的跟踪消息来看，交易系统故障的赔付并未常态化。
从地方证监局已公示的信息来看，2014年英大证券、广州证券因系统故障且未及时上报，分别被深圳证监局、广东证监局予以警示。中信证券曾就此前系统故障向投资者致歉，但并未公示处理及赔偿情况。
有关交易系统故障引发的权责争论，历时已久。早在2013年10月18日的证监会[微博]新闻发布会上就有媒体发问，如果证券公司和交易所之间信息联通出现故障或者证券公司交易系统故障，从而导致无法成交、撤单的损失如何赔偿？
证监会当时回应称，投资者、证券公司、交易所以及相关软硬件服务商或者通讯服务商之间，可以通过协商解决赔偿问题。索赔方也可以向有管辖权的法院提起民事诉讼，由法院进行审理，区分各方责任，依法予以判决。此外，证监会还将从行政监管的角度进行调查，如发现证券公司在内部控制、信息技术管理等方面存在违法违规之处，将依法采取监管措施。
宏源证券在对用户开户时出示的《风险提示书》中提到，证券交易可能会面临多种风险，其中就包括技术风险。“由于交易及行情揭示是通过电子通讯技术和电脑技术来实现的，同时也存在网络黑客和网络病毒攻击的可能及证券营业部无法控制和不可预测的因素，如系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障等情况而使行情及交易中断之事故发生，由此可能给您的投资带来损失”。
此外，《风险提示书》显示，由于互联网上传输线路拥挤、服务器繁忙或其他原因，交易指令可能会出现中断、停顿、延迟、数据错误等情况。宏源证券对此回应为，在出现以上故障时为保证顺利交易，建议务必使用其他备份交易手段，如电话委托，可视电话委托等。但对于具体的权责界定，该提示书中并未有明确表述。
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