本报记者 胡潇滢 张旭康

　　光大证券正式上市的步伐日益临近。

　　昨日，光大证券首次公开发行A股价格区间揭晓，发行人和保荐人(主承销商)最终确定本次网下向配售对象累计投标询价的询价区间为19.00元/股——21.08元/股。机构投资者普遍看好光大证券未来发展，配售对象参与本次发行申购的热情较高。

　　昨日，光大证券总裁徐浩明在接受《证券日报》专访时表示，光大证券成为“光大金控”的核心一翼，并且向记者透露，在公司上市后，光大证券将逐步启动海外拓展的计划。

　　募资补充营运资本 加大创新业务资源投入

　　证券日报：作为5年来首次上市的券商，本次上市之后，光大证券将向投资者传递哪些投资亮点？

　　徐浩明：此次新股发行募集资金将全部用于补充公司的营运资本，具体投向为扩大经纪、投资银行和证券投资等传统业务规模；开展直接股权投资、融资融券、股指期货和境外业务等创新业务。

　　对创新业务而言，融资融券、直接投资和备兑权证等创新业务是资本密集型业务，能否先期获得这些业务的准入资格、以及这些业务能够开展的最大规模将在很大程度上取决于证券公司的自有资金规模；上市后，公司资本实力的大幅提升不仅能够为公司尽早获得更多的创新业务资格提供保障，且使得公司能够开展这些业务的最大规模成倍增长，从而为公司打开全新的业务空间。

　　上市后，公司的净资本可望打通资本持续扩张的渠道，最终将逐步形成“资本扩张—>业绩增厚—>估值提升—>资本扩张”的正向反馈机制，为光大证券资本实力的持续快速提升奠定基础。

　　证券日报：创新业务是光大证券的一大特色，目前公司有哪些创新业务正在开展中，其运作情况如何？能否详细介绍下？在融资融券、股指期货、金融衍生品等新业务方面，光大证券又做了哪些方面的准备？

　　徐浩明：光大证券作为最早的创新试点券商之一，上市后，公司将继续加大对创新业务的资源投入，形成创新业务先发优势。

　　一是直接投资业务，公司成立全资直投子公司“光大资本投资有限公司”，并且公司已经储备多个投资项目，即将启动首批股权投资。直投业务的开展，将与传统投资银行业务形成有效互补，调整盈利结构，发展多元化收入模式，形成新的利润增长点。

　　二是随着光大期货营业网点合理布局工作的逐步推进，公司在有效控制风险的同时积极拓展商品、黄金等期货业务，扩大光大期货的影响力，提升市场占有率，从而为其发展成为国内一流的大型期货公司奠定了扎实的基础。

　　三是融资融券准备工作进展顺利，2008年11月，公司作为沪深交易所首批试点测试券商参加了两次全网全程测试，并圆满通过。公司积极进行了有关融资融券业务试点的各项准备，组织、人员、制度、流程和营销等方面都已安排到位。

　　四是金融衍生品业务正全方位拓展各项相关创新业务，争取成为国内首批推出基于股指期货的套利、长短仓策略、A股指数挂钩结构性产品的券商，并适时推出其他类型产品。

　　成为“光大金控”核心一翼

　　证券日报：光大证券的上市对公司未来的发展和公司自身的规范有怎样的影响？公司在整个金融控股集团里面扮演的角色又有怎样的影响？

　　徐浩明：目前光大证券已经在一定业务领域形成了竞争优势，而首次公开上市将有助于强化这些竞争优势。

　　光大集团是国内第一家具有综合金融业务牌照的控股集团，担负起“探索现代金融控股模式，为中国金融改革探路搭桥”的重任。光大证券股份有限公司系由原光大证券有限责任公司依法整体变更设立的股份公司，是中国光大(集团)总公司旗下重要金融骨干企业。光大证券作为集团核心成员，作为光大集团实施金融混业经营的重要依托与先锋，将利用集团发展以及金融控股的试点所带来的政策机遇、市场机遇和国际机遇，成为“光大金控”的核心一翼，并借助“光大金控”的金融综合经营平台优势，积极投身于国内资本市场，谋求更快更大的发展。

　　证券日报：风控管理一直是光大证券在业内引以为傲的，形成了一套完善的内控体系，监控和制控相结合，监控和现场检查相结合，事时和事后相结合。请问徐总在今年的行情中，光大的风控管理做的如何？目前市场行情扑朔迷离，良好的风控体系能否交给投资者一份满意的业绩报表呢？

　　徐浩明：光大证券自成立以来，就将规范经营作为立司之本，多年来已逐步形成了合规经营、稳健发展的公司文化。公司在追求规模扩张的同时，也将夯实财务基础、提升资产质量、加强风险管理、完善内控体系放在突出位置。得益于此，公司不仅在熊市中获得了宝贵的生存能力，而且在牛市中及时把握机遇实现了快速扩张。公司的规范管理能力已经得到监管层的高度评价和业内的广泛认可。

　　公司设立了法律合规部，配备了金融、法律、财会方面的专业人才。制定了专门的合规制度，对合规总监及合规部门的职责、权利有明确的规定，并对合规总监的履职情况提供了一定的保障。公司努力打造“合规人人有责、合规创造价值、自觉主动合规”的合规文化。光大证券也将一如既往地合规稳健，规范经营，在做好风险控制的前提下，抓住机遇，创新发展。

　　适时开展海外业务

　　证券日报：在直投和海外业务的开展上，目前光大有什么方向性的进展？

　　徐浩明：2008年8月，光大证券获得了直接投资业务资格，11月公司投资2亿元成立了全资直投子公司“光大资本投资有限公司”，目前，公司已经储备多个投资项目，即将启动首批股权投资。而创业板的推出，将成为公司直投业务的催化剂。直投业务的开展，将与传统投资银行业务形成有效互补，调整盈利结构，发展多元化收入模式，形成新的利润增长点。

　　随着我国金融市场开放程度的加深，国内券商走向全球，参与国际竞争是必然之路。拓展海外市场是我们未来发展的一项重要战略，在公司上市后，我们就将逐步启动海外拓展的计划。

　　首先，我们将适时开展海外资产配置的工作。虽然全球经济何时复苏还难以确定，但确有越来越多的统计数据显示经济下滑的速度在减缓，经济企稳回升可期。综合来看，海外资产的投资价值已经开始显露，我们将通过投资QDII基金等方式，配置一定数量的海外资产，在全球范围内分散风险。

　　其次，寻找海外合作伙伴，通过合资、合作等方式建立战略合作关系，在产品开发、市场营销、风险管理等方面进行协作，实现双赢。

　　第三，加快国际性金融人才的培养。一方面利用海外金融危机的有利时机，大力吸收国际人才，另一方面公司计划选送部分骨干到海外参加业务培训。

　　第四，公司正在研究上市之后在境外寻求多种方式设立分支机构的可行性方案，在条件成熟、条件允许的情况下，稳步推进公司国际化进程。

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