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光大IPO引爆券商上市新冲动

http://www.sina.com.cn  2009年07月30日 10:30  时代周报

  时代周报特约记者 孙中元

  随着光大证券正式获得证监会上市批文,叫停已久的券商上市重新开闸。

  据悉,紧随其后的还有招商证券(计划募资80亿元)、兴业证券(计划募资50亿元)、国信证券、山西证券、西部证券以及借壳上市的广发证券等组成的排队上市大军。

  自中信证券上市以来,券商们蛰伏四年,现在终于集中爆发。

  光大上市路

  光大证券成立于1996年,是全国首批创新试点券商,也是光大集团旗下重要骨干金融企业。2007年7月国务院正式批准了光大集团改革重组方案,拟将光大集团组建为国内第一家持牌的、国家控股的金融控股集团公司。

  原银监会副主席唐双宁也在当年履新光大集团董事长并兼任光大证券董事长,他的使命就是完成光大集团改组。他曾多次表示,光大证券已具备上市资格,要争取光大证券尽早上市。

  光大证券和招商证券的上市可谓一波三折,去年7月和9月两家公司即获得证监会审批,但在大盘每况愈下的节点上没有人欢迎它们入市,批判之声不绝于耳。招商证券因股权激励和对博时基金的持股而被斥“欺骗证监会”,光大证券则被指责为拖累股指的头号杀手。人们将大盘滑向2000点的怨气出在它们身上。

  集资规模最高达104亿元的光大证券获得IPO批文,不但对光大集团来说是成立26年来的一件大事,也是唐双宁担任光大集团董事长、光大证券董事长两年来的一大成果。

  光大证券由此成为“光大金控系”下第一家登陆A股的公司。

  三年前,光大证券曾一度考虑采用借壳的方式上市,并与轻纺城进行了试探性的接触,但最后无果而终。

  两年前2007的年5月28日,光大控股发布公告称,光大证券正计划通过公开发行上市方式在内地A股市场上市,确认了IPO之路。

  2008年6月30日,光大证券A股IPO通过了证监会发审委审核,成为中信证券后首家成功通过IPO发审会审核的证券公司,承销商为东方证券。

  市场人士认为,光大证券IPO的正式启动,意味着新一轮券商IPO即将开花结果,优质证券公司将极大提升证券板块在市场中的地位和影响力,也将对市场带来积极影响,有利于维护中国资本市场长期的繁荣与稳定。

  对唐双宁而言,光大证券上市的意义不仅仅是融资补充资本金和扩大网点这么简单,更是为光大银行和集团的改革重组探路,上市之后的路才是重头戏。

  “光大证券的上市,对于推进整个光大集团的改革重组进程、振奋士气以及为光大银行的上市探路搭桥,都具有重要的意义。”27日唐双宁对媒体总结光大证券上市的重要意义。

  前赴后继上市潮

  日前,兴业证券也宣布正式启动上市计划,这也是继光大证券、招商证券IPO获批后,启动IPO计划的新成员。目前,证券行业已出现阵容可观的三个梯队赶考IPO之势。

  资料显示,兴业证券成立于1994年,注册地在福建省福州市,注册资本19.37亿元。

  2007年被正式评为创新类券商。最新公布的半年报显示,其净资产为44亿元,上半年营业收入为14.13亿元,实现净利润5.45亿元。

  “对于券商IPO,监管层是非常支持的。资本市场的全面发展,券商上市做大做强是大势所趋,而券商上市后不仅使券商自身抗周期风险能力增加,通过投资者及行政部门双重监管,公司治理结构将会更加完善,实现跨越发展。”

  一长期跟踪券商行业的分析师对时代周报记者详细解释。

  其他符合资格的券商也开始跃跃欲试,国信证券、山西证券和西部证券已迈出了实质性的一步,向证监会递交了上市申请。

  据银河证券秦晓斌向时代周报记者预测,券商股上市“有利于完善证券市场结构,因为各个行业的大公司基本都上市了,但券商板块好公司上市的还不多。

  但券商本身还没有改变靠天吃饭的情况,业绩波动大,可能牛市更牛,熊市更熊。因此投资者要考虑上市公司自身核心竞争力,战略目标和风险控制能力。”

  国泰君安分析师梁静则认为,目前市场流动性充裕,资金足以承接大盘股发行,光大IPO正式启动、招商IPO也指日可待。她说,较高的行业定位、较为活跃的市场氛围都决定了券商上市后将获得较高的新股溢价,届时获得30倍甚至更高的PE估值是完全有可能的。

  暴富新机遇

  每一次新股上市,总会让一些人一夜暴富。

  如伴随招商证券上市临近,位列招商证券第六大股东的上海重阳投资有限公司与浙江日月控股集团也浮出水面。

  据招商证券的招股说明书,上海重阳投资有限公司拥有1.5亿股招商证券股权,占招商证券的4.65%。实际控制人是裘国根、骆奕夫妇。

  上市后2008年以14.6亿元位列福布斯中国富豪榜第328位的裘国根,至少可以获得超过20倍的投资收益,收益总额将超过30亿元,身家将就此有望上涨2倍以上。

  浙江日月控股集团则持有招商证券5500万股,占总股本的1.71%,浙江日月由虞阿五、虞兔良父子持有。粗略计算浙江日月集团持有的市值超过10亿元。

  由于券商上市而获得高额收益的还将大有人在。据光大证券招股资料,光大证券的股东华夏董氏兄弟商贸集团的董配永、董配常兄弟持有光大证券2000万股,鞠淑芝的上海宏普实业投资有限公司持有1200万股等。上市后财富即将一朝膨胀。

  这样的历史总在重演,不知道这一波券商行情会将多少人带上暴富路。

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