亚邦股份9月9日上市定位分析
新浪财经讯 亚邦股份将于9月9日在上交所[微博]上市交易。公司本次拟发行6480万股，发行价格20.49元，对应的发行市盈率为22.75。
以下为亚邦股份上市定位分析：
【基本信息】
| 股票代码 | 603188 | 股票简称 | 亚邦股份 |
| 申购代码 | 732188 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 20.49 | 发行市盈率 | 22.75 |
| 市盈率参考行业 | 化学原料和化学制品造业 | 参考行业市盈率 | 30.75 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 14.75 |
| 网上发行日期 | 2014-08-28 (周四) | 网下配售日期 | 2014-8-27、8-28 |
| 网上发行数量(股) | 64,800,000 | 网下配售数量(股) | 7,200,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | 43,200,000.00 | |
| 申购数量上限(股) | 21000 | 总发行数量(股) | 72,000,000 |
| 顶格申购所需市值(万元) | 21.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2014-09-02 (周二) | 上市日期 | 2014-09-09 (周二) |
| 网上发行中签率(%) | 1.21418 | 网下配售中签率(%) | 0.25 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2014-9-2 周二 | 网下配售认购倍数 | 401.00 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 340660.00 | 初步询价累计报价倍数 | 67.59 |
| 网上每中一签约(万元) | 1.69 | 网下配售冻结资金(亿元) | 591.59 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 1093.54 | 冻结资金总计(亿元) | 1685.12 |
| 网上有效申购户数(户) | 730752 | 网下有效申购户数(户) | 148 |
| 网上有效申购股数(万股) | 533692.60 | 网下有效申购股数(万股) | 288720.00 |
【公司简介】
合成蒽醌、1-硝基蒽醌、分散红(R-91、R-146)、商品染料的生产；染料及助剂、化工产品的技术开发、技术转让、技术咨询服务及销售(化学危险品凭许可证经营)；上述产品的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件、包装制品的销售；本企业自产的各类染料、助剂、化工中间体的出口及本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件的进口(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)；以下限分支机构经营：染料及染料中间体的生产(危化品除外)。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 园区集中供热项目 | 27302 | |
| 2 | 偿还银行贷款 | 50000 | |
| 3 | 8000 吨还原染料技改项目 | 26166 | |
| 4 | 年产2 万吨商品染料项目及年产8,000 吨还原染料技改项目 | 27066 | |
| 5 | 危险废物焚烧处置项目 | 5000 | |
| 投资金额总计 | 135534.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 11994.00 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 91.87% | ||
【机构研究】
安信证券：亚邦股份合理估值为20-22倍PE
盈利预测及估值：我们预计公司14-16 年公司净利润分别为7.6、9.0 和10.1 亿元，按照发行7200 万股来计算，全面摊薄后的EPS分别为2.64、3.14 和3.51 元。根据可比上市公司2014 年PE 估值的对比，我们认为给予公司2014 年PE 为20-22 倍相对合理，建议询价区间为52.80-58.08 元。(安信证券)
齐鲁证券：亚邦股份合理估值为10-15倍PE
我们预测公司 2014-2016 年的营业收入分别为28.63 亿元、31.37 亿元和35.25 亿元，同比分别增长49.81%、9.58%和12.37%；归属于母公司的净利润分别为7.81 亿元、9.11 亿元和10.3 亿元，同比分别增长201.14%、16.56%和12.67%；按发行后28800 万股摊薄计算，2014-2016 年的EPS 分别为2.71元、3.16 元和3.56 元。给予公司2014 年10-15×PE，目标价为27.1-40.7 元。(齐鲁证券)
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