钱荒一周年:打新潮卷走6338亿 A股蒸发8千亿
6月18飞天诚信等4只新股冻结资金总额超过3800亿元远超市场预期，景兴纸业分享IPO盛宴6日涨5成。
理财周报记者 张伟贤/广州报道
A股的反弹再度戛然而止。
6月19日，上证综指大跌1.55%，收盘报2023.74点，以一根大阴线跌破了包括半年线在内的多个重要均线。
当日，信息安全、并购重组等题材股出现跌停潮，中国软件（600536.SH）等逾三十只非ST个股跌停。
6月20日，沪指盘中再度下跌近0.6%，最低探至2010.53点，逼近2000点大关。随后探底回升，收盘小涨0.14%。
“钱荒”过去一周年之际，沪指一周大跌2.13%，A股市值蒸发6338亿元。
与冰冷的大盘形成鲜明对比的，是狂热的打新潮。
6月18日，飞天诚信（300386.SZ）等4只新股正式申购。2天后公布的数据显示，4只新股网上网下冻结资金总额超过3800亿，投资者打新热情远超市场预期。
分享IPO盛宴的，除了热情的投资者，还有参股IPO的上市公司。
由于参股公司莎普爱思（603168.SH）即将登陆A股，景兴纸业（002067.SZ）表现抢眼，在6月12至19日的六个交易日内便逆势飙升50%。
同样无视大盘调整的，还有石墨烯概念，领头羊方大炭素（600516.SH）一周大涨32%，成为万绿从中一点红。
打新抽血超预期，A股蒸发8000亿
让广大投资者又爱又恨的IPO，如约而至。
6月18日，龙大肉食（002726）、雪浪环境（300385.SZ）、飞天诚信、联明股份（603006.SH）等4只新股同时进行申购；6月19日，依顿电子（603328.SH）申购；6月20日，莎普爱思申购。
一周之内，6只新股同时进行申购。两天后，第一批4只新股的申购数据出炉，投资者的打新热情超出业内人士想象。
6月20日，龙大肉食、雪浪环境、飞天诚信、联明股份公布新股申购中签率，网上中签率分别为0.437%、0.458%、0.833%、0.544%。
“平均只有千分之五的中签率，低得离谱，打新中签越来越像中彩票了。”一位参与投资的投资者叹道。
然而，与网下的中签率相比，网上中签率居然还算是高的。
由于网下申购中签机构家数只设下限，不设上限，且网上投资者申购积极，四只新股均触发回拨机制，发行人和保荐机构将大量股票从网下回拨至网上，导致网下中签变得极低。
雪浪环境公告显示，网下配售平均中签率仅为0.13%。动辄10%以上的网下配售中签率，就此作古。
统计数据显示，四家公司网上网下冻结资金总额超过3800亿元。天量申购资金，从何而来？
“不少投资者是卖掉一部分股票打新，也有投资者通过交易所国债逆回购借钱。”深圳一位私募人士对理财周报记者表示。
从资本市场来看，由此导致的负面影响也是显而易见的。首先是导致了国债逆回购利率的大幅飙升。
6月18日，国债逆回购利率出现了类似去年6月份的大幅飙升。其中，国债逆回购1天期品种(GC001)当日一度飙升至30%，比前一日收盘的2.63%上涨逾10倍。截至收盘，国债逆回购1天期报15.36%。
此外，2天期、3天期、4天期和7天期品种分别收报15.435%、9.98%、7.5%和6.43%，均比前一交易日出现大幅度暴涨。
不少投资者担心债券逆回购利率飙升会传导到银行间同业拆借市场，再度出现去年6月份的“钱荒”。
业内人士指出，交易所短期资金的紧张局面，或暂不会向银行间市场传递。“由于监管机构对去年造成钱荒的同业错配等乱象已进行治理，并于近期开展了一系列定向降准等宽松活动，虽然打新会对短期资金造成挤占，但去年那样的‘钱荒‘再现的可能性不大。”
不过，打新导致的抽血效应，对A股市场形成了明显的压力。6月17日开始，A股市场一改此前连续反弹的态势，突然急转直下。
6月17日，上证综指低开低走，收盘大跌0.92%；次日，沪指延续跌势，继续下跌0.54%；6月19日，上证综指再度大跌1.55%，收盘报2023.74点，以一根大阴线跌破了包括5日线、10日线、20日线、半年线等在内的多个重要均线。
当日，信息安全、并购重组等题材股出现跌停潮，当日中国软件（600536.SH）等逾三十只非ST个股跌停。
6月20日，沪指盘中再度下跌近0.6%，最低探至2010.53点，逼近2000点大关。收盘前，在银行等大盘股的拉升下，指数探底回升，收盘小涨0.14%。
一周之内，上证综指便大跌2.13%，整个A股市值一度蒸发6338亿元。疯狂的打新热潮，与冰冷的A股，形成鲜明对比。
与打新的投资者一样分享着IPO盛宴的，还有参股新股的上市公司，景兴纸业便是其中的典型代表。由于参股公司莎普爱思即将于6月20日申购，景兴纸业在最近的两个星期之内表现惊艳，从6月5日最低的2.14元（前复权，下同）一直飙升至6月19日最高的3.39元，涨幅高达58.4%。其中，仅在6月12至19日的六个交易日内，该股就出现3次涨停，逆势飙升近50%。
深交所[微博]披露的公开数据显示，景兴纸业大涨是机构和游资合力而为，其中游资的击鼓传花占据主导作用。
自6月5日开始，景兴纸业5度登陆交易龙虎榜，其中兴业证券股份有限公司武汉青年路证券营业部4次现身，累计成交金额达2.68亿，净买入4393万元，无论是成交次数还是成交金额都位居首位；此外，华泰证券股份有限公司成都南一环路第二证券营业部也4度现身，累计成交金额1.2亿元。
最近的一个月内，机构也两度现身景兴纸业的交易龙虎榜，累计成交金额2316万元，净买入204万元。
不过，在6月19日最近一次的交易龙虎榜，卖出前五席位合计抛售1.07亿元，而买入前五席位合计买入金额仅0.66亿元，接盘者散户化趋势明显，或预示该股短线炒作已经到顶。事实上，该股当日高开6个点后出现了剧烈震荡，盘中一度大跌逾8%，风险可见一斑。
石墨烯概念股逆势飙升
虽然打新热潮导致A股出现连续大跌，但两市并非毫无热点可言，其中石墨烯概念股便大有卷土重来之势。
石墨烯被誉为21世纪最重要的材料，是“新材料之王。”早在2010年，石墨烯概念便出现过一轮暴涨，并被广大投资者所熟知。
而在刚过去的上周，方大炭素、烯碳新材（000551.SZ）等石墨烯概念股突然出现连续的逆势涨停，涨幅在10%以上的石墨烯概念股更超过10只，吸引了众多投资者的眼球。
引发石墨烯概念股集体逆势飙升的原因，是一则中国石墨资源即将枯竭消息。消息称，按照目前中国石墨资源消耗速度，20年后石墨资源就将消耗殆尽。
6月17日，方大炭素、烯碳新材率先涨停，掀开了石墨烯概念股大涨的序幕。次日，方大炭素和烯碳新材继续涨停，另外两只石墨烯概念股中超电缆（002471.SZ）和华丽家族（600503.SH）也加入了涨停队伍。
石墨烯概念股的逆势拉升，还带动了辉钼概念股的大涨。据悉，辉钼是一种有望替代石墨烯的材料。受益石墨资源告急，当日洛阳钼业（603393.SH）等4只石墨烯替代概念股也出现涨停。一天之内8只石墨烯概念股逆势涨停，占据当日涨停席位的一半，盛况空前。
短短一周之内，方大炭素和烯碳新材的涨幅都超过了20%，其中方大炭素的最高涨幅更达到了32%。
资料显示，方大炭素主营石墨及炭素制品的生产加工、批发零售，公司2013年度净利润同比下降逾48%，业绩不如人意。吸引资金炒作该股的原因，主要是其石墨烯和碳纤维的新材料概念，以及只有7元的较低股价。
炒作该股的主力，依旧是游资。公开的交易龙虎榜数据显示，6月18日西藏同信证券股份有限公司上海东方路证券营业部和中国银河证券股份有限公司[微博]绍兴证券营业部分别买入5295万元和4825万元的方大炭素，合计买入超过1亿元，成为该股当日涨停的最大推手。
此外，本轮石墨烯的炒作，得到了部分机构资金的认可。其中，烯碳新材6月17日和6月18日都登上了交易龙虎榜，其中6月18日一个机构席位大幅买入2861万元，列当日买入席位第一名。
“石墨烯是目前已知的新材料之王，潜力巨大。”国金证券蒋明远表示，“目前全球各大科研机构及企业纷纷投入石墨烯的研发和产业化浪潮中，但总体而言，石墨烯离真正的产业化尚有一定距离。”
“石墨烯20年内将耗尽消息使得该板块异动，而辉钼可替代石墨烯，引爆市场对钼类股热情。”广发证券也表示，“但石墨烯、辉钼目前均离产业化较远，短期难兑现，投资者应注意风险。”
6月20日，石墨烯概念股出现分化，方大炭素盘中一度下跌近7%，收盘大跌4.90%；烯碳新材也下跌了3.47%。
“钱荒”一周年纪念，熬底熬机会
6月20日，上证综指在经历了连续3天的暴跌之后，迎来了探底回升。当日，上证综指一度下探至2010.53点，收盘翻红小涨0.14%。
由新股申购引起的“钱荒”担忧，正逐渐缓解。
“6月18日债券逆回购利率突然飙升，市场担心钱荒再度来袭，出现恐慌性抛盘，是市场出现调整的主要原因。”上海一位大型私募负责人对记者表示，“流动性并没有超预期紧张，打新带来的股市热情也并未熄灭，本周货币市场经历了‘一周年纪念’式的波动后，超跌概念板块或继续引领市场走势。”
“最近市场的疲弱主要是由于打新资金带来的抽血效应导致的，而这样的冲击对市场的影响比较短暂，在申购完成后将回归正常。”长城证券也持有类似观点，“市场基本面没有太大的变化，建议投资者关注成长股龙头。”
对于A股下半年走势，大多数业内人士仍普遍表示谨慎。“熊市已到后期、底部区域，但结束尚待时日，等待经济转型的进展。”兴业证券首席策略分析师张忆东对记者表示，“下半年，熬底、熬机会。”
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