15只小队整装待命，多家公司与保荐人心慌慌

　　项目共性包括财务指标异常、农业企业或建筑行业、中介机构有不良记录、关联方众多等

　　理财周报记者 杨庆婉/深圳报道

　　3月29日，财务专项核查到了最后关键时刻，及时上报自查材料还是申请中止延缓？这是个问题。而更让拟上市公司和中介机构心有戚戚的是，会不会被证监会选中进入抽查名单。

　　“名单还没出来，但监管层对抽查的项目已经初步有意向了，”一名知情保代向理财周报记者透露，“某投行有几个项目收到了证监会的通知，要求填写基本情况表。被通知的初步名单估计有100家左右。”

　　新主席上任，解决IPO堰塞湖的问题迫在眉睫，监管层一面通过财务核查筛选项目，一面地方证监局已拒收新项目的辅导申报。

　　初步名单涉100个项目

　　3月的最后一个星期，记者致电十几名投行人士，对方不是在开会讨论对策，就是在通话中。

　　赶材料显然是他们的当务之急，然而更让他们揪心的是，自己的项目会不会被抽中。按照证监会的安排，将派出10-15支队伍到抽查项目现场进行核查，3月31日材料上报初步完成之后，抽查也即将开始。

　　目前，资本市场对抽查名单的关注逐日升温。“名单还没确定，但对抽查的公司已经初步有意向了。”一名知情保代告诉记者。该保代透露，“某投行有几个项目收到了证监会的通知，要求填写基本情况表。”据悉，表中的内容主要是财务指标，保荐人需要将财务情况填好，在收到通知的第二天就上交，不影响自查材料的正常上报。两周前，有的项目组就已经被通知要求填写基本情况表，这被视为列入了抽查的初步名单。

　　“估计会有100个项目左右被列入初步名单，有些公司觉得被盯上了，可能会知难而退，主动撤材料或延缓申报，先避一下风头。”一名不愿署名的保代称。

　　据悉，此前证监会有规定，截至3月29日未申请中止审查而又不能及时上报材料的项目，将被视为撤回材料终止审查。据记者了解，广发证券、招商证券[微博]、华林证券等项目众多的投行，都有个别项目延缓申报的打算。

　　一名投行人士表示：“申请中止审查的，大多是还存在一些问题未处理，延缓上报避一下锋芒，29日公布的中止审查名单估计会有150-200家。”

　　据了解，这次抽查分两批：一批是3月31日之前上报材料的项目，一批是延迟至5月31日上报的项目。

　　第一批项目，证监会将在四月份的第一个周五(即4月5日)，确定最终抽查名单。抽查小组会在周一(4月8日)出现在项目现场进行核查。现场抽查的时候，保荐人、会计师都会陪同证监会的调查小组，配合抽查。

　　抽查集中在某些行业和中介机构

　　有业内人士透露，因自查材料还没有完全上报完毕，证监会不了解年报数据也不清楚情况，提前要求预审员列出了初步名单。

　　入围初步名单的项目(即被通知填基本情况表的)有一些共同点，集中在某些行业、个别中介机构或出现财务异常的项目。

　　自绿大地和万福生科的造假案曝光，监管层对农业类公司提高了警惕。据上述知情保代透露，“入围的要不就是像农业等现金交易频繁的行业，还有建筑类项目，因其完工百分比难以确认，财务上的可操控空间比较大。”

　　“餐饮行业，税务机关盯得紧，不容易出现造假，但交易不容易核查真实性。”该保代透说，“现金收支较多的行业几乎都收到要求填写基本情况表。而关联方众多的好像也都收到通知了，有家投行收到通知的一个项目唯一问题就是关联方众多，其他没啥问题。”

　　该保代还说，“个别出过问题项目的中介机构，比如合并鹏城所之后的国富浩华、广州天健会计所，还有像平安、华林投行的项目比较受关注。”

　　近日，上市当年业绩出现严重下滑的勤上光电，保荐机构是去年来因项目变脸频受处罚的国信证券，会计所则是鹏城所。绿大地事件后，鹏城被国富浩华和广州天健合并，但团队并没有解散。

　　另外，财务指标异常的情况更不容忽视，比如出现年终突击确认收入，或者故意压低业绩的情况，都可能遭到重点关注。上述保代表示，“今年不一定能上市的企业，可能会刻意先将今年的业绩压低，为明年上市做好长期准备。”

　　而一直被认为是核查重点的创业板项目，如果出现背离行业趋势、增长不明显、增长率低于5%情况的，列入初步名单的可能性就很大了。

　　证监局拒收新项目申报

　　就在800多个项目挤着上报材料的时候，各种关于IPO开闸的传言说法不一。事实上，初步申报环节几乎暂停。

　　近日，华南券商一名分管投行的副总向记者抱怨，“地方证监局似乎有意拒收新辅导项目的申报，没办法，我们只能等了。”

　　当记者向另一名投行人士求证时，对方回答，“确实如此，这段时间是不能申报了，要不然这边IPO堰塞湖还没解决，那边又多了排队的。”

　　“湖北证监局口头表示，希望这段时间不要上报辅导企业了，具体什么时间能再放开收材料还不知道。”上述投行人士说。

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