谷东

　　今年十月份唯一一家将进行IPO申购的浙江世宝昨晚公布了最终“瘦身”发行方案。这也是继洛阳钼业(603993.SH)之后又一家大幅缩减发行价格及发行数量的IPO公司。

　　浙江世宝最终确定的发行价格为2.58元，发行数量不超过1500万股A股。这样计算下来，预计募集资金量为3870万元，较其原计划所需资金量51000万元缩水逾90%。

　　与洛阳钼业相同，浙江世宝也早已在H股上市。公开资料显示，浙江世宝于2006年5月首次公开发行H 股并在香港联交所创业板上市，2011年3月公司由香港联交所创业板转至主板上市(股票代码：01057.HK)。

　　按照原计划，浙江世宝拟发行不超过6500万股A股，按其原计划募集资金量计算，发行价格须达到7.85元。而浙江世宝H股昨日收盘价仅为2.51港元，折合为人民币约为2.02元。

　　浙江世宝也表示，至初步询价截止日2012年10月23日，发行人2012年10月22日H股收盘价、前5日、前10日和前20日收盘均价按照初步询价截止日港元兑人民币汇率1:0.81386计算折合人民币分别为2.04元、2.04元、2.10元和2.01元。本次发行价格2.58元高于折合为人民币的H股价格。

　　不过，大幅调低后的发行价格也已低于此前分析师的预测。据Wind资讯统计，各家机构对浙江世宝预测定价的最低值为2.92元，最高价仍达6.53元。预测综合值也在4.29元至5.55元之间。

　　有分析认为，浙江世宝的更大机遇来自于行业份额的提升，目前行业竞争格局较为混乱，公司市场占有率最高的产品——循环球转向器的市场占有率也不过8.4%，而具备资本和技术优势的公司将具备更高的成长性。

　　截至今年10月23日，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均滚动市盈率为10.57倍。而浙江世宝本次发行价格所对应的2011年经审计的遵照中国会计准则的财务报告，扣除非经常性损益前后孰低的净利润，按发行后股本摊薄后市盈率为7.17倍，低于行业最近一个月平均滚动市盈率。