本报讯(记者敖晓波)IPO重新开闸以来的首家超级大盘股中国建筑今日开始网上申购,申购简称为“中建申购”,申购代码为“780668”,投资者可按照公布的价格区间上限4.18元/股参与网上申购。
从公司发行公告披露的信息来看,参与报价的配售对象共计565家,价格区间3.96元/股至4.18元/股,对应入围配售对象531家,入围比例高达94%,入围申购量1696亿股,相当于网下初始发行规模的35倍。考虑到累计投标询价阶段申购量将有所放大,按成渝高速1.11倍的放大倍数模拟计算,中建最终回拨前网下认购倍数有望超过40倍,显示该价格区间对应的网下机构需求十分热烈。
从路演期间询价机构的反馈来看,机构普遍对中国建筑房地产业务的龙头地位和发展前景高度认可,并认为其下属的中国海外基本面优于万科,而中建各板块间的协同效应更有望进一步提升其估值水平。同时,由于2008年多数企业的盈利在全球金融危机的冲击下大幅下滑,中国中铁2008年市盈率甚至高达140倍,其估值参考性相对较弱,因此机构在报价时主要参考2009年预测市盈率。
据了解,当前市场对中国建筑上市后的二级市场交易价格预测主要集中在5元到6元,相对价格区间上限有20%-40%的溢价,该价格区间为市场留下了相当的获利空间;加之中国建筑绝对股价较低,低价大盘蓝筹股的稀缺性有望促使其上市后取得超预期的表现。此外,中国建筑绝对股价较低,即使最终定价于价格区间高端,4.18元的发行价也使得中国建筑成为A股市场非ST股票中为数不多的低价股,很可能支持中国建筑上市首日表现超预期。