将于今日发布招股说明书 预计融资426亿元 正式申购后对资金分流作用明显
新股中国建筑备受瞩目
中国建筑获得发行批文的消息在上周六得到证实,该公司将于今日发布招股说明书。
融资规模或创纪录
中国建筑是货真价实的大盘蓝筹股。根据原有信息显示,中国建筑本次计划发行不超过120亿股A股,预计融资规模将达426亿元,募集资金将用于重大工程承包、房地产开发、施工机械购置、钢结构加工基地几大项目以及补充公司流动资金60亿元。
华泰证券分析师黄大薪介绍:中国建筑是本次IPO重启后发行规模最大的公司。目前看其最终募集到426亿元的可能性极大,一旦募集成功,中国建筑将成为2008年1月1日以来融资规模最大的上市公司,而且这个融资规模在2009年全球股市的新股中都是十分罕见的。
中国建筑的主营业务基本都与房地产有关,是中国最大的建筑房地产综合企业集团,中国最大的房屋建筑承包商。
验证市场打新疯狂
对于中国建筑发行价的分析,黄大薪认为,近期桂林三金和万马电缆的走势已经为新股定价“打样”。目前市场内资金已经处于狂热状态。从这种不理性的角度,预测中国建筑的发行价或被定在4元之上。
黄大薪说,中国建筑H股上周五收盘于3.05港元,而截至上周五,A股股价平均比H股股价溢价45.74%,同时加上人民币和港元之间的折算价,可以算出假设中国建筑早已经在A股上市,那么上周五在A股市场的收盘价应该在3.92元附近。
如果以这个股价乘以中国建筑拟发行的120亿股,则总共募集资金约470.4亿元。但之前成渝高速作为市场中不受关注的高速路品种,都能获得4元之上的报价(成渝高速H股仅3.22港元),而中国建筑所属的是目前市场正热捧的房地产建筑行业,获得大幅溢价定价在4元之上十分有可能,但这不能代表该股在这个价位具有长期投资价值。
抽血效应明显
更多投资者更关注中国建筑发行对大盘的影响,黄大薪介绍,由于中国建筑本周一刚刚刊登招股说明书,还没有对市场资金起到分流作用,因此预计短期内只对市场构成心理影响。但一旦该股正式开始申购,分流资金的效应会显现。
从历次大盘股发行的情况看,中石油的中签率为1.943%,中国神华的中签率为2.393%,建设银行的中签率为2.468%,三只同级别大盘股的平均中签率为2.268%,以此推算,中国建筑A股发行的中签率如果要达到2.268%左右,那么需要有2万亿左右的资金参与申购,这对市场资金的分流作用是非常明显的。
本报记者 于涛
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或许是个投资机会
联合证券建筑工程行业分析师邱波说,虽然从中国建筑募集资金的规模来看很大,但是市场早已知晓。
从三金药业和万马电缆的表现来看,十分受市场追捧,热情高涨,“市场并不缺资金”。
“同时全国房地产回暖较快,这对投资者可能是个投资机会。”邱波说,“从中国建筑的收入来看,其90%收入与房地产密切相关”。