东兴证券等17只新股2月10日申购指南
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东兴证券(601198)
东兴证券此次发行总数为50000万股，网上发行15000万股，发行市盈率22.97倍，申购代码：780198，申购价格：9.18元，单一帐户申购上限150000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 601198 | 股票简称 | 东兴证券 |
| 申购代码 | 780198 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 9.18 | 发行市盈率 | 22.97 |
| 市盈率参考行业 | 资本市场服务 | 参考行业市盈率 | 76.88 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 45.90 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-9、2-10 |
| 网上发行数量(股) | 150,000,000 | 网下配售数量(股) | 350,000,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 150000.00 | 总发行数量(股) | 500,000,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 150.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券投资基金销售业务；证券自营和证券资产管理业务；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 用于补充公司资本金 | 447377 | |
| 投资金额总计 | 447377.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 11623.00 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 97.47% | ||
【机构研究】
华鑫证券：东兴证券合理估值区间为35-40倍PE
公司是证券行业中拥有较大资管业务规模券商：东兴证券成立于2008 年5 月28 日，注册资本15.04 亿元，于2011 年增资扩股，截止目前，公司注册资本增至20.04 亿元。公司是由东方资产作为主要发起人设立的综合类证券公司，本次发行前，公司控股股东东方资产持有股份占公司总股本的74.85%。
公司各项业务排名稳居行业中位数以上：尽管经纪业务是公司主要收入来源，但其对总营收的贡献率出现下滑，取而代之的是一些创新型业务，如另类投资、信用业务等。公司在营收结构的积极转型，也正响应了监管层对创新业务的号召。
公司在股票和债券的保荐与承销业务方面有较强的竞争优势：2007 年至2012 年连续六年被深交所[微博]评为“最佳保荐机构”，在中小企业板、创业板市场保荐上市的承销家数和金额均位于行业前列，2012 年和2013 年公司连续两年债券主承销家数位列行业前列。
盈利预测与估值：我们预计公司2015 年营业收入为32.22 亿元，实现归属母公司净利13.69 亿元，EPS分别为0.55 元(按发行后总股本25.04 亿股本进行摊薄)。我们选取了20 家上市券商作为可对比公司，证券行业2015 年平均动态PE 为40.4 倍，我们认为，公司在券商行业处于中位数以上水平，随着本次登陆资本市场，打开了直接融资的渠道，补充了自有资金，有望推动各项业务更上一层台阶。暂给予公司35-40X估值较为合理， 对应的公司每股价格为19.25---22.00 元，且给予首次“推荐”评级。
风险提示：1。大盘交易萎靡，两融规模不振。2。券商之间竞争导致佣金率快速下滑。3。证券市场波动导致公司信用交易和自营业务风险加大4。后续创新政策颁布低于预期。
广发证券：东兴证券合理价格区间为16.61-17.98元
投资亮点： 携投行业务精准定位，与“一带一路”共谋发展
1、背靠东方资管，共享丰富资源。 东兴证券控股股东东方资产是中国四大国有金融资产管理公司之一，是一家具有较强综合经营能力的国有独资金融企业。截至 2014 年末，东方资产管辖的商业化业务资产存量约为3,195 亿元，持有多家上市公司股权以及债转股企业股权，商业化业务实现未经审计净利润 73.92 亿元。 大股东东方资产深厚的金融背景和雄厚实力，将为公司的发展提供强有力的支持，未来业务有望形成多方面的资源协同。
2、 福建区域优势显着，将优先受益于“一带一路”发展机遇。 东兴证券作为从福建起家的券商，其在福建的区域特性较为明显。 福建省作为我国沿海经济带的重要组成部分，是海上丝绸之路的重要枢纽，目前正加快推进“一带一路” 配套政策措施建设。 随着境内企业相应的跨境融资、并购重组、 海外上市需求增加。公司作为在福建具有区域优势的综合类券商，将优先受益于此类国际化业务的发展机遇。
3、投行业务定位清晰，潜在业务资源充裕。 公司投行业务立足于国内具有发展潜力的中小型和创新型企业，以打造富有自身特色，服务手段和业务品种多元化的“精品投行”为发展战略； 公司控股股东东方资产及其子公司拥有辐射全国的渠道网络， 为公司投资银行业务的拓展、项目储备及后期销售提供了良好的资源和平台。背靠股东及东方系平台优势，未来投行业务有望快速发展。
发行价格测算：发行后每股收益×发行市盈率=0.3997×22.97=9.18 元
其中发行后每股收益为公司 2014 年扣非归母净利润除以本次发行后总股本，发行市盈率谨慎参考国信证券发行市盈率 22.97 倍。
盈利预测与价值分析：合理每股估值区间为 16.61-17.98 元
考虑 IPO 业绩摊薄影响后，预计 2015-16 年每股综合收益为 0.73、 0.81元， 2015 年末 BVPS 为 5.53 元。我们认为合理每股估值区间为 16.61-17.98元，估值下限 16.61 元对应 2015-16 年 PE 为 22.8、 20.4 倍， 15 年 PB 为 3.0倍；估值上限对应 2015-16 年 PE 为 24.7、 22.1 倍， 15 年 PB 为 3.3 倍。
1、相对估值： 参考可比上市证券公司，结合公司 2014 年 10.41 亿归母净利润，公司参考合理总市值为 450.18 亿元。
2、分部估值： 在分部估值法中，东兴证券的重资产业务合理价值为248.07 亿元，轻资产业务考虑成交量放大等影响，给予 25 倍的 PE 估值，对应公司参考合理总市值为 415.98 亿元。Table_Contacter
投资建议： 看好公司上市后的估值修复空间
1、 股东实力雄厚，东方系拥有扎实基础，优质金融资源丰富， 将为公司未来“精品投行”的发展战略提供强劲助力；
2、 福建作为“一带一路”中海上丝绸之路的重要枢纽，具有显着的区位优势，公司业务发展有良好的区域环境依托；
3、考虑到东兴证券 IPO 之后流通市值较小，预计市场表现将有望超过合理总市值区间【 415.98-450.18】亿元。同时，考虑到 IPO 预计发行市盈率下的市值 224.08 亿元，远低于合理总市值区间， 看好公司上市后估值向行业中枢的修复空间。
风险提示：市场成交金额下降、券商牌照放开风险
济民制药(603222)
济民药业此次发行总数为4000万股，网上发行1600万股，发行市盈率16.69倍，申购代码：732222，申购价格：7.36元，单一帐户申购上限16000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 603222 | 股票简称 | 济民制药 |
| 申购代码 | 732222 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 7.36 | 发行市盈率 | 16.69 |
| 市盈率参考行业 | 医药制造业 | 参考行业市盈率 | 42.76 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.94 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-9、2-10 |
| 网上发行数量(股) | 16,000,000 | 网下配售数量(股) | 24,000,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 16000.00 | 总发行数量(股) | 40,000,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
许可经营项目：生产销售大容量注射剂、冲洗剂(许可证有效期至2015年12月22日)。一般经营项目：生产销售药品包装材料和容器、技术进出口和货物进出口。(上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目)。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 补充流动资金 | 8000 | |
| 2 | 新增年产14,000万袋非PVC软袋大输液项目 | 23868 | |
| 3 | 药品研发中心建设项目 | 3008 | |
| 4 | 年产4,000吨非PVC膜用改性聚丙烯粒子项目 | 2888 | |
| 投资金额总计 | 37764.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -8324.00 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 128.27% | ||
【机构研究】
国泰君安：预计济民制药5个涨停板
公司摊薄后2014-2016的实际与预测EPS 0.36、0.41、0.43元。可比公司2015 年的PE 是19 倍，可比证监会[微博]行业最近1 个月的估值42倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价51%(非扣非)。
建议公司报价7.36 元，对应2014 年摊薄PE 为22.96 倍。
预估中签率：网上0.56%；网下中公募与社保0.33%，年金与保险0.25%，其他0.14%。预计网上冻结资金量476 亿元，网下冻结134亿元，总计冻结610 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95 万亿元，预计7 天回购利率将达到6.5%。
预计涨停板5 个，破板卖出的打新年化回报率：网上41%、网下公募与社保24%，年金与保险18%，其他8%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得0.54%、0.32%、0.23%、0.1%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司主营业务为大输液和注射穿刺器械的研发、生产和销售，主要产品有各种品规的非PVC 软袋大输液及塑料瓶大输液等大输液以及安全注射器、无菌注射器和输液器等注射穿刺器械。
发展空间：1)市场持续增长，市场容量不断提升。2)药品集中采购政策带来的风险。3)我国医药器械行业快速发展。4)医疗器械行业在我国属于朝阳行业，国内医疗器械使用量低，有增加的空间。5)公司正在开展与医院合作建立血液透析中心，采取由医院运营、公司独家提供血液透析用耗材的业务。
公司竞争优势：1)药包材全产业链优势。2)规模优势。3)自主创新优势。4)区域市场优势。
风险：药品集中采购政策带来的风险、产品价格下调导致毛利率下降的风险、市场竞争的风险、抗菌药物整治工作带来的风险。
海通证券：济民制药合理估值区间为20-25倍PE
1。收入利润增速面临压力，民营家族控股
济民制药主营业务为大输液和注射穿刺器械，目前也正在与医院合作建立血液透析中心，采取由医院运营、公司独家提供血液透析用耗材的业务。
公司11-14年营业收入为5.48亿、5.83亿、5.59亿、4.88亿(2014年数据未经审计)，复合增长率-3.8%；11-14年归属于母公司净利润为0.68亿、0.75亿、0.81亿、0.58亿(2014年数据未经审计)，复合增长率-5.3%，2013-2014年收入同比出现下降，2014年利润出现下降，原因在于抗菌药物专项整治持续影响，各省酝酿新一轮招标，经销商采购谨慎，利润降幅较大是由于成本上升。
济民制药是由李仙玉家族控制的企业。公司实际控制人为李仙玉，董事长李慧慧为李仙玉女儿，总经理田云飞为李慧慧配偶；公司副总经理兼财务总监倪勇，副总经理李晶、副总经理马桂验持有公司股份，发行前总股本1.2亿。
2。大输液是公司最主要收入来源
济民制药的业务以大输液为主，其中主要是软袋和塑瓶产品，2011年以来大输液占公司收入比重一直在80%以上，2014年1-9月大输液占公司收入比重为80.78%，其中软袋窄公司收入比重为67.54%，塑瓶为13.24%。
医疗器械是公司第二大业务，近几年占公司收入比重有上升趋势，2014年1-9月占公司收入比重为19.22%，其中以安全注射器和无菌注射器为主，输液器占比较小。
3。募投项目扩充非PVC软袋大输液产能
济民制药本次拟发行不超过4000万股，募集资金3.77亿，主要计划投资非PVC软袋相关项目，部分用于研发中心建设和补充流动资金。
4。合理价值区间：7.6-9.5元
我们预计公司2014-2016年EPS(按发行前股本)分别为0.48、0.50、0.51元，如果考虑IPO发行4000万股，发行后2015-16年EPS为0.38和0.39元。
对比同类大输液企业，公司有准备往血透领域发展的计划，我们倾向于估值接近华仁药业，高于平均值，按2015年20-25倍PE，合理区间7.6-9.5元。
5。主要风险
抗生素系统性风险。
唐德影视(300426)
唐德影视此次发行总数为2000万股，网上发行800万股，发行市盈率22.96 倍，申购代码：300426，申购价格：22.83元，单一帐户申购上限8000股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 300426 | 股票简称 | 唐德影视 |
| 申购代码 | 300426 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 22.83 | 发行市盈率 | 22.96 |
| 市盈率参考行业 | 广播、电视、电影和影视录音制作业 | 参考行业市盈率 | 63.53 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 4.57 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-10 |
| 网上发行数量(股) | 8,000,000 | 网下配售数量(股) | 12,000,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 8000.00 | 总发行数量(股) | 20,000,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
制作、复制、发行专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 补充影视剧业务营运资金(包括15部电视剧和6部电影的投资制作，以及2部电影的协助推广) | 80925.81 | |
| 投资金额总计 | 80925.81 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -35265.81 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 177.24% | ||
【机构研究】
国泰君安：唐德影视预计涨停板8个
公司摊薄后2014-2016 的实际与预测EPS1.07、1.29、1.45 元。可比公司2015 年的PE 是36 倍，可比证监会行业最近1 个月的估值63倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价64%。
建议公司报价22.83 元，对应2014 年摊薄PE 为22.96 倍。
预估中签率：网上0.51%；网下中公募与社保0.26%，年金与保险0.18%，其他0.17%。预计网上冻结资金量806 亿元，网下冻结229亿元，总计冻结1035 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95 万亿元，预计7 天回购利率将达到6.5%。
公司质地排名靠前，预计涨停板8 个，破板卖出的打新年化回报率：网上39%、网下公募社保19%，年金保险13%，其他12%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得0.87%、0.42%、0.29%、0.27%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司主要从事电视剧、电影的投资、制作、发行和衍生业务；艺人经纪及相关服务业务。
发展空间：1)电视剧行业：优质电影稀缺、电视剧交易价格占电视剧广告收入比例较低、网络收费点播有望成为新的收入增长点、中国在线视频市场规模将保持较快增长态势、海外市场拓展空间。2)电影行业：影院、银幕及国内观影人次提高、电影衍生收入具有较大提升空间。3)艺人经纪业务：中国演艺人才队伍数量快速增长，对艺人经纪及相关服务业务的市场需求也快速增加。
公司竞争优势：1)拥有经验丰富、业内资深的专业人才和良好的外部人才资源聚集能力。2)完整的业务链优势有利于发挥协同效应。
风险：影视剧产品适销性风险、影视剧作品审查风险、发行人电视剧业务受“一剧两星”政策影响风险、电视剧制作行业竞争加剧的风险。
华鑫证券：唐德影视合理估值区间为30-40倍PE
公司主要从事电视剧的投资、制作、发行和衍生业务；电影的投资、制作、 发行和衍生业务；艺人经纪及相关服务业务。公司目前业务链涵盖艺人经纪及相关服务；电视剧投资、制作(含提供电视剧后期制作服务)和发行；电影投资、制作(含提供电影后期制作服务)和发行； 影视广告制作及相关服务，相对于行业内其他企业形成了较为完整的业务布局， 并且各业务环节紧密结合，相互之间初步形成了整合和协同效应。
公司提升空间巨大。电视剧贡献了电视台广告收入的30%至 40%17,2012年，按照各电视台发布的广告刊例价格的统计，中国电视剧广告收入占电视台整体广告收入的 36.46%。 18若按电视台国产电视剧采购支出占其广告收入 10%的比例推算， 电视剧交易价格占电视台电视剧广告收入的比例约为 25%至 33%，而在美国这一比例可达 50%至 60%19。目前电视剧交易价格偏低的原因为：中国电视管理体制决定了电视台资源的稀缺性，电视台在电视剧交易中处于强势谈判地位，长期来看，随着制播分离的推动和行业竞争的加剧以及网络视频服务行业的快速发展，播出平台对电视剧内容资源的依赖度趋于增加，电视剧制作企业的谈判能力有望提高。
创新人才服务和管理模式的创新性。公司始终坚持以人才为经营发展根本，十分注重创作人才的汇集和培养，并为此专门成立了创作人才服务中心，广泛吸纳优秀的编剧、导演等创作人才，并为其提供全方位的服务。创作人才服务中心为每位签约创作人才配备了一位联络人员，在成立工作室、外地创作人员在北京住房等方面给予协助，为其提供适合创作的环境，解决其后顾之忧。
盈利预测与估值。我们预计公司2015-2017年营业收入分别为，6.48,9.72 ，和14.6亿元，实现归属母公司净利润1.1,1.9和2.8亿元，EPS分别为1.39、2.38和3.58元，2014行业平均PE为64倍。我们给予公司PE区间范围在30-40倍之间，因此公司的合理估值区间应该在41.7-55.6元。
风险提示：1、核心技术人员流失和技术失密；2、影视作品盗版风险；3、政策变化风险。
三圣特材(002742)
三圣特材此次发行总数为2400万股，网上发行960万股，发行市盈率19.59倍，申购代码：002742，申购价格：20.37元，单一帐户申购上限9500股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 002742 | 股票简称 | 三圣特材 |
| 申购代码 | 002742 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 20.37 | 发行市盈率 | 19.59 |
| 市盈率参考行业 | 非金属矿物制品业 | 参考行业市盈率 | 24.65 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 4.89 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-10 |
| 网上发行数量(股) | 9,600,000 | 网下配售数量(股) | 14,400,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 9500.00 | 总发行数量(股) | 24,000,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
硫酸、二氧化硫[液态的]、焦亚硫酸钠生产、销售；普通货运； 货物专用运输(罐式)(按许可证核定的范围和期限从事经营)；制造销售混凝土外加剂；混凝土膨胀剂；水泥；焦亚硫酸钠；液体葡萄糖酸钠；销售建筑材料(不含危险化学品)；石膏及制品；生产食品添加剂(以上生产项目需获得行业归口管理部门生产许可的未获审批前不得经营)；出口本企业自产的混凝土外加剂；混凝土膨胀剂；建筑材料；石膏及制品及相关技术；进口本企业所需的原辅材料；机械设备；仪器仪表；零配件及相关技术(国家禁止进出口的商品及技术除外)。由具备资格的分支机构经营：生产、加工、销售预拌商品混凝土；开采、销售石膏和碎石。 [经营范围中属于法律、行政法规禁止的不得经营；法律、行政法规规定须经批准的项目；应当依法经过批准后方可经营]。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 年产10万吨羧酸系减水剂技改项目 | 12000 | |
| 2 | 石膏及建材研发中心项目 | 3904.9 | |
| 3 | 30万吨 /年硫酸联产25 万吨 /年混凝土膨胀剂技改项目 | 28008 | |
| 投资金额总计 | 43912.90 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 4975.10 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 89.82% | ||
【机构研究】
银河证券：三圣特材合理估值区间为13-16倍PE
公司为重庆地区商混及减水剂生产龙头企业之一。 公司产品主要为商品混凝土、外加剂(公司生产减水剂、膨胀剂)和硫酸。2013 年营业收入/归母净利润为 11.74 亿/1.03 亿元，2011-2013 年公司营业收入 CAGR为 23.95% ，净利润 CAGR 为 17.80% ，公司平均 ROE 为 22.04%。潘先文、周廷娥夫妇为公司控股股东， 发行前合计持股比例为 75.47%。
城镇化进程及“禁现”政策范围的扩大支撑商混及减水剂行业需求，预计商混及减水剂行业未来三年增速将分别为 8%、9%。 商混行业主要推动力为固定资产投资，2013 年我国城镇化率达到 53.70%，未来城镇化进程的深入将不断带动固定资产投资需求，从而拉动商混及减水剂需求。同时，我国混凝土商品化率目前仅为 42%，未来有很大提升空间。随着“禁现”(禁止现场搅拌混凝土)政策范围的进一步扩大，混凝土商品化率将逐步提升，拉动行业需求。目前商混及减水剂行业企业数量众多，集中度较低，行业内主要竞争对手有中国建材、建研集团等。
公司竞争优势： (1)产业一体化优势：公司同时拥有商品混凝土及减水剂生产线，销售渠道协同，有助于推动产品渠道扩张。(2)技术优势：公司目前已拥有硬石膏制硫酸、膨胀剂和减水剂生产应用、混凝土生产等自身的技术体系，获得专利 15 项。(3)资源优势：公司现已取得采矿权的石膏矿区面积达 1.6957 平方公里，储量为 907.2 万吨。
公司未来成长驱动因素： (1)西部开发战略奠定未来市场需求：随着区域发展政策的推动，未来十年西部地区，特别是以成渝为中心的西南地区的发展建设将给该地区商品混凝土及外加剂行业提供充足的市场空间，从而拉动行业市场容量的增长。(2)产能投放加速：公司本次募集资金将投放 1.2 亿元于 10 万吨/年羧酸系减水剂技改项目，投放 2.8亿于 30 万吨/年硫酸联产 25 万吨/年混凝土膨胀剂技改项目用以扩大产能，提高未来盈利。(3)巩固核心区域基础，区域扩张持续：公司将在我国硬石膏资源丰富的地区，以新建或收购方式，按照公司现有业务协同发展模式“复制”设立子公司，拓展市场区域。
风险因素： 业务领域集中风险、投增速大幅波动风险、 应收账款风险等。
合理估值区间 19.5-24 元。 我们预计公司 2014-16 年 EPS 分别为1.49/1.50/1.75 元，可比公司 2015 年 PE 均值为 14 倍，我们认为可给予公司 15 年 13-16 倍 PE，合理价值区为 19.5-24 元， 合理市值为18.7-23.0 亿元。
华鑫证券：三圣特材合理估值区间为15-20倍PE
公司是区域龙头企业：公司专注于石膏(主要成份为CaSO4)综合利用的研究和产品开发，充分利用公司所在地丰富的石膏资源优势，经过多年生产经营，形成了从石膏开采到深加工的较为完善的业务循环体系及基于石膏综合利用的多元业务协同发展的模式。公司目前业务涵盖基于石膏中钙(Ca)的综合利用而形成的商品混凝土及外加剂等新型环保建筑材料的研发、生产、销售和基于石膏中硫(S)的综合利用而形成的硫酸等硫系列产品的研发、生产、销售。
公司主营业务突出：公司作为重庆市主要的商品混凝土生产企业之一，在近10年的市场开拓中积累了广泛且优质的客户资源，商品混凝土销售订单充足，公司商品混凝土业务呈持续快速增长态势，产能利用率高于重庆地区同行业平均水平。从而保证了公司业绩快速增长，2011-2014年公司分别实现营业收入8.48亿元、10.62亿元、11.74亿元和12.71亿元，实现年复合增长14.73%。净利润也从2011年的0.87亿元上升至14年的1.01亿元，年复合增长率为5.1%。
公司竞争优势：1)资源优势；2)协同发展优势；3)循环经济优势；4)区位地利优势；5)技术优势；6)品牌优势。
募投项目：公司拟公开发行不超过2400万股A股，募集资金扣除发行费用后，拟全部投向年产10万吨羧酸系减水剂技改项目、30万吨/年硫酸联产25万吨/年混凝土膨胀剂技改项目和石膏及建材研发中心项目。
盈利预测与估值。随着近年来重庆区域经济的高速发展，公司的业务处于高速增长的态势之下，公司主要产品商品混凝土、混凝土外加剂的的市场需求量持续增长，亟需扩大生产能力。我们预计公司2014-2016年营业收入分别为12.71、15.33和17.56亿元，实现归属母公司净利润1.03、1.34和1.57亿元，EPS分别为1.07、1.39和1.64元(考虑IPO发行后股本为9600万股计算)。我们结合建筑材料行业其他上市公司平均估值，我们认为合理估值范围为15年15-20倍PE，对应价格区间为20.85-27.8元。
风险提示：1)宏观经济周期风险；2)原材料价格波动风险。
益丰药房(603939)
益丰药房此次发行总数为4000万股，网上发行1600万股，发行市盈率22.93倍，申购代码：732939，申购价格：19.47元，单一帐户申购上限16000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 603939 | 股票简称 | 益丰药房 |
| 申购代码 | 732939 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 19.47 | 发行市盈率 | 22.93 |
| 市盈率参考行业 | 零售业 | 参考行业市盈率 | 30.91 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 7.79 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-9、2-10 |
| 网上发行数量(股) | 16,000,000 | 网下配售数量(股) | 24,000,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 16000.00 | 总发行数量(股) | 40,000,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
中成药、中药饮片、化学药制剂、抗生素制剂、生化药品、生物制品零售(药品经营许可证有效期至2019年3月26日)；II类医疗器械(不含6840体外诊断试剂)和III类医疗器械：6815注射穿刺器械、6822医用光学器具、仪器及内窥镜设备、6866-1医用高分子材料及制品零售(医疗器械经营企业许可证有效期至2018年8月11日)；预包装食品、散装食品、乳制品(含婴幼儿配方乳粉)零售(食品流通许可证有效期至2017年8月13日)、保健食品零售(限保健食品经营企业经营许可登记表备案品种)；书报刊零售(出版物零售经营许可证有效期至2017年3月11日)；食盐零售(食盐零售许可证有效期至2016年10月24日)；I类医疗器械、保健用品、洗涤化妆品、消毒剂、健身器材、日用百货、五金交电、纺织品及针织品、文具用品、花卉、通信设备的零售；票务服务。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 补充流动资金等其他与主营业务相关的营运资金 | 20000 | |
| 2 | 营销网络建设项目 | 61588.21 | |
| 投资金额总计 | 81588.21 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -3708.21 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 104.76% | ||
【机构研究】
华鑫证券：益丰药房合理估值区间为40-45倍PE
公司是中部地区崛起的医药零售龙头。公司是国内区域领先的大型医药零售连锁企业。截至2014年底，公司已在湖南、湖北、上海、江苏、浙江、江西等六省市开设了共计810家直营连锁门店，营业面积达到122,072.20平方米，员工人数5,856人。根据MDC数据统计，公司2011、2012、2013年和2014年连续四年在中国药品零售企业综合竞争力百强榜1排名第六位，并获得2014年成长力冠军。
收入与利润稳定增长。公司目前的收入主要来源于药品和器械的零售批发，两者合计占比超过87%。公司营业收入从2012年的15.39亿元增长至2014年的22.30亿元，年复合增长率20.36%，归属于母公司所有者净利润从2012年的6,860.37万元增长至2014年的14,056.12万元，年复合增长率达到43.14%。
公司电商业务初步成型。公司于2013年启动了电商业务，着力打造以自建B2C官网商城为战略重点、以入驻各大型电商平台旗舰店为渠道支撑、以手机移动端为新购物场景的医药电商体系。目前，公司已建立并运营了B2C模式的益丰网上药店官方商城，并入驻天猫[微博]医药馆、京东商城[微博]开设旗舰店构建多平台体系，此外，实现了实体门店购药用手机支付宝[微博]支付的O2O模式。
盈利预测与估值。我们预计公司2015-2017年营业收入分别为27.1、34.0、42.5亿元，实现归属母公司净利润1.56、2.18和3.20亿元，EPS分别为0.97、1.36和2。元(考虑IPO发行后股本为1.6亿股计算)。选取了部分可对比公司，选取的可比公司2014年平均PE为43倍，我们认为，公司属于区域性医药商业企业，公司在区域性具有较强的行业地位，并且积极向全国扩张，给予公司40-45倍估值较为合理，对应的公司每股价格为35.2-39.6元。
风险提示：1、市场开拓的风险；2、行业竞争加剧导致利润率下降。
东北证券：益丰药房合理价格区间为31.73-38.78元
公司是国内领先的区域大型医药零售连锁企业。高毅先生为公司实际控制人。
医药零售行业正处于高速发展期，2001 年-2013 年，我国医药零售市场总规模(含零售药店和医疗机构)实现了 16.26%的年复合增长，其中 2013 年达到 12,645 亿元，同比增长 17.99%。目前我国医药零售市场的终端仍以医院为主。根据 SFDA 南方所统计数据， 2013 年我国医药零售市场总规模 12,645 亿元中，医疗终端市场总规模达到 10,026亿元，占比 79.29%；零售药店市场规模约为 2,619 亿元，占比仅 20.71%。与美国日本等发达国家相比，我国零售药店市场规模明显偏小，随着医药分开等政策逐渐落地，零售药店有望实现新一轮的快速增长。
截止至 2014 年底，公司在湖南、湖北、上海、江苏、浙江、江西等六省市开设了 810 家直营连锁门店。公司在 2011-2014 年连续四年在中国药品零售企业综合竞争力百强榜排名第六，并在 2014 年获得成长力冠军。
2012 年至 2014 年，公司门店数量年复合增长率 16.29%，营业面积复合增长率 13.04%，公司营业收入从 2012 年的 15.39 亿元增长至2014 年的 22.30 亿元，年复合增长率 20.36%，归属于母公司所有者净利润从 2012 年的 6,860.37 万元增长至 2014 年的 14,056.12 万元，年复合增长率达到 43.14%。
公司发行前合计股份 12000 万股， 本次拟公开发行 4000 万股。拟募资净额 7.26 亿元，主要用于营销网络建设和补充流动资金，公司拟在 3 年内新增门店 550 家。
投资建议：公司主营医药零售，目前行业正处于快速增长期，前景值得看好。 预计公司本次发行新股 4000 万股，则 2014 年摊薄后 EPS 为0.88 元，参考 A 股同业公司给予 40 倍 PE，对应价格为 35.25 元/股，我们预计公司 2015 年、2016 年 EPS 分别为 1.11 元、1.37 元，公司股价合理区间为 31.73-38.78 元/股。
风险提示：政策变化风险，行业竞争风险，消费者习惯改变风险。
红相电力(300427)
红相电力此次发行总数为2217万股，网上发行886.8万股，发行市盈率18.34倍，申购代码：300427，申购价格：10.46 元，单一帐户申购上限8500股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 300427 | 股票简称 | 红相电力 |
| 申购代码 | 300427 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 10.46 | 发行市盈率 | 18.34 |
| 市盈率参考行业 | 电气机械和器材制造业 | 参考行业市盈率 | 31.52 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.32 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-10 |
| 网上发行数量(股) | 8,868,000 | 网下配售数量(股) | 13,302,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 8500.00 | 总发行数量(股) | 22,170,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
研发、生产、销售：电力设备、电力精密仪器仪表、电力软件(包括高精度数字电压表、电流表(显示量程七位半以上)的制造和无功功率自动补偿装置的制造)；对实业的投资；经营各类商品和技术的进出口(不另附进出口商品目录)但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。
| 资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 补充营运资金 | 8000 | |
| 2 | 一次设备状态检测、监测产品生产改造项目 | 6193.59 | |
| 3 | 计量装置检测、监测设备生产改造项目 | 1537.94 | |
| 4 | 研发中心扩建项目 | 2956 | |
| 投资金额总计 | 18687.53 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 4502.29 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 80.59% | ||
【机构研究】
国泰君安：红相电力预计涨停板5个
公司摊薄后2014-2016 年的实际与预测EPS0.64、0.71、0.68 元。可比公司2015 年的PE 是32 倍，可比证监会行业最近1 个月的估值31倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价42%。
建议公司报价10.46 元，对应2014 年摊薄PE 为18.34 倍。
预估中签率：网上0.71%；网下中公募与社保0.86%，年金与保险0.22%，其他0.20%。预计网上冻结资金量294 亿元，网下冻结78 亿元，总计冻结372 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95 万亿元，预计7 天回购利率将达到6.5%。
预计涨停板5 个，破板卖出的打新年化回报率：网上53%、网下公募与社保66%，年金与保险15%，其他14%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得0.73%、0.91%、0.20%、0.19%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司主要从事电力设备状态检测、监测产品和电能表的研发、生产和销售，并提供相关技术服务。
发展空间：电力设备状态检测、监测行业：1)增强供电可靠性已上升为国家战略2)两大电网公司针对电网智能化和状态检修工作制定了 “十二五”规划目标及配臵原则。0.2S 级电子式多功能电能表行业：1)存量需求：0.2S 级电子式多功能电能表的轮换周期一般为3~4年2)新增需求：电力输送规模扩大带动新的重要计量关口增加。
公司竞争优势：1)先发优势。2)技术优势。3)营销优势。4)产品优势。5)品牌优势。
风险：行业发展速度不确定性的风险、电网公司整体发展战略、投资规划发生重大变化的风险、市场竞争加剧的风险、经营业绩存在季节性波动的风险、应收账款无法及时收回的风险。
华鑫证券：红相电力合理估值区间为30-35倍PE
电力设备检测、监测行业先驱者。公司主要从事电力设备状态检测、监测产品和电能表的研发、生产和销售，并提供相关技术服务。主要产品包括电力设备状态检测、监测产品和电能表两大类。公司产品应用于电力系统发电、输电、变电、配电、用电的各个环节，客户主要以国家电网[微博]公司和南方电网公司为主，还有一部分销往发电企业、电气化铁路、石油、化工、冶金等具有内部电网管理需求的企业。
电力设备状态检测、监测行业逐步进入了成长期。随着我国电网建设规模的扩大、智能电网建设的提速，电力设备状态检测、监测行业也逐步进入了成长期。2010年，国家电网公司发布了《“十二五”电网智能化规划》，该规划的发布标志着我国的智能电网建设进入了全面加速时代。随着国家电网公司和南方电网公司对电力设备状态检测、监测重视程度的提升，电网范围内对电力设备的状态检测、监测要求已经从“十五”、“十一五”中前期的研究及试点逐步转向了“十一五”末期和“十二五”期间的应用及全面推广。
拟募集资金 2.32 亿元。本次募集资金拟投资于一次设备状态检测、监测产品生产改造项目，计量装置检测、监测设备生产改造项目，研发中心扩建项目以及补充营运资金。一次设备状态检测、监测产品生产改造项目实施并完全达产后，公司一次设备状态检测、监测系列产品每年可新增产量310 台，且其检测水平、实验能力、工艺水平将得到全面提升。计量装置检测、监测设备生产改造项目建成后，互感器类检测产品将新增产量70台/年，809 系列电能计量装置远程校验在线监测产品新增产量50 台/年。
盈利预测与估值。我们预计公司2015-2017 年营业收入分别为2.8、3.09、3.4 亿元， EPS 分别为0.7、0.71和0.71 元(考虑IPO 发行后股本为8867 万股).A 股上市公司中，理工监测、中元华电、智光电气和金智科技与公司类似，可参考公司PE 平均水平为30.5 倍(2015年)。我们给予公司30-35 倍估值，合理股价区间为21元-24.5 元。
风险提示：(1)电网公司整体发展战略、投资规划发生重大变化的风险；(2)市场竞争加剧的风险；(3)两大电网公司采购模式发生变化的风险等；
富煌钢构(002743)
富煌钢构此次发行总数为3034万股，网上发行1204万股，发行市盈率22.91倍，申购代码：002743，申购价格：7.22元，单一帐户申购上限12000股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 002743 | 股票简称 | 富煌钢构 |
| 申购代码 | 002743 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 7.22 | 发行市盈率 | 22.91 |
| 市盈率参考行业 | 金属制品业 | 参考行业市盈率 | 40.04 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.19 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-10 |
| 网上发行数量(股) | 12,040,000 | 网下配售数量(股) | 18,300,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 12000.00 | 总发行数量(股) | 30,340,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
从事轻钢结构、重钢结构、多高层钢结构、张拉索膜结构及网架房屋的研究、设计、生产、安装、彩板、彩钢压型板、轻型墙板及各类门窗的生产、销售。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 重型钢构件生产线二期项目 | 20214 | |
| 2 | 高性能建筑钢结构围护构件生产线项目 | 3824 | |
| 投资金额总计 | 24038.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -2132.52 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 109.74% | ||
【机构研究】
海通证券：富煌钢构合理价格区间为11.10-12.95元
集体企业改制而来。富煌建设为公司控股股东，拥有公司70.33%(发行前)的股份。公司实际控制人为自然人杨俊斌先生，其直接持有公司控股股东富煌建设99.7%的股权。富煌建设的前身为建于1987年的集体企业巢湖市花塘镁水泥制品厂，1997年改制为安徽省巢湖市富煌轻型建材有限责任公司，2007年更名为安徽富煌建设有限责任公司。
一体化经营，资质齐全、业绩显赫。富煌钢构能够为业主提供钢结构工程整体解决方案的“设计、制造与安装”一体化经营的钢结构领军企业。公司拥有钢结构工程专业承包壹级资质、钢结构专项工程设计甲级资质、钢结构制造企业特级资质。
“战略性客户+大客户”锁定业绩、提高毛利。公司近年来大力实施“战略性客户+大客户”发展战略的经营战略，全力拓展钢结构的高端市场，并取得了丰硕成果。公司的产品结构丰富合理，销售网络健全，大客户及高端市场的开拓优势明显。
钢结构行业发展空间巨大，公司体量尚小，上市后有望实现跨越式发展。公司2008 年-2010 年的市场占有率在0.4%左右，而“十二五”期间，我国要实现年建筑钢结构用材占到全国钢材总产量的10%左右，钢结构住宅建设占到房屋总建筑面积15%左右，发展空间巨大。
计划募集资金用于重型钢构件生产线二期项目和高性能建筑钢结构围护构件生产线项目。由于募集资金项目已全部建成投产，本次募集2.4亿的资金将用于替换之前的项目投入。
合理价值区间11.10~12.95元。按发行后最大股本计算，预测公司2014-2015年EPS分别为为0.33和0.37元，按照目前新股发行的规则，在公司不减持老股的条件下，我们预计发行价为8.71元((融资额+发行费用)/发行数量)，对应15年PE 约为23.5倍，建议询价。考虑到公司市值很小，转型动力强劲，同时参考同类行业上市公司估值水平，我们认为给予2015年30-35倍PE是合理的，合理价值区间为11.10~12.95元。
潜在风险：订单推迟风险，房地产市场波动风险，人才流失风险。
好莱客(603898)
好莱客此次发行总数为2450万股，网上发行950万股，发行市盈率19.00倍，申购代码：732898 ，申购价格：19.57元，单一帐户申购上限9000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 603898 | 股票简称 | 好莱客 |
| 申购代码 | 732898 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 19.57 | 发行市盈率 | 19.00 |
| 市盈率参考行业 | 家具制造业 | 参考行业市盈率 | 36.40 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 4.79 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-9、2-10 |
| 网上发行数量(股) | 9,500,000 | 网下配售数量(股) | 15,000,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 9000.00 | 总发行数量(股) | 24,500,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
生产、销售：家具及其零配件、塑料制品、日用金属制品、结构性金属制品、建筑用金属制品、及提供售后服务。(经营范围涉及法律、行政法规禁止经营的不得经营；涉及许可经营的未获得许可前不得经营)。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 整体衣柜技术升级扩建项目 | 32848 | |
| 2 | 信息系统升级技术改造项目 | 4122 | |
| 3 | 补充流动资金项目 | 6000 | |
| 投资金额总计 | 42970.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 4976.50 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 89.62% | ||
【机构研究】
国泰君安：好莱客合理估值区间为24-28倍PE
合理价格区间为 62.53 元-72.96 元，建议询价为 19.58 元。 作为国内整体衣柜行业领导者，募投项目将助力公司加速成长、 进一步扩大行业份额。我们预测公司 2015/16/17 年营业收入分为 12.98 亿元、16.21 亿元和 19.56 亿元； EPS 分为 2.61、 3.32、 4.08 元。参考可比公司估值及公司发展前景，给予公司合理定价区间为 62.53 元-72.96元，对应 2015 年 PE 倍数为 24 倍至 28 倍。
消费升级推动整体衣柜需求扩容，行业前景广阔。 国内整体衣柜市场仍处于朝阳成长期， 2015 年市场容量约为 200 亿元、在家具整体行业占比仅为 20%。 受益于家居消费群体年轻化和住宅二次装修趋势， 国内整体衣柜渗透率提升空间大， 市场容量有望加速提升，年均增速或超 30%。在消费升级的大趋势下， 我们认为能够精准把握消费者诉求、品牌产品定位清晰的龙头优势将更加凸显。
高品质产品奠定差异化优势，经营效率和成长性表现靓丽。 公司专注于定制衣柜中高端市场，通过“体验式设计+高品质制造”打造竞争优势。相比同行业公司，好莱客通过对经销商网络布局的高效化运作，实现了单店经营销售效率的提升。 优异的品牌和渠道优势为公司提升定制家居市场占有率奠定了基础。 上市后随着产能的提升，公司有望在品牌优势和经营效率上进一步拓展。
募投项目提升整体衣柜产能，增加业绩弹性。 此轮新股拟募集 4.79亿，主要投向年产 250 万平米整体衣柜生产项目等。 其中，整体衣柜扩产项目达产后将提升 45%产能，大幅提升公司在整体衣柜市场的渗透能力、提升盈利空间。
风险提示： 募投项目不达预期，原材料成本波动较大，实际控制人股权集中风险。
木林森(002745)
木林森此次发行总数为4450万股，网上发行1250万股，发行市盈率22.50倍，申购代码：002745，申购价格：21.50元，单一帐户申购上限12500股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 002745 | 股票简称 | 木林森 |
| 申购代码 | 002745 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 21.50 | 发行市盈率 | 22.50 |
| 市盈率参考行业 | 计算机、通信和其他电子设备制造业 | 参考行业市盈率 | 53.19 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 9.57 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-10 |
| 网上发行数量(股) | 12,500,000 | 网下配售数量(股) | 32,000,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 12500.00 | 总发行数量(股) | 44,500,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
进出口贸易(法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可证方可经营)；生产、销售：发光二极管、液晶显示、LED发光系列产品及材料、电子产品、灯饰、电子封装材料、城市及道路照明工程专业承包、施工；铝合金、不锈钢制作；承接夜景工程设计及施工、绿化工程施工。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | SMD LED产品技术改造项目 | 14677.13 | |
| 2 | Lamp LED 产品技术改造项目 | 26981.92 | |
| 3 | LED应用(显示屏、室内外照明灯和灯饰)产品技术改造项目 | 5435.92 | |
| 4 | LED产品研发中心技术改造项目 | 3144.79 | |
| 5 | 补充运营资金 | 45000 | |
| 投资金额总计 | 95239.76 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 435.24 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 99.55% | ||
【机构研究】
国泰君安：木林森预计涨停板7个
公司摊薄后2014-2016 的实际与预测EPS0.98、1.09、1.15 元。可比公司2015 年的PE 是30 倍，可比证监会行业最近1 个月的估值53倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价57%。
建议公司报价21.50 元，对应2014 年摊薄PE 为22.50 倍。
预估中签率：网上0.95%；网下中公募与社保0.93%，年金与保险0.23%，其他0.17%。预计网上冻结资金量907 亿元，网下冻结339亿元，总计冻结1247 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95 万亿元，预计7 天回购利率将达到6.5%。
预计涨停板7 个，破板卖出的打新年化回报率：网上73%、网下公募与社保72%，年金与保险16%，其他12%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得1.42%、1.41%、0.32%、0.22%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司主要从事LED 封装及应用系列产品研发、生与销售业务，是国内LED 封装及应用产品的主要供应商，产品广泛用于家电子产品、灯饰、景观照明、交通信号、平板显示及亮化工程等领域。 发展空间： 1)产品应用领域广泛，市场空间广阔。2)全球LED 上游产业逐渐向我国转移。3)产业集群效应逐步显现。4)半导体照明产业标准将逐步完善，行业竞争秩序将逐步规范有序。
公司竞争优势：1)规模化生产优势。2)产品系列丰富，LED 下游应用市场广阔。3)销售渠道及客户优势。
风险：行业竞争加剧的风险、主要原材料芯片依赖进口及供应商相对集中的风险、存货较大及发生跌价损失的风险。
天孚通信(300394)
天孚通信此次发行总数为1859万股，网上发行739万股，发行市盈率18.78倍，申购代码：300394，申购价格：21.41元，单一帐户申购上限7000股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 300394 | 股票简称 | 天孚通信 |
| 申购代码 | 300394 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 21.41 | 发行市盈率 | 18.78 |
| 市盈率参考行业 | 计算机、通信和其他电子设备制造业 | 参考行业市盈率 | 53.19 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 3.26 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-10 |
| 网上发行数量(股) | 7,390,000 | 网下配售数量(股) | 11,200,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 3,350,000.00 | 回拨数量(股) | |
| 申购数量上限(股) | 7000.00 | 总发行数量(股) | 18,590,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
许可经营项目：无一般经营项目：研发、生产光电通信产品、陶瓷套管等特种陶瓷制品；销售公司自产产品。[外资比例小于25%]。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 光无源器件扩产及升级建设项目 | 24670 | |
| 2 | 研发中心建设项目 | 3887 | |
| 投资金额总计 | 28557.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 4071.84 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 87.52% | ||
【机构研究】
国泰君安：天孚通信预计涨停板5个
公司摊薄后2014-2016 年的实际与预测EPS1.19、1.27、1.37 元。可比公司2015 年的PE 是33 倍，可比证监会行业最近1 个月的估值53倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价66%。
预估合理报价为21.42 元，对应2013 年扣非摊薄PE 为22.96 倍。预计公司老股335 万股，新股发行1523 万股。
预估中签率：网上0.68%；网下中公募与社保1.15%，年金与保险0.61%，其他0.34%。预计网上冻结资金量559 亿元，网下冻结73 亿元，总计冻结632 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95 万亿元，预计7 天回购利率将达到6.5%。
公司质地在本批新股中排名靠后，预计涨停板5 个，破板卖出的打新年化回报率：网上50%、网下公募与社保89%，年金与保险46%，其他24%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得0.7%、1.24%、0.64%、0.34%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司主要从事光无源器件的研发设计、高精密制造与销售业务。公司主要有三个产品系列：陶瓷套管、光纤适配器和光收发接口组件。
发展空间：1)网络需求不断增长。2)光纤宽带建设发展迅速。3)4G 网络进入大规模建设阶段。4)三网融合为光通信发展带来新机遇。
公司竞争优势：行业整体竞争激烈，生产厂商众多，中国既是最大的供给方也是最大的需求方。公司优势：1)品质与进口替代优势。2)工艺技术与产业链延伸。
风险：毛利率从下降风险、资金链风险。
五洋科技(300420)
五洋科技此次发行总数为2000万股，网上发行800万股，发行市盈率22.59倍，申购代码：300420，申购价格：8.27元，单一帐户申购上限8000股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 300420 | 股票简称 | 五洋科技 |
| 申购代码 | 300420 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 8.27 | 发行市盈率 | 22.59 |
| 市盈率参考行业 | 通用设备制造业 | 参考行业市盈率 | 51.30 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 1.65 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-10 |
| 网上发行数量(股) | 8,000,000 | 网下配售数量(股) | 12,000,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 8000.00 | 总发行数量(股) | 20,000,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
许可经营项目：无_一般经营项目：机电设备(专营除外)、液压设备、环保设备、洗选设备、换热器设备开发、研制、生产、销售(专项审批除外)；机电设备安装、修理修配、租赁。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 散料搬运核心装置及设备扩产项目 | 16158 | |
| 2 | 营销网络与服务中心建设项目 | 4807.82 | |
| 3 | 散料搬运设备研发中心建设项目 | 4154.4 | |
| 4 | 其他与主营业务相关的营运资金 | 3000 | |
| 投资金额总计 | 28120.22 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -11580.22 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 170.01% | ||
【机构研究】
国泰君安：五洋科技预计涨停板5个
公司摊薄后2014-2016 的实际与预测EPS0.39、0.43、0.45 元。可比公司2015 年的PE 是22 倍，可比证监会行业最近1 个月的估值51倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价56%。
建议公司报价8.27 元，对应2014 年摊薄PE 为22.59 倍。
预估中签率：网上0.54%；网下中公募与社保0.55%，年金与保险0.25%，其他0.14%。预计网上冻结资金量276 亿元，网下冻结67 亿元，总计冻结343 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95 万亿元，预计7 天回购利率将达到6.5%。
预计涨停板5 个，破板卖出的打新年化回报率：网上39%、网下公募与社保41%，年金与保险18%，其他9%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得0.54%、0.58%、0.25%、0.12%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司主要从事散料搬运核心装臵及设备研发、设计、生产和销售，产品包括张紧装臵、制动装臵、给料机和搅拌站。
发展空间：1)煤炭行业兼并重组带来新增设备需求。2)煤炭行业对设备的刚性需求。3)煤制气领域的开发带来新的市场空间。4)在非煤炭类矿山开采行业中，散料搬运设备主要应用于金属、非金属等散料矿物的运输。5)散料搬运设备除应用于矿山开采行业外，还被广泛应用在建筑、港口码头、电力、水泥、钢铁、制造及新兴应用领域。
公司竞争优势：1)产品性能优势。2)设计优势。3)专业化综合服务优势。
风险：宏观经济波动和下游行业周期变化风险、煤炭市场不景气造成公司业绩下滑风险、高新技术企业到期未能延展及税收优惠政策变化的风险、质量控制风险、大股东控制风险。
杭电股份(603618)
杭电股份此次发行总数为5335万股，网上发行2134万股，发行市盈率22.84倍，申购代码：732618 ，申购价格：11.65元，单一帐户申购上限21000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 603618 | 股票简称 | 杭电股份 |
| 申购代码 | 732618 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 11.65 | 发行市盈率 | 22.84 |
| 市盈率参考行业 | 电气机械及器材制造业 | 参考行业市盈率 | 31.52 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 6.22 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-9、2-10 |
| 网上发行数量(股) | 21,340,000 | 网下配售数量(股) | 32,010,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 21000.00 | 总发行数量(股) | 53,350,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
制造：电线、电缆(铝合金导线、钢芯铝绞线)；服务：电线、电缆生产技术咨询；货物进口(法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营)。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 补充2.5亿元流动资金项目 | 25000 | |
| 2 | 电线电缆高新技术研发中心建设项目 | 2588 | |
| 3 | 风力发电用特种电缆建设项目 | 9750 | |
| 4 | 城市轨道交通用特种电缆建设项目 | 20020 | |
| 投资金额总计 | 57358.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 4794.75 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 92.29% | ||
【机构研究】
国泰君安：杭电股份预计涨停板3个
公司摊薄后2014-2016 年的实际与预测EPS0.55、0.61、0.63 元。可比公司2015 年的PE 是24 倍，可比证监会行业最近1 个月的估值31倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价27%。
建议公司报价11.65 元，对应2014 年摊薄PE 为22.95 倍。
预估中签率：网上0.86%；网下中公募与社保0.95%，年金与保险0.33%，其他0.17%。预计网上冻结资金量653 亿元，网下冻结196亿元，总计冻结849 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95 万亿元，预计7 天回购利率将达到6.5%。
预计涨停板3 个，破板卖出的打新年化回报率：网上70%、网下公募与社保80%，年金与保险25%，其他10%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得0.58%、0.67%、0.21%、0.09%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司主要从事电线电缆的研发、生产、销售和服务。产品包括导线、电力电缆、民用线三大类，其中电力电缆是公司最主要产品。
发展空间：1)国内电线电缆发展空间：增速减缓，行业竞争加剧。2)国际电线电缆发展空间：巨头间垄断竞争，空间较小。
公司竞争优势：1)技术优势：具备大截面高压、超高压电力电缆生产能力，处国内领先地位。2)技术优势：具备大截面高压、超高压电力电缆生产能力，处国内领先地位。3)品牌优势：公司“永通”商标于2008 年被认定为中国驰名商标。
风险：原材料价格大幅波动带来的经营风险、应收账款回收风险、电线电缆行业的市场竞争加剧风险。
力星股份(300421)
力星股份此次发行总数为2800万股，网上发行1120万股，发行市盈率22.83倍，申购代码：300421，申购价格：9.13元，单一帐户申购上限11000股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 300421 | 股票简称 | 力星股份 |
| 申购代码 | 300421 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 9.13 | 发行市盈率 | 22.83 |
| 市盈率参考行业 | 通用设备制造业 | 参考行业市盈率 | 51.30 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.56 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-10 |
| 网上发行数量(股) | 11,200,000 | 网下配售数量(股) | 16,800,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 11000.00 | 总发行数量(股) | 28,000,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
许可经营项目：无。一般经营项目：钢球制造、销售；滚子生产、销售；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务(以上国家限定公司经营或禁止进出口的商品除外)；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务；轴承、通用机械及零配件、农机销售。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 高档、精密轴承钢球扩产改造项目 | 24291.97 | |
| 2 | 技术研发设计中心建设项目 | 5723.38 | |
| 投资金额总计 | 30015.35 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -4451.35 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 117.41% | ||
【机构研究】
国泰君安：力星股份预计涨停板6个
公司摊薄后2014-2016 的实际与预测EPS0.47、0.52、0.53 元。可比公司2015 年的PE 是25 倍，可比证监会行业最近1 个月的估值51倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价57%。
建议公司报价9.13 元，对应2014 年摊薄PE 为21.90 倍。
预估中签率：网上0.59%；网下中公募与社保0.43%，年金与保险0.26%，其他0.15%。预计网上冻结资金量391 亿元，网下冻结106亿元，总计冻结497 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95 万亿元，预计7 天回购利率将达到6.5%。
预计涨停板6 个，破板卖出的打新年化回报率：网上43%、网下公募与社保32%，年金与保险18%，其他9%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得0.72%、0.53%、0.31%、0.16%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司主营产品为精密轴承钢球，为国内精密轴承钢球领域的龙头企业，近三年来，在国内轴承钢球领域的销售收入排名第一。
发展空间：轴承主要使用在机动车与机械设备等制造业上，我们认为当宏观经济增速开始下行，经济逐步往服务行业转型，那么轴承的下游需求可能会受到一定的影响。但另一方面，一些手工工具，高端产品的需求则可能不受影响，带来轴承中钢球的需求。
公司竞争优势：1)公司为行业龙头，具有技术优势。2)客户优势：公司高端轴承钢球领域具有核心竞争优势，是国内唯一一家进入吉凯恩集团和斯凯孚集团全球采购体系的内资钢球企业。轴承钢球要获得客户资质认可起码需要3 年的时间。
风险：宏观经济下行导致轴承钢球需求下降；客户集中度高，带来业务风险；原材料价格波动；市场竞争日益激烈风险。
共进股份(603118)
共进股份此次发行总数为7500万股，网上发行3000万股，发行市盈率19.27倍，申购代码：732118 ，申购价格：11.95元，单一帐户申购上限30000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 603118 | 股票简称 | 共进股份 |
| 申购代码 | 732118 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 11.95 | 发行市盈率 | 19.27 |
| 市盈率参考行业 | 计算机、通信和其他电子设备制造业 | 参考行业市盈率 | 53.19 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 8.96 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-9、2-10 |
| 网上发行数量(股) | 30,000,000 | 网下配售数量(股) | 45,000,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 30000.00 | 总发行数量(股) | 75,000,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
通讯设备、光通讯产品、存储类产品及相关产品和组件、电源产品、电脑电视盒、机顶盒、计算机板卡、电源的技术开发、销售(不含生产。生产执照另行申办)；计算机及其软硬件、电子产品的购销(不含专营、专控、专卖商品及限制项目)；经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外；限制的项目须取得许可后方可经营)；电磁波屏蔽设施、实验室专用设备和装置的安装及维护业务。普通货运(在许可有效期内经营)；从事信息、工业、家电、无线通讯产品的试测及技术服务业务。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 智能宽带网络终端生产技术改造项目 | 18615.08 | |
| 2 | 补充流动资金 | 4519.48 | |
| 3 | 太仓生产基地扩建项目 | 49517.59 | |
| 4 | 太仓同维研发中心建设项目 | 11972.05 | |
| 投资金额总计 | 84624.20 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 5000.80 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 94.42% | ||
【机构研究】
国泰君安：共进股份预计涨停板4个
公司摊薄后2014-2016的实际与预测EPS 0.65、0.72、0.79元。可比公司2015 年的PE 是23 倍，可比证监会行业最近1 个月的估值53倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价65%(非扣非EPS)。
建议公司报价11.95 元，对应2014 年扣非摊薄PE 为19.29 倍。
预估中签率：网上0.86%；网下中公募与社保0.87%，年金与保险0.28%，其他0.17%。预计网上冻结资金量938 亿元，网下冻结292亿元，总计冻结1230 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95 万亿元，预计7 天回购利率将达到6.5%。
公司质地在本批新股中排名靠后，预计涨停板4 个，破板卖出的打新年化回报率：网上66%、网下公募与社保69%，年金与保险21%，其他11%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得0.73%、0.76%、0.22%、0.12%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司主要从事宽带通讯终端的研发、生产和销售，产品包括DSL 终端系列、光接入终端系列、无线及移动终端系列和其它宽带通讯终端系列等。
发展空间： 1)DSL 仍是市场份额最大的接入技术。2)光纤接入是增长最快的宽带接入技术。3)无线设备市场规模将呈持续增长态势。4)有线电视网络双向化升级改造将给EoC终端带来巨大的市场机遇。
公司竞争优势：1)完整的产品系列，抗风险能力强。2)丰富的客户资源，确保企业均衡发展。3)利用企业规模优势，提升成本控制能力。
风险：原材料价格波动风险、客户集中风险、房屋租赁风险、海外市场的进口限制性政策风
博世科(300422)
博世科此次发行总数为1550万股，网上发行620万股，发行市盈率22.97倍，申购代码：300422，申购价格：10.00元，单一帐户申购上限6000股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 300422 | 股票简称 | 博世科 |
| 申购代码 | 300422 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 10.00 | 发行市盈率 | 22.97 |
| 市盈率参考行业 | 生态保护和环境治理业 | 参考行业市盈率 | 55.97 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 1.55 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-10 |
| 网上发行数量(股) | 6,200,000 | 网下配售数量(股) | 9,300,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 6000.00 | 总发行数量(股) | 15,500,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
环保设备制造及销售；环保设施运营(凭资质证经营)；环保技术研究开发及服务；市政工程施工、机电设备安装工程、承接环保工程(以上项目凭资质证经营)；自营和代理一般经营项目商品和技术的进出口业务、许可经营项目商品和技术的进出口业务须取得国家专项审批后方可经营(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外)。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 偿还银行贷款及补充流动资金项目 | 18000 | |
| 2 | 环保设备制造基地扩建技术改造项目 | 10875.68 | |
| 3 | 技术研发中心建设项目 | 2923.9 | |
| 投资金额总计 | 31799.58 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -16299.58 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 205.16% | ||
【机构研究】
国泰君安：博世科预计涨停板6个
公司摊薄后2014-2016 的实际与预测EPS0.50、0.65、0.66 元。可比公司2015 年的PE 是24 倍，可比证监会行业最近1 个月的估值56倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价59%。
建议公司报价10.00 元，对应2014 年摊薄PE 为22.97 倍。
预估中签率：网上0.55%；网下中公募与社保0.75%，年金与保险0.26%，其他0.15%。预计网上冻结资金量254 亿元，网下冻结57 亿元，总计冻结311 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95 万亿元，预计7 天回购利率将达到6.5%。
预计涨停板6 个，破板卖出的打新年化回报率：网上40%、网下公募与社保57%，年金与保险19%，其他10%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得0.67%、0.95%、0.31%、0.16%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司系水污染治理整体解决方案提供商，为客户提供系统方案设计、系统集成、关键设备设计制造、工程施工、项目管理及其他技术服务等。
发展空间： 1)我国废水排放总量不断增大，但我国污水处理同发达国家相比还存在着较大差距。2)“十二五”期间，我国全社会环保投资需求约为3.4 万亿元，较“十一五”期间将增长57.37%。工业废水处理投资需求的快速增长，将为发行人未来进一步壮大提供了重大发展机遇。
公司竞争优势：1)持续研发能力。2)系统设计能力。3)关键设备优势。4)盈利模式。
风险：经营业绩下滑的风险、应收账款较大风险、偿债能力不足风险、依赖主要项目风险。
维力医疗(603309)
维力医疗此次发行总数为2500万股，网上发行1000万股，发行市盈率22.87倍，申购代码：732309，申购价格：15.40元，单一帐户申购上限10000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 603309 | 股票简称 | 维力医疗 |
| 申购代码 | 732309 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 15.40 | 发行市盈率 | 22.87 |
| 市盈率参考行业 | 专用设备制造业 | 参考行业市盈率 | 41.67 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 3.85 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-9、2-10 |
| 网上发行数量(股) | 10,000,000 | 网下配售数量(股) | 15,000,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 10000.00 | 总发行数量(股) | 25,000,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
Ⅱ类、Ⅲ类6815注射穿刺器械；Ⅱ类6856病房护理设备及器具；Ⅱ类、Ⅲ类6877介入器材；Ⅱ类、Ⅲ类6854手术室、急救室、诊_疗室设备及器具；Ⅱ类、Ⅲ类6866医用高分子材料及制品；Ⅱ类、Ⅲ类6822医用光学器具、仪器及内窥镜设备(在《医疗器械生产企业许可证》有效期内从事经营)、医疗用品的开发、生产；销售本企业产品；从事Ⅱ类、Ⅲ类6866医用高分子材料及制品(一次性输液、输血器具除外)；Ⅱ类、Ⅲ类6865医用缝合材料及粘合剂；Ⅱ类、Ⅲ类6864医用卫生材料及敷料；Ⅱ类6856病房护理设备及器具；Ⅱ类、Ⅲ类6854手术室、急救室、诊疗室设备及器具；Ⅱ类、Ⅲ类6840临床检验分析仪器；Ⅱ类、Ⅲ类6822医用光学器具、仪器及内窥镜设备；Ⅱ类、Ⅲ类6821医用电子仪器设备的批发和进出口业务。(经营范围涉及法律、行政法规禁止经营的不得经营；涉及许可经营的未获许可前不得经营)。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 研发中心建设项目 | 2488.33 | |
| 2 | 硅胶产品建设项目 | 2633.93 | |
| 3 | PVC产品建设项目 | 8383.68 | |
| 4 | 偿还银行贷款及补充流动资金 | 12500 | |
| 5 | 新型医用材料(非邻苯PVC)气管插管系列产品产业化项目 | 3000 | |
| 6 | 营销网络建设项目 | 3100 | |
| 7 | 海南乳胶产品建设项目 | 5778.82 | |
| 投资金额总计 | 37884.76 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 615.24 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 98.40% | ||
【机构研究】
国泰君安：维力医疗预计涨停板6个
公司摊薄2 014-2016年的实际与预测EPS 0.68、0.87、0.97 元。可比公司2015 年的PE 是38 倍，可比证监会行业最近1 个月的估值42倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价45%(非扣非EPS)。
建议公司报价15.4 元，对应2014 年摊薄PE 为22.87 倍。
预估中签率：网上0.62%；网下中公募与社保0.58%，年金与保险0.29%，其他0.18%。预计网上冻结资金量476 亿元，网下冻结134亿元，总计冻结692 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95 万亿元，预计7 天回购利率将达到6.5%。
预计涨停板6 个，破板卖出的打新年化回报率：网上46%、网下公募与社保44%，年金与保险21%，其他12%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得0.76%、0.73%、0.35%、0.2%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司的主营业务为塑料机械自动化产品的研发、生产和销售。产品主要有塑机控制系统、伺服节能系统及相关嵌入式软件和塑机网络管理系统等。
发展空间：下游注塑机市场目前已经进入到一个稳定期。目前注塑机市场的格局也已经稳定，主要注塑机厂商是：海天集团、力劲集团、泰瑞机器、宁波海达、浙江申达、震雄集团等。大公司的业绩增长已经非常微弱或出现下滑。几大注塑机公司都是弘讯科技的稳定客户。
公司竞争优势：1)研发与技术优势：30 年前从台湾成立发展，具有技术积累，研发费用占收入的7.7%。2)公司各类产品兼容配套，可以实现模块供货及一体化服务。3)国际品牌和全球产业布局优势。
风险：宏观经济下行导致注塑机需求大幅下降，影响公司需求；客户集中度高，带来业务风险；市场竞争日益激烈风险。
鲁亿通(300423)
鲁亿通此次发行总数为2200万股，网上发行880万股，发行市盈率22.89倍，申购代码：300423，申购价格：10.30元，单一帐户申购上限8500股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 300423 | 股票简称 | 鲁亿通 |
| 申购代码 | 300423 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 10.30 | 发行市盈率 | 22.89 |
| 市盈率参考行业 | 电气机械及器材制造业 | 参考行业市盈率 | 31.47 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.27 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-10 |
| 网上发行数量(股) | 8,800,000 | 网下配售数量(股) | 13,200,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 8500.00 | 总发行数量(股) | 22,000,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
研发、生产、销售电气设备、电源设备、元件、输配电及控制设备及进出口业务(国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外)。(依法须经批准的项目？经相关部门批准后方可开展经营活动)。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 智能电气成套设备建设项目 | 12928.42 | |
| 2 | 与主营业务相关的营运资金项目 | 2820.54 | |
| 3 | 研发中心建设项目 | 3274.04 | |
| 投资金额总计 | 19023.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 3637.00 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 83.95% | ||
【机构研究】
国泰君安：鲁亿通预计涨停板3个
公司摊薄后 2014-2016 年的实际与预测 EPS0.49、0.52、0.50 元。可比公司 2015 年的 PE 是 27 倍，可比证监会行业最近 1 个月的估值 31倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价 27%。
建议公司报价 10.30 元，对应 2014 年摊薄 PE 为 22.97 倍。
预估中签率：网上 0.71%；网下中公募与社保 1.00%，年金与保险0.27%，其他 0.15%。预计网上冻结资金量 289 亿元，网下冻结 80 亿元，总计冻结 369 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到 1.95 万亿元，预计 7 天回购利率将达到 6.5%。
预计涨停板 3 个，破板卖出的打新年化回报率：网上 56%、网下公募与社保 85%，年金与保险 19%，其他 9%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得 0.47%、0.71%、0.16%、0.08%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司主要从事电气成套设备的研发设计、生产与销售，产品应用于发电、输配电及下游用电的多个领域。
发展空间： 1) “十二五”期间电力投资大幅增加，给电气成套设备行业带来巨大市场机遇。2)智能电网建设将推动智能电气成套设备的快速发展。3)石油化工行业的发展将带动电气成套设备市场的发展。4)智能化产品替代原有老旧设备，市场前景广阔。5)国产产品的进口替代效应，是行业发展的有力补充。
公司竞争优势：1)研发优势。2)产品优势。3)制造工艺优势。
风险： 宏观经济波动的风险、 应收账款风险、 重要行业准入资质到期不能延续的风险。
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