固贷降息：光大银行上市突击(2)

    控制风险的秘密

　　光大银行房贷固定利率的下调包括5个档期:3年期以下(优惠档)由6.68%调至6.63%，3到5年期由6.86%调至6.78%，5到10年期的由7.18%调至6.93%，10到15年期的由7.58%调至7.33%，15到20年期的由7.93%调至7.58%。

　　由于现实中绝大部分一套房贷均执行基准利率下浮15%的规定，因此，与基准利率下浮15%的浮动利率房贷相比，光大银行的固定利率房贷仍然要高，两者之间的差值在0.204%到0.9245%。

　　政策规定，二套房固定利率应该执行基准利率，这样，固定房贷利率前三个档期与上浮10%的浮动基准利率刚好相同，但10至15年和15至20年这两个档期的固定利率就要高出上浮10%浮动基准利率0.108%和0.198%，而这两个档期的房贷业务量占比最高。

　　下调前，光大银行各期限固定利率与浮动利率的差值基本在1%至1.5%的水平，下浮后，这一差值已经落在了1%以下。而差值对银行来说是一个非常重要的参数，它表示固定利率的可升值空间，即浮动利率经过多少次升息后可达到或超过固定利率。

　　对固定利率贷款的借款人来讲，只有在浮动利率超过固定利率后，借款人才有利可图，对银行而言，则仅意味着盈利减少而已。因此，虽然借贷双方都处于利率变动的风险中，但借款人的风险要远大于银行的风险。

　　以光大银行经过调整后15至20年房贷的固定利率与浮动利率最大差值0.9245%为例，包含了央行4至5次的升息机会。而在经历2007年连续6次加息后，央行未来继续连续多次加息的可能性已经减少，而且贷款利率幅度小于存款利率幅度调整的不对称加息可能性则加大，这对银行固定利率的风险控制显然是有利的。

　　即使浮动利率超过固定利率后，固定利率贷款的借款方也不一定就能获益，因为在一定时期前，借方一直比浮动利率贷款多支付利息。只有在此后，固定利率“连续低利率运行”多年后，借方才有可能获益。

　　而且，由于贷款前期贷款人支付的利息要多于后期支付的利息，如果浮动利率不能在最初几年内尽快超过固定利率，则银行采用固定利率的风险将变小。因此，在实际操作中，光大银行可以通过主推长期固定利率贷款产品和在事实上扩大固定利率与浮动利率的差值，把利率风险巧妙地转嫁给借款人。

　　光大银行人士表示:“固定利率房贷就是应加息预期而生的，只要加息可能性还在，固定利率房贷就会有市场;在固定利率实行大幅度优惠时，它的吸引力就更凸显出来。” 当然，对于银行来说，固定利率贷款业务的收益目前还可以，而且，银行一直只向VIP客户或优质客户推荐，而这部分客户对银行的个贷业务至关重要，如在其他业务方面，比如信用卡消费等就可以填补固贷业务本身收益不足的问题。