◆我们预计公司08、09年EPS为0.295元和0.375元，对应的市盈率为17.35倍、13.6倍，估值较低。建议逢低吸纳，短期目标位6元，止损位4.5元。

　　◆目标位提高到7元，止损位提高到5.3元。

　　◆随大市调整，单日跌幅较大，关注10日均线的支撑力度，暂宜观望。

　　3.复星医药(600196)：股权投资彰显核心竞争力

　　◆在药品制造领域，2007 年度，公司药品制造业务呈现快速增长：在抗疟、糖尿病、肝病治疗和妇科消炎药物等领域的专业化经营团队建设进一步强化，控股企业新生源、药友制药，万邦医药、桂林南药、花红药业等产品销售均取得突破式增长，青蒿琥酯、胰岛素、阿托莫兰、花红片等拳头产品继续保持在各细分市场的领先地位。2007年度，公司共实现营业收入172,727 万元，较去年同期增长43%；分部利润为18,220 万元，较去年同期增长94.47%。

　　◆2007 年，复星医药在促进成员企业发展的同时，加大了对行业优秀企业的投资、整合，成功投资了山东金城医药化工、湖南汉森制药等一批医药类企业；增加了对临西药业的持股比例；与美国安新公司(Anesiva)合资设立了Zingo 镇痛专利药全球制造基地，有力地充实了公司未来发展的力量。

　　◆在医药分销及零售领域，公司持有49%股份的国药控股有限公司是国内最大的药品分销企业，旗下有国药股份和一致药业等两家上市公司，此外还在全国各地拥有20多家全资及控股子公司。2007 年国药实现销售收入21310 亿元，同比增长31%；实现净利润3.8 亿元，同比增长119.31%，整合所带来的行业领先优势进一步强化。

　　◆我们看好公司旗下重庆药业、江苏万邦、湖北新生源、广西花红等医药工业、中国医药第一分销品牌国药控股等医药商业公司的未来长期发展，维持对于公司2008年、2009年每股收益分别为0.75元、0.84元的预测，目前股价对应市盈率分别为17.96倍、16.04倍市盈率。与目前医药行业2008年、2009年平均市盈率28.24倍、20.97倍相比(来源于WIND资讯)，公司估值明显偏低，具有较大投资价值，值得投资者重点关注。

　　◆短期目标位15元，止损位11.8元。

　　◆围绕年线震荡整理，上升通道维护较好，持股或低吸。

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　　低价重组板块：两大思路选择投资机会

　　虽然吉林制药(000545)已停牌调查，但吉林制药所引发的重组风潮却没有因此结束；相反，在奥运前的维稳气氛下，低价重组股的炒作之风越挫越勇。海星科技、ST金果、南风化工、ST派神、ST太光、棱光实业、ST昌河等个股的走势强劲，短期升幅相当惊人。

　　低价重组股的表现活跃，主要有以下几大方面的原因。首先，在市场人气不高的情况下，低价股由于明显的价格优势，容易成为游资等活跃资金猎杀的对象，也容易获得大多数散户的跟风。与此同时，低价重组股在本轮调整中跌幅较大，在技术上存在着超跌反弹的要求。其次，维稳的政策主基调，在客观上就需要一定的赚钱效应来激活市场人气；但当前基金等机构投资者的态度是谨慎的，很难对市场产生积极的影响；因此，活跃市场的任务就落到了私募等资金身上。与基金偏好不同的是，私募更钟情于业绩可能出现极大改变的低价重组股。