08月10日国信证券研究所晨会纪要

　　【行业和公司】

　　招商银行(600036)—维持“推荐”评级：拨备计提压力持续下降和实际税率下降推动盈利持续超预期

　　锦江投资(600650)—维持“推荐”评级：持续平稳增长 现代物流业务未见突破

　　天津港(600717)—维持“推荐”评级：新建汽滚码头盈利前景乐观，维持07 年业绩预测即0.59 元，08 年业绩预测即由0.78 元下调至0.75 元

　　大扬创世(600233)—维持“推荐”评级：金融资产变现为内销拓展发力

　　莱宝高科(002106)—维持“推荐”评级：CF 价格的下降不影响公司上升格局

　　超声电子(000823)—维持“中性”评级：PCB 业务鲜有增长，增长来自于LCD 业务

　　顺络电子(002138)：毛利率下降影响收益率水平 产品结构优化支撑未来增长

　　（详细研究报告请见附件）