06月28日国金证券研究所晨会纪要

　　宏观策略

　　行业公司

　　《煤炭行业投资快讯——山西省与全国2007年1-5月份煤炭产销数据点评》

　　《华泰股份公司投资快讯——多重因素提升新闻纸龙头价值》

　　衍 生 品

　　《招行CMP1创设的思考——招行CMP1创设，暴露券商最新家底》

　　《深发SFC2权证定价分析报告——上市初期市场价格24.75-30.00》

　　《深发SFC1权证定价分析报告——上市初期市场价格23.00-26.25》

　　当日其它信息

　　国务院将获权停减征利息税

　　人民币半年创45次新高 较去年底升值了2.46%

　　首只跨AH市场ETF即将在香港发售

　　A+H指数将推出 可以反映两地股价关系及差异

　　《保险资金境外投资管理办法》出台有望加快

　　前五月电信收入同比增长9.6%

　　前五月纺织品服装累计出口同比增长15.58%

　　预计美国油品库存增加国际油价大幅回落

　　180亿增发资金悉数到账 民生银行开始新一轮扩张

　　外资行评价

　　花旗将招商银行(3968.HK)评级由买进下调至“持有”， 但将目标价由22.60 港元提升至25 港元

　　汇丰证券将工商银行的投资评级，由“中性”调高至“增持”，目标价调升10%至5.3 元

　　DBS 唯高达将东亚银行(0023.HK)目标价从56.20 港元下调至52.00 港元，维持“买进”评级

　　雷曼兄弟维持大新银行集团(2356.HK)的“增持”评级， 目标价位20.80港元

　　大和总研将李宁(2331.HK)目标价位由19.10 港元上调至23.60 港元， 维持“强于大盘”评级

　　瑞银维持汇丰控股(0005.HK)“买入”及目标价165 港元

　　BNP 百富勤维持人保财险(2328.HK)该股“减持”评级， 但将目标价由3.26调升至4.93 港元

　　高盛维持信德集团(0242.HK)的“买进”评级

　　DBS 唯高达以思捷环球(0330.HK)08 财年的预测估值计算，将目标价由90 港元提高至110 港元，维持“买进”评级

　　高盛将香港交易所(0388.HK)评级由中性上调至“买进”，目标价位由90 港元升至130 港元

　　摩根士丹利给予中国电信“中性”评级，目标价为3.20 港元，予中国联通“中性”评级，目标价为12.00 港元

　　瑞信集团维持中国海洋石油(0883.HK)“优于大市”评级，目标价维持10.15 元

　　法国巴黎银行维持富士康(2038.HK)“减持”评级，16 港元的目标价位

　　大和看好新鸿基地产(0016.HK)，给予“跑赢大市”的评级，6 个月目标价112.42 港元

　　高盛调高合和实业(0054.HK)目标价由32.0 升至34.2 港元， 评级维持“中性”

　　瑞信集团调高合和实业(0054.HK)目标价1.6%，至42.46元，投资评级则为“优于大市”

　　德银调低冠捷科技(0903.HK)评级，由买入降至“持有”，目标价也由7 港元，下调至5.33 港

　　高盛维持户外广告公司白马户外媒体(0100.HK) 的“中性”评级，给予目标价9 港元

　　高盛预测香格里拉08 年目标价21.2 元，评级维持“中性”

　　摩根大通维持迪生“中性”评级，目标价仍是9.8 港元

　　花旗维持安徽海螺(0914.HK)“沽售”评级，目标价31 元

　　瑞信集团维持安徽海螺(0914.HK)“优于大市”评级，目标价60 元

　　中银国际将安徽海螺H股评级由“大市同步”，调高至“优于大市”，而H 股及A 股的目标价均上调至62元，A股评级则维持为“优于大市”