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　　吴国平

　　[ 我认为至少下半年剩下的时间里，有几个主题投资是值得留意的：1）具有国际旅游岛、养老岛、新型城镇化概念以及近期开始传出可能要推出博彩业的海南板块；2）基本上每年都有一波比较像样行情的资源板块；3）三中全会可能开始破题的土改板块 ]

　　这周的市场颇为动荡，先扬后抑，算上本周阴线，周线上收出2根阴线，不过结合前面周线八连阳，这样的走势还是很健康的。虽然股指整体走得还是呈现良性状态，但对于市场的博弈而言，在这过程中，可以说是体现得相当复杂而精彩，而透过这些复杂而精彩的博弈则是我们需要去思考总结的，未来究竟如何演绎呢？

　　1.传统银行股和民营银行概念股，冰火两重天的背后意图。

　　近期，原来传统银行股纷纷出现持续调整态势，与此同时，那些准备设立银行的个股却纷纷出现大涨态势，为啥会出现如此戏剧性的格局呢？其实，根源也不复杂，要知道，现在银行业等于是放开了，前者的调整就是在市场预计开银行的门槛大大降低的背景下，更多企业直接成立银行必然导致银行业更充分竞争，传统银行必然面临压力，这是它们当下调整的根源。反过来，那些准备设立银行的企业，则因为大家对这概念还比较新鲜，也对它们有所期待，所以，出现炒作的行情。

　　当然，还有一个炒作的根源在于，这些设立银行的企业，一旦成立银行后，未来在融资、降低财务费用等方面，都因为有属于自己的银行，成本会大大降低，可以说，对本身主营业务会有很好的辅助作用，会推动本身主营业务更好发展，这可以说才是根源所在。

　　不过最终，必然还是优胜劣汰的，毕竟开银行不是谁都能随随便便就成功的，未来还需要一段时间的检验。因此，中国银行业真正百家争鸣的时代才刚刚拉开序幕，在这过程中这行业必然会呈现分化发展态势，因此，这里还是有机会的，只是这机会对比过去要显得难度更大而已，一般投资者，最好不妨先好好欣赏一段时间再说。

　　2.如何理解上海自贸区的炒作？

　　上海自贸区概念股本周出现非常戏剧性的波动，前三个交易日不少个股几乎拉开天天涨停态势，后两个交易日不少品种则逆转出现持续大跌。这意味着什么呢？至少意味着前期最为火爆的主题投资，在这剧烈波动后，要进入一个阶段性休整格局了，按照我的理解，有些个股可能就已经到阶段性顶部了，有些则要在这波休整结束后再起风云了，一句话，上海自贸区博弈未来将进入分化格局，事实上，周五上海本地股的波动，已经多少体现出这样的特点。

　　从上海自贸区前期疯狂炒作的模式来看，我们应该看到当下市场资金一旦挖掘出有亮点的主题投资，那么炒作起来是不会含糊的，另外，最近这样的波动也告诉我们，在一个板块进入非常疯狂阶段，贸然追涨的风险是很大的，把握不了的时候最好的策略就是欣赏。

　　3.下一个主题投资机会在哪里？

　　上海自贸区的主题投资炒作，可以说是创造了阶段性的一个奇迹，内在资金能运作成功，关键就在于很好地利用了设立上海自贸区这一政策事件，说白了，这是事件性炒作模式的最理想状态。那么，未来市场还有类似机会吗？类似上海自贸区这样大级别的主题炒作未必能完全复制，但类似这样模式的主题投资我认为还是会涌现的，道理很简单，资金尝到上海自贸区这个甜头后，试问接下来能放过类似这样的主题投资机会吗？

　　关键是未来的事件是否足够有震撼力。在这里，我抛砖引玉，我认为至少下半年剩下的时间里，有几个主题投资是值得留意的：1）具有国际旅游岛、养老岛、新型城镇化概念以及近期开始传出可能要推出博彩业的海南板块；2）基本上每年都有一波比较像样行情的资源板块；3）三中全会可能开始破题的土改板块。

　　4.周线8连阳和周线2连阴组合的未来是什么？

　　上证指数，前面有周线八连阳，近期则有周线两连阴，这样的组合放在一起，在我看来，本质上也就是奠定市场大底基础后出现一定的回撤巩固动作而已。对于短期持续的动荡，根本不需要大惊小怪，反而，我们应该积极在这过程中，寻找更多值得我们未来把握的战机才是，当下最好的策略，就是积极布局。

　　下周还剩下最后一个交易日，这一个交易日，收在什么点位都不重要，重要的是清楚当下整体的大格局，我们的思路很简单，持股过节。

　　道理也不复杂，当下动荡也好，休整也好，都是处于一种蓄势阶段，四季度三中全会将正式召开，很多政策都将可能在三中全会后得到明朗和强化，对于未来的经济改革带来新的腾飞我们还是很有信心的，经济已经开始进入第二季，股市也必将会迎来新的牛市第二季。国庆后的行情，在这位置，就算外盘有所回撤，影响也不会太大，因为节前已经在消化一些压力了；相反，如果外盘表现较为积极，那么，顺势展开一波较为猛烈的上攻行情则是很容易的事情。

　　总体来看，市场的博弈越来越复杂，我们要在这市场真正挖掘到金子，关键不是大盘，而是要挖掘到真正属于自己的机会。银行全面竞争时代来临，主题投资机会相当疯狂，股指整体处于相对低位开始复苏阶段。大的方向我们是坚信的，接下来最大的难点在于我们是否能把握好下一主题机会。这市场最大的魅力就在于你总能发现内在的机会，是否抓得住机会，只能靠自己，多修炼，多磨练，胜利就一定会属于我们的！

　　（作者为广东煜融投资管理有限公司董事长，邮箱：985309376@qq.com）

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