点评:昨日的万科A复牌也意味着万科B转道H股也已成功,接下来将是丽珠集团等相关优质股的B股转H股均有望成行,从而给市场带来新的做多题材。B股改革对于含B股的A股来说,将极大地改善着它们的估值坐标。因为H股是国际资本云集的场所,所以,能够在H股上市交易,有利于引进国际资本,从而改善公司的治理结构,提升盈利能力,驱动着估值重心的上移。另一方面则是因为B股改革也意味着含B股的A股,终于获得了新的融资平台,因为原先的B股市场的融资功能已丧失,所以,随着转H股,就意味着打开了新的融资通道,进而有利于激活其股性,B股改革是前所未有的大事件,具有较强的开拓性质,本身也具有千载难遇的炒作题材,所以,随着B股改革的深入,各路资金开始将焦点瞄准含B股的A股也在情理之中。而且,目前B股改革是一个长周期的措施。因为当前B股的改革典型是只做不说,不给时间表,符合条件的就可以转道H股,或者以其他形式完成B股改革。这样就意味着目前不符合条件的B股,可以创造条件,比如说有媒体报道称H股上市需要净利润为正等要素。但目前不少B股的业绩较差。但可以先整合,获得盈利之后,再考虑转B股。而整合需要时间,所以,B股的改革是一个长周期的行为。在此过程中,必然会反复给含B股的A股带来投资机会。故在操作中,建议投资者也可跟踪,主要有两个思路,一是从H股等国际资本投资偏好中寻找投资机会。比如说港股的投资者喜欢金融地产股、商业股,所以,浦东金桥、外高桥、ST国商等个股可跟踪。二是业绩有望持续改善的品种,比如说粤电力、华新水泥、友谊股份等品种。
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