交银施罗德最新发布的《2012下半年投资策略展望》报告认为,总体来说,下半年海外经济的形势可能会略好于上半年,但由于欧元区改革没有切中欧元区的核心要害,风险事件对于国内市场的冲击仍然不容忽视;国内经济方面,中周期的潜在经济增长率下行和短期的政策刺激是两大关注的焦点。
交银主题基金经理李永兴认为,由于目前宏观经济处于经济增速下滑,且通缩风险大于通胀风险的时间点,从投资时钟角度预计是处于买入股票的较好时间点。因为这意味着当前处于价值低估区间,并且随着经济增长和通胀的进一步下滑,政策放松的可能性也进一步加大。预计下半年,随着利率下调带来企业财务成本的下降,房地产市场回暖则带来投资及经济的回暖,市场在下半年可能将逐渐企稳并小幅回升。
万家精选基金的基金经理吴印也指出,从短期来看,七、八月份中,随着市场资金面有所缓解,内外局势基本稳定,最重要的是政策放松预期进一步强化,A股市场将会出现一波较为有力的反弹。考虑到中报业绩下滑的风险因素,尽管反弹会比较坎坷,但仍然不失为全年比较有吸引力的一波行情。具体到投资主线,吴印表示,将重点关注文化传媒、环保、物流、医疗、教育服务和安防监控等板块,该类型板块,具备长期持续的真实需求、政府相应的扶持政策,以及对经济和市场盈利状况不佳的敏感度较低等诸多优势。
银河数据显示,截至7月6日,国内315只标准股票型基金,过去6个月累计净值增长率达到6.66%,而万家精选股票基金同期净值增长率则高达27.35%。 本报综合
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