重组预期、政策扶持、世博冲刺、区域轮动，一系列概念使得上海本地股成为本周A股市场最耀眼的明星。昨日上海医药复牌涨停，另外5只个股也出现涨停，不过也有约一半个股走弱，呈现冰火两重天之势。分析人士认为，今年上海国资整合将会为相关个股带来投资机会，但投机者应防范风险。

　　上海医药复牌涨停

　　昨日上海本地股的明星应为上海医药。在完成对中西药业和上实医药的重组后，新上海医药昨日复牌以涨停价开盘，但其后卖单汹涌而出，涨停板被迅速冲开，股价一度至15.65元的低位。随后股价维持高位震荡格局，10点半之后，随着几笔共计上千万股的大买单入场扫货，上海医药再度封死于涨停板，报16.2元。机构对整合后的上海医药均较为看好。申银万国认为，新上海医药成为上药集团资产单一的上市平台，建立起完整的医药产业链，实现产业资源整合的协同效应；中信证券认为，由于公司业务涉及所有医药子行业，且在各领域中处于领先地位，因此新上海医药将真正代表医药行业的发展，成为医药行业的龙头企业。

　　强者更强。涨停的上海本地股还有多伦股份、氯碱化工、超声电子、运盛实业、荣丰控股、上海普天。此外，氯碱B股、双钱股份、亚通股份也上涨5%以上。从资金流向上看，上海本地股已经连续三天进入资金净流入前列。

　　弱者更弱。据w ind统计显示，199只上海本地股中(含B股)，共96只上涨，17只平盘或者停牌，86只下跌，上涨下跌家数相当。

　　国资整合影响深远

　　综合看，即将开幕的世博会有望成为激发上海本地股活跃的短期催化剂，而国资整合将给上海本地股带来更深远的影响。

　　“上海政府的政策扶持是此轮上海本地股上涨的诱因。”海富通中小盘拟任基金经理程岽昨日告诉记者，今年国资整合或将进入实操阶段。据悉，上海市委、市政府曾确定了未来三至五年上海国资国企改革发展的目标：将形成2至3家充分发挥投融资和国资流动平台功能的资本经营公司；3至5家在全球布局、跨国运营的企业；8至10家全国布局、综合实力领先国内同行业的企业；20至30家主业竞争力居全国同行业前列的蓝筹上市公司。

　　民生证券分析师刘冰分析认为，目前具有国资背景的上海股中约有48家企业集团涉及79个行业，集团相互持股现象严重，层级分布复杂。欲完成预定的发展目标，上海本地股整合势在必行，后市不妨密切跟踪。

　　除了上海医药成为昨天的重组明星以外，另一只上海本地股———上海梅林也因重组事项停牌，据悉，控股股东上海益民食品一厂集团及实际控制人光明食品集团正在筹划与公司相关的重大重组事宜。根据大光明集团聚焦主业的规划，上海梅林很有可能成为集团猪肉资产的整合平台，大光明旗下“爱森肉”注入上海梅林的可能性相对较大。此外，今年以来，为推动系统各集团的物流、出租车和宾馆酒店行业的整合试点工作，锦江集团已同电气集团达成出租车资产重组协议并完成产权过户，系统内企业之间的物流业务合作也已经启动。

　　已是最后的疯狂？

　　“上海本地股本身就容量大、企业多，而上海作为中国金融和经济的主导城市，其中金融、地产类的权重上市公司数量也很庞大，这就决定了上海本地的央企、国资重组手法比其他地区更具备冲击力。”长江证券分析师范戈认为，现在不少上海本地重组股质优价低，唯一缺乏的“打火机”就是看有没有资金愿意炒作；而从以往的趋势看，上海本地股历来都被基金重仓，这样的股票如果没有大趋势的带动想要启动很难。

　　从重组的投资机会来看，范戈认为一批巨无霸般的集团公司进行了跨境、跨地区重组并购可以重点关注。其中，电气集团海外重大并购取得积极进展；上海鼓风机厂与西安陕鼓动力签订了战略重组框架协议；光明食品集团与云南英茂糖业签约实行战略合作。闸北区两公司分别借壳*ST雅砻、*ST二纺实现上市；徐汇区国资退出*ST白猫、旗下徐家汇商城成功登陆中小板；崇明县国资委正策划对亚通股份的重大重组事宜。

　　中信建投分析师潘成认为，上海在汽车、电气、食品等制造业的国资重组整合已完成得差不多，在近期上海市委和市政府高调密集强调大力发展现代服务业和建设国际金融中心的背景下，下一阶段重点将是现代服务业的整合，尤其是金融、旅游、信息、商贸等方面，投资者可适当把目光偏向这些类型的个股，比如第一医药、新华传媒等。

　　尽管程岽比较看好国资整合下上海本地股的机会，但他同时也提醒到：“从历史经验来看，上海本地股的波动较大，如果把握不好，不一定能赚到钱。”

　　潘成表示，因为临近世博会开幕，所以世博概念股的炒作将出现“最后的疯狂”。因此，从趋势来看，世博概念股只存在短期的交易性机会；当然，把握好了这波短期的交易性机会还是能获利不小。本报记者 谢晓婷

　　(长江证券)

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