2009年，中国经济的增长将触底反弹已经成为众多证券研究机构的共识，但这并不意味着A股市场将由此走向坦途，多数券商认为，09年A股市场很难出现全局性投资机会。但与08年单边下跌相比，09年市场将以不断修复调整、反复震荡蓄势的走势为主。把握投资主题，寻求结构性机会，将成为09年投资策略的首选。

　　机会一：政策投资主题

　　政策投资主题几乎成为所有券商策略报告中都提到的投资机会。08年，中国经济在受到宏观调控、外需下降和财富缩水等负面因素冲击下，GDP增速回落，流动性持续紧张，出口滑坡严重，消费需求持续放缓。在这种背景下，政府适时推出了保增长政策，货币政策也随之放松。其中对于08年11月5日国务院常务会议公布的十项措施，券商们认为不仅稳定了经济增长预期，也让A股面临新的投资机遇。

　　像招商证券策略分析师赵建新就认为，四万亿投资当中有两万亿应该是新增投资，至少应该能拉动经济一到两个百分点，这对经济应该是很大的一个支撑。而银河证券研究所执行总经理李锋表示，由于经济政策的刺激作用，市场悲观气氛在扭转，市场预期在发生一些变化，同时流动性紧张正在趋向宽松，在这种情况下，资金可能会回流到价值低估的A股市场。

　　海通证券研究所策略高级分析师张冬云分析，由于政策面变化带来的投资机会，给投资品相关行业包括建材、电力设备以及电力带来了明显机会。而长城证券机械行业分析师徐星月认为，工程机械行业是一个热点，可以重点关注需求增长比较明确的一些产品，比如挖掘机、旋挖钻机、汽车起重机等。

　　“国十条“主要偏向基建投资，涉及到交通运输、公用事业、建筑业、房地产、农业等五个行业。总体来看，多数券商认为将给建筑建材、采掘、钢铁、石化、电力、化工、机械设备等行业带来很强的拉动作用，从而给相关企业带来盈利增长。

　　机会二：民生经济主题

　　09年作为一个经济增长的恢复年，在传统的经济增长模式中，很难找到能够非常显著的逆周期增长行业。不少券商认为，随着投资力度的加大，民生经济将成为一个崭新的投资主题。所谓民生经济，简单说其核心就是通过国家的政策支持，实现广大民众的几个不难：教育、医疗、就业 办事、出行和居住。

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