滨海概念面临新机遇(2)

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　　滨海新区优势多

　　区位优势：

　　滨海新区地处当今世界经济发展最活跃的东北亚地区的中心地带和亚大陆桥的东起点，是中国与蒙古共和国签约的出海口岸，也是哈萨克斯坦等内陆国家可利用的出海口，拥有“三北”辽阔的辐射空间。

　　交通优势：

　　滨海新区海、陆、空立体交通网络发达，是连接海内外、辐射“三北”的重要枢纽。同时拥有跻身世界20强深水大港的天津港，是中西部重要的海上大通道。滨海国际机场是我国重要的干线机场和北方航空货运中心。

　　资源优势：

　　在滨海地区有1199平方公里可供开发建设的荒地、滩涂和少量低产农田。渤海海域石油资源总量98亿吨，其中已探明石油地质储量32亿吨、天然气近2000亿立方米。

　　工业基础优势：

　　滨海新区是我国重要的石油开采与加工基地。电子信息业名列全国前茅。海洋化工历史悠久，生产规模和产品质量世界知名、全国领先。石油套管产量跻身世界四强。

　　体制创新优势：

　　滨海新区拥有国家级开发区、保税区、海洋高新区、出口加工区等一批功能经济区，已经建立了适应经济快速发展的政府管理体制和与世界经济接轨的市场经济运行机制，在利用国际国内两种资源和两个市场方面积累了丰富经验，培养了一批掌握国际先进技术和通晓现代管理的外向型人才。

　　重点公司介绍

　　天津港(600717)

　　近日公司公布2007年报实现主营收入29.31亿元，同比增长14.63%，实现股东应得净利6亿元，同比增长16.58%，每股收益0.41元。每10股派1元。

　　投资亮点：

　　1.公司去年底投产的北港池三期集装箱码头项目位于天津东疆保税港区内。受益保税港区的税收等优惠条件，北港池三期将成为公司2008年集装箱新增长点。公司现有集装箱码头已超过年设计能力，未来集装箱的增长将主要来自北港池三期。

　　2.公司向天津港(集团)发行股份购买资产方案已获监管部门审核通过，股权变更和资产交割工作正在进行。假设油码头2009年注入公司，以首年吞吐量1000万吨计算，可为公司贡献营业收入1.5亿-2亿元。

　　风险提示：

　　1.资产注入等事件的推进程度，而对于资产注入的方案以及时点，存在不确定性。

　　2.A股市场估值中枢波动的系统性风险。

　　各证券公司评级：

　　国信证券目标价27元

　　凯基证券目标价24.94元，维持“增持”评级。

　　广发证券目标价25.64元，给予“买入”评级。

　　中信建投目标价24.07元，继续维持增持建议。

　　国金证券重申对公司的买入评级。

　　招商证券维持“强烈推荐”评级。

　　海泰发展(600082)

　　公司近日发布业绩预增公告：经公司依据新会计准则初步测算,预计公司2008年第一季度归属于母公司所有者的净利润与2007年同期相比增幅在400%以上。原因为2008年第一季度公司工业厂房销售收入较去年同期有较大幅度的增长。

　　投资亮点：

　　1.天津滨海新区未来一项主要的功能区划就是高新技术产业区，将划出25-30平方公里的面积发展高新技术产业，公司将是这一产业园区开发建设的主力军之一，将对其实施具体开发，公司将把发展的触角从现有的高技术产业园区华苑产业区深入到更为广阔的滨海新区。

　　2.公司为目前国内唯一一家以孵化器为主营业务的上市公司，一直致力于孵化服务行业的发展,海泰绿色产业基地是公司2002年自行规划和投资建造的全国最大孵化器群。公司也借助其成功的孵化器和高科技产业运营经验进入快速增长的软件产业。

　　风险提示：

　　1.公司开发规模的扩大对资产管理、运营提出更高要求。

　　2.房地产调控政策对公司住宅项目盈利将产生影响。

　　各证券公司评级：

　　长城证券目标价格28元

　　兴业证券目标价位18.9元，评级为“推荐”。

　　中原证券给予2008年、2009年动态市盈率分别为22.53倍、14.21倍。短期维持“增持”评级，长期评级调高至“买入”。

　　附表：滨海新区上市公司统计

　　经营业务在滨海新区

　　泰达股份(000652)

　　天津港(600717)

　　*ST天保(000965)

　　天房发展(600322)

　　津滨发展(000897)

　　滨海能源(000695)

　　中储股份(600787)

　　海泰发展(600082)

　　注册地为滨海新区

　　泰达股份(000652)

　　天津普林(002134)

　　津滨发展(000897)

　　SST天海(600751)

　　滨海能源(000695)

　　天津宏峰(000594)

　　*ST 天保(000965)

　　S*ST 磁卡(600800)

　　天津港(600717)

　　中国远洋(601919)

　　海油工程(600583)

　　广宇发展(000537)