新浪财经

桂浩明:寻觅确定的三大主题投资机会

http://www.sina.com.cn 2008年03月10日 12:11 理财周报

桂浩明:寻觅确定的三大主题投资机会

  桂浩明:弃大就小 寻觅确定的三大主题

  应该更多地考虑具有事件催化剂性质的品种

  理财周报专栏作者 桂浩明/文

  如果说今年以来股市的运行与人们原先的判断有什么不同的话,那么除了大盘没有如期出现年后的上涨之外,还有就是热点板块方面出现巨大差异。

  本来被普遍看好的大盘蓝筹股,今年以来已经出现了好几轮的下跌,特别是其中的金融和地产股,很多股价已经跌去三成,有的甚至被腰斩。

  导致这种状况出现的原因是多方面的,就市场层面来说,前期涨幅偏大、限售股解禁数量众多、未来增长具有较多不确定因素以及相关公司再融资要求迫切等,都是使得此类股票行情弱于大盘的重要因素。在这些因素还没有被真正消除之前,的确很难想象它们将会领涨于大盘。既然这样,人们现在就没有必要把投资思路依然集中在这些股票上,完全应该另辟蹊径,换个角度来思考。

  一个明显的视角是,流通盘很大的股票在近期最好还是予以回避,而在板块选择上则应该更多地考虑具有事件催化剂性质的品种。简单来说,就是弃大就小,寻觅确定的主题投资机会。

  农业板块:涨价催生行情

  今年以来,如果以行业指数而论,涨幅最大的无疑是农业板块。虽然在股市上它只是一个小板块,涉及的上市公司并不多,而且基本上也不是什么具有代表意义的大公司。

  但就是这些平常被人们忽视的公司,其股价在最近两个多月中,出现了巨大的涨幅。像北大荒,去年年底时的股价才15元多一点,到3月初已经摸高到25元以上。这还不算厉害的,同期的新农开发从10元出头涨到近20元,几乎翻番。

  客观而言,在这段时间中,农业股的经营状况并没有发生什么大的改变,其业绩也远没有达到可以让投资者放心投资的程度。支持其股价上涨的全部理由就是一条——农产品涨价。这种农产品的涨价,其源头并不在国内。

  有人分析,它的传导过程很长;国际原油价格上涨,一方面导致西方大量消耗石油的农产品价格上涨;另一方面为摆脱高油价的困扰,美国等开始大力发展生物能源,结果消耗了更多的粮食作物,从而加剧了农产品价格上涨。于是,国际农产品市场价格走高,而大量的农产品期货交易无异“火上浇油”——进一步助推了农产品现价的上涨,并一直影响到中国境内。

  中国的农业以满足自身需要为主,主要农产品可以自给自足。按理来说,国际农产品上涨很难对中国的农产品价格带来多大压力。但问题是,在现代经济条件下,这种压力还是可以间接地传导进来。虽然我国的粮食价格基本保持稳定,但市场化程度较高的猪肉价格无法有效控制。以猪肉价格上涨为契机,国内类农产品价格以不同形式上涨,特别是那些非狭义粮食作物,很难进行价格干预,因此涨幅都很大。

  既然农产品涨价了,那么人们自然会想到,生产这些农产品的上市公司效益可能会提高,如果效益真的提高的话股价就应该上涨。在这样的思维逻辑下,只要和“农”字沾边的股票,无一不大涨。即便后来有政府临时价格干预这样的利空,也阻止不了其上涨行情的展开。而冰雪灾害的出现,更是加剧了这一趋势。

  至少在目前,农业板块的上涨不过是题材炒作的结果,并没有真正的业绩支撑。但在市场对那些有着相对业绩优势的股票退避三舍之际,具有题材优势的农业板块——而且农产品涨价现在还没有看到头,自然会受到追捧。现在看来,这个投资主题还会继续被发掘,相关股票的机会还会不断出现。

 [1] [2] [下一页]

    新浪财经独家稿件声明:该作品(文字、图片、图表及音视频)特供新浪使用,未经授权,任何媒体和个人不得全部或部分转载。
    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

【 上证指数吧 】 【 新浪财经吧 】
 发表评论 _COUNT_条
Powered By Google
不支持Flash
·《对话城市》直播中国 ·新浪特许频道免责公告 ·诚招合作伙伴 ·企业邮箱畅通无阻
不支持Flash
不支持Flash