银行、地产股轮动基金持续关注蓝筹

　　有基金表示，沪指爬上4000点后，任何一只股票都被高估

　　刘瑛

　　当A股市场处于5月30日以来的调整期时，业绩超预期的银行股和房地产股带领市场走出泥潭，随后的板块轮动又主导股指创出新高。

　　5月30日至今，各大指数仅刚刚超越前期高点，但是招商银行涨幅近40%，兴业银行涨幅超37%，浦发银行涨幅近36%。银行股上涨对股指反弹的贡献较大。

　　机构投资者认为，目前的行情只有业绩超过预期才能增长。富国基金首席策略分析师林文军表示，目前看虽然无论是卖方还是买方都对银行股深入研究，但是招商银行和兴业银行都出现了超预期的增长，

　　在人民币不断升值的预期下，

　　此轮牛市以来，资源类股票也一直是市场的主题。5月30日至今，云南铜业、西山煤电、山东黄金、包头铝业涨幅均超过50%。

　　钢铁行业是股指新高的主力军。对于钢铁行业，投资者分歧非常严重。一种观点认为，投资者夸大了行业的周期性，将波动扩大为转折，低估了行业成长性。但事实上，今年二季度，宝钢股份等钢铁股龙头被基金大幅度减持。

　　机械行业在股市调整期也不甘示弱，广船国际、山推股份涨幅均超过40%。中信证券在下半年策略报告中称，现代制造业的基本特征是以资本和技术为核心投入，业绩增长的持续性更强，龙头公司更能在长期竞争中取胜。

　　证券行业曾经一度成为场内资金追逐的热点。中信证券股价从2006年初的5元上涨到65元，但是也有投资者认为证券板块的吸引力正在下降。

　　上海一家基金公司投资总监表示，证券公司虽然业绩大幅度增长，但是它们不会像银行股在业绩预增后股价上涨，因为增长幅度在预期之中。

　　华富基金表示，在3000点以下是“选股不选时”，被低估的股票都能在短期内获得超预期的收益。而爬上4000点的高坡，是“选市场不选股票”，因为任何一只股票都是被高估了的，选择什么股票都贵。下半年的格局，绩优股继续上涨。作为专业的机构投资者，不断发行的基金将继续关注绩优蓝筹，只会重仓有业绩支撑的最优200只股票。