银行巨头业绩暴增揭秘

　　上市银行业绩巨增预告不期而至

　　□ 本报记者 张志伟

　　上周五沪指放量上涨，打破近一个月来的盘整游弋格局。其中银行股全线飙升，新上市的宁波银行延续上市首日的强劲走势，梅开二度收于涨停；浦发银行、兴业银行、招商银行、民生银行等也不甘寂寞，涨幅都在5%以上。

　　56家基金管理公司刚刚公布的二季报显示，银行股受到基金管理人的宠爱。在前期调整中一度担当中流砥柱的银行股，上半年的业绩延续了去年全年以及今年一季度的上佳表现。作为中国资产规模最大的商业银行，工商银行日前公告称，预计上半年净利润同比增长将超过50%；招商银行和民生银行，则预计净利润分别增长100%和60%以上。深发展17日公告称，预计07年上半年的净利润较06年同期增长125%到145%，这是迄今上市银行上半年业绩预增幅度最大的一家，兴业银行、中信银行分别预告了上半年业绩，增幅均在50%以上。

　　中国的银行业可以说承载了中国人太多的忧心和期待，可怕的呆坏账、备受争议的股份制改革和上市，就在那种记忆仍或明或暗地闪烁在中国人的那份无奈中时，上市银行却给了我们一份惊喜的业绩答案。原因何在？

　　房贷对银行的利润贡献率不低于50%

　　央行资料显示，目前企业存款和财政存款依然强劲，截至2007年4月末，人民币储蓄存款从1999年末的5.96万亿人民币增至17万亿人民币。2007年五月，在股市火爆诱发资金搬家的请况下，人民币存款同比增长14.6%，居民储蓄存款同比增长9.4%。每次存贷款基准利率的调整，降低了银行存款的流动性，鼓励长期存贷行为，央行20日的上调活期存款9个基准点，这是2002年2月以来首次上调活期存款利率，利息税调减至5%，这些调控措组合拳，对银行活期存款的流动性抑制是显而易见的，从某种意义上讲，这为银行贷款提供了充足的资金。

　　火爆的房地产市场也惠及银行业，国立测评公司宏观经济首席分析师侯玉成分析，2006年以来，银行主要收入来自信贷，而信贷中绝大部分是房贷。专家估计，房贷近年来对银行的利润贡献率不低于50%，且这种贡献率至少还会持续到第三季度。据19日国家统计局公布的数字，上半年，房地产开发投资9887亿元，同比增长28.5%。商品住宅完成投资6955亿元，增长30.8%。

　　各地房价攀升，引发买房热潮，银行为吸引购房者，推出符合市场多变的房贷产品，招商银行的“个人住房循环授信+随借随还+同名转按揭”，刺激了个人购房欲望。业内人士认为，上半年由于股市的火爆，不少房屋业主将手中的房产抵押给银行，助推银行非交易贷款的迅猛增长。权威人士称，银行业绩增速至少还会持续到三季度或11月份，其原因是现在国家开始又一轮对房地产业宏观调控，宏观调控作用一般都有个滞后过程，对房地产业的调控预计到11月份才能影响到银行。

　　利差扩大与中间业务收入大增

　　目前银行业还没有改变主要依靠利差收入的现状，存贷款利差扩大成为银行业绩大增的主要原因，各家银行普遍压缩了收益率相对较低的票据融资业务，提高了贷款占比，尤其是中长期贷款，随着央行的加息宏观政策的出台，银行的存贷款利差进一步扩大，民生银行的存贷款利差由2005年的3.58%上升至2006年的3.63%，华夏银行的存贷利差由2005年的3.34%升至3.43%。深发展的贷款收益率同比提高了65个基点，净利差提高了19个基点。交行的净利差也由2.58%提高至2.7%，中国银行的净利差由2.21%提高至2.28%。由于加息的滞后效应，这种利差扩大在07上半年更加明显。

　　去年以来，中资银行(尤其是上市银行)的收入结构中普遍发生的一个变化是中间业务收入占比的较快提升。零售银行转型初见成效，这无疑是一个非常可喜的态势。浦发银行去年中间业务净收入同比增长76.2%。交行去年净手续费及佣金收入同比增长了36.23%，其中主承销短期融资券为交行带来8844万元的收入，同比增长215%。剔除外汇敞口估值损失因素的影响，中行去年的非利息收入占比已达到18.14%，其中来自投资银行、保险业务的税前利润同比增188.31%。工商银行资产托管部肖婉如副总经理介绍，工行的托管基金80只，资产总额超6000亿元，占基金总额的34%，中间业务的开展给银行带来了滚滚财源。

　　根据2006年的加总数据显示，11家上市银行加上农行中间收入占12家大中型银行的91.3%。

　　手续费和佣金继续保持高增长，民生银行一季度手续费及佣金收入同比增长140.6%及佣金净收入同比增长161.24%，手续费和佣金支出占手续费及佣金收入的比重，由去年的同期的20.3%降至13.47%。

银监会副主席唐双宁曾提出，大中型银行要力争通过5至10年的努力，中间业务收入占比由现在的17%达到40%至50%。

　　银行上市与银行信息化

　　随着银行的纷纷上市，更多的业内人士把关注的焦点从银行上市本身转移到了银行上市之后会怎样。全球最大会计师事务所之一、曾担任11家上市银行中5家外部

审计师的安永会计师事务所近日进行分析认为，上市的重要作用表现之一是银行资本充足率逐步提高。

　　中国

人民银行副行长吴晓灵指出。“亚洲金融危机使我们认识到，国有商业银行的低效运作已经成为影响金融体系的重要因素，针对我国国有商业银行资本充足率低等问题，我国采取了一系列措施，对国有独资商业银行的产权结构进行重大改革，推动国有商业银行变为上市公司。”安永会计师事务所通过对11家上市银行的年报进行分析后指出，这11家上市银行的资本充足率与核心资本充足率已经分别从2004年的10%和7.58%上升至2006年的12.34%和10.11%。“资本充足率的提高是这些银行上市后的一个良好现象，几乎所有上市银行都已满足了最低资本的要求。这些银行的资本金基础在增长，而风险资产的增速得到了合理控制。”安永全球金融服务部合伙人徐英伟说。权威人士认为，银行上市后改变了法人治理结构，对贷款要求有所提高，根据中国工商银行的财务报告，2004年不良贷款率还是18.99%，而2006年已经降至3.47%，其他已经上市的国有商业银行不良贷款率这一指标也都已呈现下降趋势。

　　互联网的发展把中国和发达国家推上统一竞争平台，信息化也改变了银行传统发展路径，给中国银行迅速赶超发达国家的银行业创造了契机，蒲发银行副行长张耀麟介绍，浦发银行的网上交易已占到银行总交易量的78%，只有22%是通过柜台完成，网上银行、手机汇款、EMAIL汇款等，完全改变了手工操作的传统银行模式。建设银行个人金融业务部副总经理马海琴介绍，基金的托管全部实现了网络化，设计了估值系统、会计系统等计算机系统。网络化降低了银行的交易成本，从另一方面，增加了银行的利润。

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