股商财富报告：红盘迎两会 反弹力度看量能
北京股商
股商视点：红盘报收迎两会 反弹力度看量能
两会开幕，改革成为市场风向标。一年一度的两会在今日召开，两市纷纷红盘响应。上证指数小幅低开后便一路震荡向上，盘中改革概念股成为绝对主导。龙宇燃油的率先涨停吹响号角，上海石化、中国石化的大涨推动指数进一步反弹。另外，市场预期较强的上海国资改革同样启动，新世界、益民集团、锦江投资涨停，上海本地股被激活。权重股中，虽然银行、券商、保险走势较弱，但丝毫没有影响整体市场的反弹。题材股上，安防板块位于涨幅前列，民营医院、空气治理、电子支付以及特斯拉等个股都有所表现，近期上市的新股也逐步企稳，并有光洋股份、扬杰科技、金一文化等多只个股涨停，创业板指反弹超过2%。
沪指在逼近2014点之后连续四个交易日阳线反弹，盘面上虽然有成交量配合，但整体量能水平并不大。权重股行情近期异彩纷呈，油改、金融、电力等此消彼长，但正是目前这种你方唱罢我登场的节奏，反而没有形成集中上行的合力。一方面，上方压力正在逼近，2100点位置压力犹在，另一方面，明日10日均线将形成对20日线的死叉，如果量能不能明显放大，则连续反弹四天后的沪指很可能进入调整阶段。当然，目前市场处于调整周期，股指重心本身在底部阶段，向下空间有限，2050点附近的平台支撑正待考验。
小盘股中，创业板指数两天的反弹基本收复2月27日的阴线，K线力度不小，但成交量却没有跟上。从创业板指数1571点下跌以来，明显的下跌放量上涨缩量，这种量能节奏不足以支撑该指数的强劲反弹，特别是创业板的几大权重股形态都很难看。操作上，小盘股中可以选择涨幅不大，价格、价位都相对低位的品种适当参与。
深度直击：上市公司应是混制试金石
混合所有制(文中简称混制)颇受市场各方关注，混制兼顾了公平和效率问题，国企改革意在市场化方向上有所突破。已有央企拟采用优质业务板块吸纳民企后分拆上市丶区域分公司引入战略投资者等形式试点混制方案。SGC认为，上市公司公众化的治理结构己表明其是最成熟的混制产物和表现形式，中小投资者获取合理投资回报应是混制的战略目标。
警惕分拆上市造成原股东权益受损。上市公司原股东包括国有大股东和中小股东，若将优质资产低估来引入民企，将对原股东权益造成损害，变味的混制也背离了混制的市场化初衷。对于己整体上市的大国企，混制的要点是提高中小投资者的话语权，发挥股价的价格信号。
主力动向：市场资金流入国企改革概念
今天收盘市场资金流入板块72家，市场资金流出板块27家，资金呈现分化态势，流入前三名的行业是：电子信息、生物制药、石油行业，流出的板块是：金融行业、液晶面板、房地产。今日两市继续展开反弹行情，量能较上个交易日有所放大，主流热点板块为国企改革，其余近期热点轮动较快，后市需警惕反弹结束后的快速下跌。
大盘自2014年01月20日以来，流入前三名的行业是：电子信息、云计算、新能源电池，流出的板块是：农林牧渔、食品行业、污水处理。该阶段两市见底后快速上行，同时伴随量能逐渐放大，主流热点为新能源汽车板块，网络博彩、智能机械、国企改革、油改概念等品种相继展开行情，随后两市见顶后快速下行，目前可关注近期主流热点反弹行情，但是需规避系能源汽车相关行情板块不跌风险。
板块机会：关注两会所带来的板块机会
1、国企改革
上周广东省召开省属企业与民营企业对接会，吸引民间资本预计超过1000亿元。而这距离广东省国资国企改革发展工作会议召开仅过去一周时间，政策落地的速度远超出市场预期。广东省副省长徐少华示，除承担国家政策性职能、特许专营等极少数国有企业外，其他国有企业均可实施资本混合。这意味着广东国资改革步伐加快。此外，上海国企改革行动也走在前列。
2、锂电池
据报道，2014锂电池、隔膜产业链市场与技术发展研讨会由中国塑料加工工业协会、中国电池工业协会联合主办。在会上，《锂离子电池用聚烯烃隔膜》国家标准的主要起草单位之一——佛山市金辉高科光电材料有限公司的副总经理廖凯明介绍，上述标准自2012年开始起草，2013年11月形成了标准送审稿，12月对标准进行了技术审查。目前正根据技术审查会意见，进行数据验证和标准修订。近期北京、天津均表示年内将大规模建设充电桩等基础设施，业内人士表示充电桩的快速增加布局是配套纯电动汽车的增量。定性分析上来说间接利好锂电池隔膜行业是肯定的。
另外，两会今日开幕，未来关于国家安全问题或将出台新政策，安防监控以及军工板块上涨或受其影响。
操作策略：3月影响股市事件集中操作以谨慎对待
市场回顾：今日在“两会”维稳预期和政策预期之下，A股低开高走，上证综指站稳30日线，走出强劲4连阳，创业板指数亦企稳反弹，再度攻上5日线。各板块题材普涨，大盘股和概念股均有较为活跃的表现。盘面上，两桶油早盘双双飙升再度带领上证综指翻红，中国联通盘中冲击涨停也有效地恢复了市场人气。上海国资改革概念崛起，徐家汇等多股齐飙涨停，市场预期国资改革细则或在两会后出台。受昆明暴力恐怖事件影响，安防概念股亦有出色表现。其它如油气改革、军工概念等整体涨幅居前。金融板块表现较差，券商、保险、银行股普遍飘绿。截至收盘，沪指上涨18.94点，涨幅0.92%，报2075.24点，成交1050亿元；深成指涨25.99点，涨幅0.35%，报7391.91点，成交1365亿元，中小板指收盘涨1.37%，创业板指涨2.11%。
投资策略：我们认为年初的强劲反弹行情更多的是基于以下原因：一是年初基本面数据处于空窗期，股市对基本面数据不敏感；二是年初以来央行投放流动性，资金利率整体回落；三是在市场整体温和的背景下，事件性热点不断，如电商之争，Tesla、500彩票网在美股市场大涨以及2月以来两会临近，改革预期升温，政策性主题活跃。但从近期大华、歌尔、海康、碧水源等13年表现优异的白马成长股明显下跌来看，资金已经从白马股向概念小市值股票转移。时间跨入3月份，以下事件将值得重点关注：一是1-2月经济数据将公布，3月高频数据也将显示入春后经济运行趋势，从PMI数据来看，并不乐观。二是3月后信托、信用债等步入到期高峰，信用风险担忧上升，风险偏好下降；三是人民币贬值、IPO可能重启；我们建议应对以上不确定的事件策略应低仓等待；两会后宏观政策形式清晰，一季报企业盈利明确后，行情将出现分化，中期逻辑向好，且有不断催化剂的板块最终胜出。站在转型的中期思维下，信息安全、高端装备、医疗服务、新能源汽车等均可能成为下一波热点。短期而言，军工、安防有望受到俄罗斯武力进驻乌克兰、菲律宾再挑战黄岩岛事端事件、昆明事件刺激。仓位上已减仓者建议低仓等待，仓位较高者建议遇反弹逢高减仓，整体不高于5成仓。观察3月政策动向、宏微观形势再做定论。
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